Общий непогашенный долг Беларуси по облигациям в настоящее время составляет 5,668 млрд долларов, 977 млн евро, 4,828 млн белорусских рублей и 32,878 млн рублей; что составляет 62,13%, 10,67%, 21,32% и 5,88% долга по облигациям каждая.

Государственные облигации Республики Беларусь представлены следующими видами ценных бумаг:
• ВГДО – государственные долгосрочные облигации с номиналом в иностранной валюте
• ВГКО – государственные краткосрочные облигации с номиналом в иностранной валюте
• ГДО – государственные долгосрочные облигации
• ГКО – государственные короткие -срочные облигации

В 2022 году Беларусь должна будет заплатить $150 млн за три выпуска ВГДО с погашением. Даты, на которые следует обратить внимание в этом году, — 4 ноября (100 млн долларов) и 25 ноября (50 млн долларов).

В 2023 году Беларуси придется заплатить 160 млн долларов и 50 млн евро за погашение облигаций ВГДО и еще 100 и 360 млн рублей за погашение облигаций ГДО и ГКО соответственно. Кроме того,

( Читать дальше )

Достоверно неизвестно, чем руководствовался этот гражданин, но судя по наименованию его инвестициого портфеля «Кризис не страшен 2008», который он выложил в открытом доступе на intelinvest (где и был мной обнаружен), видимо просто решил сигануть очертя голову в омут российского фондового рынка в весьма непростое время и «показать что фондовый рынок хорош!!!»
Итак, портфель был создан в октябре 2008года.
За окном бушевали вихри мирового финансового кризиса, где-то в Тбилиси уже прошло шоу со съеданием галстука в прямом эфире, а «весь цивилизованный мир» дружно осуждал абсолютно дерзкое и непривычное поведение России.
Итак 28 октября 2008го года состоялись первое (оно же и последнее крупное приобретение на внесенные деньги) приобретение акций российских эмитентов на общую сумму
1039570(Один миллион тридцать девять тысяч пятьсот семьдесят) рублей.
Вот список приобретенного:


В дальнейшем в портфель раз в год (обычно летом)вносились средства, однако размер таких пополнений назвать существенным язык не поворачивается. Вот как выглядит типичное внесение:

( Читать дальше )

 

Начинаем разбирать отчеты компаний, которые ведут бизнес в РФ, но зарегистрированы в других странах. Сейчас покупать такие активы достаточно рискованно в долгосрок, есть ряд неторговых рисков. Сегодня разберем некоторые из них.



Softline #SFTL — с начала июля актив вырос более, чем на 55%. Сейчас выходят новости о возможном разделении бизнеса, процесс по словам менеджмента уже запущен. Всего данная компания представлена более, чем в 60 странах и Россию планируют выделить из структуры, чтобы снизить риски санкционного давления. По заявлению руководства стратегия развития российского подразделения отличается от стратегии глобального развития группы, что тоже стало причиной для данного решения.

OZON #OZON — как и Softline, с начала июля рост АДР составил более 50%. По мультипликаторам бизнес сейчас оценивается относительно дешево и торгуется почти в 2 раза ниже цены IPO. С одной стороны решение покупать вполне логичное, особенно если верить словам менеджмента о выходе на операционную прибыль с 2023 года. С другой стороны, пока акции торгуются в США, а у нас лишь расписки, может быть всякое. Здесь высоки риски именно юрисдикции, а не самого бизнеса. С одной стороны, учитывая то, что крупным мажоритарием является АФК Система, в перспективе мы возможно увидим редомициляцию (перерегистрацию в РФ), с другой стороны, такой ход автоматически снизит мультипликаторы компании и потенциал роста капитализации.

( Читать дальше )

Поездка Нэнси Пелоси на Тайвань подчеркивает непоследовательность стратегии Америки. Политика администрации Байдена — бардак.

Китай начал запугивать страны, которые поддерживают даже самые невинные связи с островом, на который он претендует. 

Литва с населением 2,6 миллиона человек ощутила на себе гнев Китая за то, что он просто позволил Тайваню открыть офис с официальным названием в Вильнюсе

Пелоси, спикеру Палаты представителей США, тоже угрожали. 

Китай заявляет, что его армия «не будет сидеть сложа руки», если она посетит Тайвань — на что она имеет полное право.

Другая точка зрения, однако, заключается в том, что эта поездка является признаком непоследовательного подхода Америки к Китаю — единственному наиболее важному противнику страны в долгосрочной перспективе. 

Если это так, то поездка, призванная показать риски силы, вместо того, чтобы показать растерянность и отсутствие цели администрации Байдена.

( Читать дальше )

Наш коллега gluhov в своей статье задается риторическим вопросом (орфография и пунктуация сохранены):

Я вижу огромные помты [понты? — мое примечание] от ваты которая радуется как дети что цены на газ в Европе выросли. Я честно не понимаю этой радости ибо Газпром когда не продает газ он зарабатывает ровно ноль от этих высоких цен.

