1:16 Главная тема- Манипуляция отчетностью. Модель Бениша, параметр Beneish M-Score
8:47 Netflix Inc (NFLX)
13:45 Weibo Corp (WB)
— Ответы на вопросы --
17:35 Boeing Co (BA)
26:00 Apache Corporation (APA)
36:40 Allogene Therapeutics Inc (ALLO)
38:24 Какие IPO рекомендуете?
40:53 KeyCorp (KEY)
48:17 Amazon Inc (AMZN)
52:46 Arrowhead Pharmaceuticals Inc (ARWR)
56:22 B&G Foods Inc (BGS)
1:00:00 Gilead Sciences Inc (GILD)
1:03:11 Об ожидании кризиса
1:08:43 Altice USA Inc (ATUS)
1:12:00 ABIOMED Inc (ABMD)

( Читать дальше )

«Я думаю, будем (рекомендовать 50% прибыли на дивиденды — ИФ). Будем решать. Я за то, чтобы выплатить (50% прибыли — ИФ). Может быть, корректировка будет предложена за счет привилегированных акций, по которым мы выплачиваем Минфину и АСВ», — сказал Костин. 

«Я бы хотел, чтобы по обыкновенным акциям акционеры получили столько же, сколько исходя из 50%-ной доли прибыли», — добавил глава ВТБ.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Парад чудес продолжается и это какой-то бесконечный праздник. Глава ВТБ вчера лихо порадовал акционеров в кулуарах очередного инвестиционного форума. Он сказал, что есть предложение отменить принцип равной доходности для обыкновенных и привилегированных акций и большую часть дивидендов направлять именно на обычку!!! Это какой-то аттракцион невиданной щедрости, который не укладывается в моей голове, но давайте попробуем посчитать и предположить возможный размер выплат.

У нас есть следующие вводные: прибыль 2019 = 200 млрд.
Акций АО = 12 960 541 337 338 шт
АП 1 = 21 403 797 025 000 шт (0,01 руб)
Ап 2 = 3 073 905 000 000 (0,1 руб) 

Есть два варианта расчета. Первый оптимистично наивный: на префы не дадут ничего, все деньги на обычку. Тут все просто: делим 100млрд на 13 трл и получаем 0,0077 рубля или 15% ДД к текущим. Вау! Акции тогда вырастут минимум на 50% и скорее всего даже превысят 8 копеек. 

Второй: трезвомыслящий. На префы все таки выплатят дивиденды, но исходя не из принципа равной доходности, а придерживаясь некоего справедливого купонного дохода, который равен ключевой ставке +. Условно это будет 6% годовых. Посчитаем сколько денег останется на обычку в этом варианте: общая стоимость Пр 1+ Пр 2 = 521,77 млрд. 6% от 521 млрд это 31,3 млрд, которые пойдут купонами по префам. Тогда на АО остается 68,7 млрд выплат или 0,0053 рубля на акцию! Так же более 10% ДД к текущим котировкам!


( Читать дальше )

Продолжаю набирать портфель и контролировать позиции в новом формате видео на канале «Портфель трейдера»


( Читать дальше )

Написал небольшую статью о том, как зарабатывают инвесторы, покупая компании. Ликбез подойдет новичкам, которые хотят быстро понять общие принципы.

дивиденды. Как заработать на покупке компаний?" title="Не только дивиденды. Как заработать на покупке компаний?" />

Компания — это тоже продукт
Когда инвестор покупает компанию, он хочет заработать деньги. Сумма, которую он готов заплатить за покупку, напрямую зависит от суммы, которую он получит в будущем. Если сегодня инвестор вкладывает $100, то через год он ждет $150. Если сегодня инвестор вкладывает $500, то через год он ждет $750.

Инвестор рассматривает компанию как продукт, который удовлетворяет его ключевую потребность. Ему не так важно, чем компания занимается. Ему важно, сколько он заработает с ее помощью. Если инвестор понимает, что через год с этой компанией он получит $10M, текущая стоимость в $5M покажется ему привлекательной.

Отсюда следующие правила:

    1. Компания — это такой же продукт, как и все остальное
    2. Компания стоит столько, сколько за нее готов заплатить инвестор
    3. Инвестор платит за ожидания будущей прибыли
    4. Чем выше ожидания, тем больше он платит
    5. Компания стоит дорого, если инвестор ждет большую прибыль, и дешево, если не ждет


Три способа заработать на покупке компаний

( Читать дальше )

Лучшие бумаги недели. Выпуск 271 – обновления для вторника

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 13.01.2020 по 20.01.2020. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 21.01.2020.

Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций для системы BWS изменился в 2020 году: из-за снижения объема торгов ушли Мосэнерго и М.Видео, вместо них пришли Yandex и АФК Система.

                                                     Таблица 1.

Бумаги  в таблице 1 выделены тремя цветами:

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

( Читать дальше )

Первые 70 торговых сигналов: счет моих роботов 50:20

Сегодня 20.01.2020 закрылись сразу три публичные сделки моих роботов:

• Робот PVVI, купивший акции Детского Мира (DSKY) 17 января по 117.36 рубля, закрыл сделку по стоп-лоссу, цена продажи 114.26.
• Робот PVVI, купивший акции Русала (RUAL) 17 января по 36.64 рубля, закрыл сделку по тэйк-профиту, цена продажи 37.44.
• Робот AVP, купивший акции Яндекса (YNDX) 16 января по 2728.4 рубля, закрыл сделку по тэйк-профиту, цена продажи 2781.4.

На текущий момент было 70 публичных сигналов на покупку. 26 от робота AVP, 38 от робота PVVI и 6 от робота CandleMax. Вот ссылки:

( Читать дальше )

Сегодня полезная статья.

Всем кто планирует начать инвестировать через зарубежного брокера или недавно начал, рекомендую читать до конца.

Подписчики моего канала давно просили меня подготовить практическое руководство по теме налоги, сегодня поделюсь своим опытом взаимодействия с Interactive Brokers и налоговой, надеюсь вам это будет полезно.

Что важно знать!

1)   Эта информация актуальна только для резидентов России, что касается нерезидентов, то если и есть нюансы, то о них я здесь не говорю.

2)   Брокер, зарегистрированный за рубежом, не является налоговым агентом, поэтому платить налоги в РФ надо самостоятельно, в этом случае.

3)  Я привожу пример заполнения декларации только через он-лайн кабинет налоговой.

Конкретно про налоги:

Налоги уплачиваются со следующих инвестиционных доходов, полученных за пределами Российской Федерации:

• с дивидендов от акций и ETF
• с дохода от реализации ценных бумаг и производных финансовых инструментов, ну с прибыли от разницы продаж.

( Читать дальше )

Новый 2020 год начался для российского рынка какой-то вакханалией, не было ни одного дня чтобы не выстрелила очередная компания. Еще вчера инвесторы ждали новый 2008, а сегодня забыли и начали покупать все подряд, как будто собираются держать бумаги десятки лет.

Все это напоминает крипторынок в 2017 году. Скорее всего причиной роста, как и в случае с криптовалютами стал приход новых инвесторов(фондов) с огромным количеством наличности. Масла в огонь подливают телеграмм каналы которые выдают десятками «инвестиционные идеи» и тем самым еще больше разгоняют бумаги, в которые засаживаются ничего не подозревающие новички.

В текущей ситуации начинающим инвесторам может показаться что рынок — это особое место, где капитал преумножить не составит никакого труда, а изучать отчетности и анализировать дела в приобретаемых компаниях это все от лукавого. Такое ошибочное суждение, в начале моей самостоятельной карьеры, мне обошлось не особо дорого, но запомнилось надолго. Вот пара моих сделок.

( Читать дальше )

Когда чего то не знаешь, то…………..

Промолчу про рыночных  аналитиков и специалистов ТА, это реально ограниченные люди, живут исключительно за счет чужого ума и способные «обработать» только ту информацию которую им втюхают на блюдечке с голубой каёмочкой.

Рыночные математики, это особые ………………….

Первая организованная товарная биржа была создана в Антверпене около 1460 года.

Лондонская фондовая биржа,  официально история биржи началась в 1801 г. Однако исторические корни уходят в 1571 г. Тогда королевский финансист Томас Грешем построил биржу на собственные деньги.

Франкфуртская фондовая биржа была основана— в 1585 г — торговцы на рыночной площади Франкфурта договорились об установлении единых обменных курсов валют

Амстердамская фондовая биржа является площадкой, на которой впервые были официально размещены акции, основана в 1602 г.

Парижская фондовая биржа Euronext Paris, ранее известная как Paris Bourse, была основана в 1724

( Читать дальше )