Но ещё я не могу понять другого — чем выше цены тем быстре будет переход на зелёную энергетику.

С ним согласны многие комментаторы, например вот что пишет Михаил FarEast:

Золотые слова, аффтору+
Я тоже не верю в такую же потребность, как сейчас в газе/нефте/угле уже даже лет через 10. Как пример, вся Скандинавия уже почти НЕ использует авто с ДВС

И ответ на эти вопросы для нас, инвесторов, безусловно важен. Что мы постараемся комплексно сделать с разбором фактов.


Для начала посмотрим на долю газа в мировом энергетическом балансе:

( Читать дальше )

Одна мысль мне не дает покоя: мы все анализируем акции, глядя в зеркало заднего вида, и мало кто из аналитиков осмеливается спрогнозировать перемену тренда, то есть мало кто способен «заглянуть за горизонт» и попытаться спрогнозировать, что будет дальше.

Возьмем март 2022. Мы все ждем открытия рынка после месячного перерыва.  Что пишут аналитики, что покупать на открытии? Блин, все пишут покупать акции ГМК, золотодобывающие, удобрения, нефтяные компании в конце концов. Все рекомендуют покупать экспортеров. Мог кто-то представить что доллар к рублю упадет в два раза? 12 марта я взвесил весь фундаментал и пришел к выводу, что рубль не должен падать. Но я не мог осмелиться предположить, что укрепление будет таким мощным, потому что такого укрепления еще никогда не было в истории. Очень сложно оторваться от мышления в рамках текущего тренда и «заглянуть за горизонт».


В марте казалось, что ГМК — это беспроигрышная ставка. Но потом, рубль укрепился в 2 раза, а индекс цветных металлов LME обрушился на четверть, чего не было с 2008 года. Кстати тогда, мог помочь анализ падения акций в 2008-м году, который показал, что наибольший рост в 2009 году показали именно те компании, которые упали больше всего. А те, которые не просели (как ГМК в марте 2022), показали худшую динамику на отскоке. 


( Читать дальше )

Новые настройки для индикатора по Сберу, подробнее в телеге

Коллеги,
по результатам последних событий хочется поделиться мыслями относительно разумных ожиданий маленького инвестора. Цель настоящего цикла статей: дать путеводную звезду российским инвесторам, без иллюзий и с учетом российских реалий.

Еще 4 года назад я принял волевое решение отказаться от инвестиций в ETF/БПИФ на акции в пользу отбора отдельных бумаг. Этот выбор дался мне тяжело, так как в то время все продвинутые инвесторы знали, что долгосрочно переиграть индекс крайне тяжело, об этом говорили как известные и признанные авторы книг по инвестициям, так и всевозможные управляющие компании.

Этот выбор был совершенно осознанным: для меня было принципиально 

( Читать дальше )

ВЕНЕЦИЯ. Взгляд с воды.  

    Не открою не для кого абсолютно никакого секрета, когда скажу всем, что Венеция — это город, который располагается на воде. Познакомиться с городом, узнать и прочуствовать Вененцию можно только двумя способами – по воде и по суше. Причём эти два обзора практически неразделимы. Для того, чтобы гордо сказать: «Я был в Венеции!», надо обязательно и походить по городу, и поплавать по нему. Сейчас я расскажу про Венецию с воды.


Экзотический транспорт Венеции.    

   Увидеть город, неспешно проплывая по городским каналам – это незабываемые ощущения и непередаваемое зрелище. Особенность заключаются в том, что вряд ли вы ещё где-либо сможете совершить подобную экскурсию и получть подобные впечатления.

( Читать дальше )

Вниманию всех, торгующих на срочном рынке Московской биржи новым, т.н. «вечным» фьючерсом на рубль/доллар (тикер USDRUBF) !

Считаю своим долгом предупредить об опасности.  Московская Биржа запустила сырой непродуманный инструмент, который может привести к плачевным последствиям для частных трейдеров и колоссальным потерям для них, как уже было не раз из-за непродуманных действий и регламентов Мосбиржи и безответственной реализации их положений (кейсы с апрелем 18-го на индексе РТС, фьчерсом на  брент 25.12.18, отрицательной нефтью 20.04.20, запуском утренних сессий, открытием торгов 24.02.22 и т.д.).

   На этот раз,26.04.22 Мосбиржа запустила фьючерс БЕЗ экспирации, чего не существует ни на одной традиционной бирже, опрометчиво взяв этот пример с криптобирж и совершенно не продумав последствия. В итоге уже на данный момент можно констатировать катастрофическую ситуацию, которая только нарастает:

1. Уже сейчас отрыв «фьючерса » от базового актива составляет свыше 10%.

( Читать дальше )