По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда остается самым важным экономическим релизом, перед публикацией которого сердца чиновников Белого дома и членов ФРС замирают.
Мартовский отчет привлечет более пристальное внимание инвесторов после провального февральского отчета с количеством новых рабочих мест на уровне 20К.
Замедление рынка труда является запаздывающим подтверждением приближения или фактического наступления рецессии, резкое падение количества новых рабочих мест не является признаком рецессии в случае, если такое ежемесячное падение одноразовое и имеет специфические причины в виде шатдауна или плохой погоды, но повторение февральской ситуации станет набатом для экономики США.

Как правило, реакция на нонфармы проходит в два этапа, первый шип на количество новых рабочих мест, второй шип на рост зарплат и уровень безработицы.
В зависимости от акцента участников рынка и перспектив политики ФРС истинная реакция может быть либо на количество новых рабочих мест, либо на сопровождающие данные.
Мировая экономика замедляется, ЦБ стран мира меняют риторику на голубиную, риски рецессии и нового кризиса являются ключевыми для инвесторов, поэтому главная реакция будет на количество новых рабочих мест.
При выходе новых рабочих мест выше прогноза следуют ожидать рост аппетита к риску, беспокойство инвесторов в отношении перспектив самой большой экономики мира снизится, доллар вырастет в первой реакции, но потом следует ждать разворот на падение доллара, т.к. рост экономики США будет способствовать росту экономик стран торговых партнеров за счет сохранения спроса.
ФРС не изменит текущую политику при любом позитивном сюрпризе в отношении количества новых рабочих мест, поэтому от позитивных нонфармов в конечном итоге выиграют валюты стран, являющиеся торговыми партнерами США.

( Читать дальше )

Не хотел ничего писать, так как время уже упущено, но кому то возможно пригодится...
Итак в четверг прошла экспирация.
Я, как обычно, скальпируя, уделил этому дню особое внимание.
На старом контракте РТС удалось наскальпить за этот день примерно 34 тыс. рублей.
У кого — возможно, то возникнет резонный вопрос: «Как на таком тухлом рынке можно было вообще хоть что то наскальпить?»
Ответ очень прост.
В старом контракте в день экспирации сильно снижается конкуренция «в стакане».
И если выполнять роль условного маркет-мейкера, для тех, кто непременно хочет переложиться из старого контракта в новый здесь и сейчас, то будьте уверены, что рынок отблагодарит вас за это. При этом не нужны какие-либо хитроумные алгоритмы, колокейшены и т.д. Достаточно обычного квика и привода к нему.
Итак резалты:
Маржа +45 300р;
комис бирже 11 400р;
комис брокеру — фикс (10% от прибыли за месяц).

Мой оборот в этот день составил примерно 1 ярд руб, (проторгованно 6 440 контрактов мартовского РТС) от общего оборота 35 ярдов, что примерно соотвтствует 3% от общего оборота этого контракта в этот день.
Да, да… вы не ослышались, вот так вот, сидя дома за стареньким 14-дюймовым ноутбуком в труселях,  теперь можно «делать» наш один из самых «ликвидных» инструментов на нашей любимой мособъебирже.
Такие дела…

Здесь многие топят за карты с кэшбэком. Я же утверждаю, что какой бы кэшбэк ни был, карта с ним не выгодна и даже убыточна.
По той же причине, что и засада с кэшбеком, я выкидываю сразу все(!) дисконтные карты и прочие карты лояльности.

Многое можно сказать из маркетинга и психологии, но обращусь к классике — закону сохранения энергии.
Если вам дали карту, значит это выгодно тому, кто дал эту карту (дисконтную или кэшбэк). А если это выгодно вашему оппоненту, то значит вы в убытке.

По кэшбэку.
Предположим у нас три+ статьи расхода:
1. Еда;
2. Одежда;
3. Бензин (покупка чего-либо на АЗС кроме бензина надеюсь не только мне кажется дикостью).
4. Другое.

1. Еда.
Заходим на сайт

www.globus.ru/products/26759/?sphrase_id=1357106
66рублей

www.perekrestok.ru/catalog/moloko-syr-yaytsa/moloko/bel-gorod-moloko-ulpast-3-2-1l--305572
74 рубля

goods.ru/catalog/details/moloko-ultrapasterizovannoe-belyy-gorod-32-1-l-100023689295/
45 рублей если оплатить онлайн.

Кто даёт кэшбэк на оплату онлайн? И он 32%?


2. Одежда.
Ссылку на Wildberries знаете? Даже придумывать не буду — выгодна часто более чем двухкратная.

( Читать дальше )

Не так давно депутат Гасан Набиев назвал пенсионеров, получающих минимальную зарплату тунеядцами и алкашами. Мне хочется вступиться за этих пенсионеров, так как знаю лично несколько таких людей, которые всю жизнь проработали еще при советском союзе, они реально вкалывали на производстве, к примеру в комбинате лимонада, во вредных условиях труда: повышенной влажности, резали руки и никакого алкоголя не употребляли. Пенсия всего 10-12 тысяч рублей. Но сейчас речь не о пенсионерах, а о тунеядцах, о которых зачастую затеваются споры в здании Государственной Думы. Не так давно распространилась информация, что власти хотят до июля 2019 года ввести налог на «тунеядство», назывались суммы 25000 в год, которые в дальнейшем понизили до 20000 рублей. То есть суть инициативы депутатов в том, что «тунеядец» живет за счет общества, пользуется медицинскими услугами, всеми благами государства, но при этом ничего не отчисляет в соответствующие фонды. К такой категории

( Читать дальше )

ОФЗ
2 недели с момента последнего мониторинга сделали кривую доходности еще более здоровой и привлекательной. Доходность получает очевидную зависимость от срока, и мы давно не видели, чтобы «короткий конец» снижался в доходности, а «длинный» рос. Видим. Оцениваем положительно. В этом явлении есть и заложенная на будущее проблема: близкая к идеальной кривая доходности госбумаг, обычно, сопровождает максимумы рынка акций. Скорее всего, сам максимум не достигнут. Но, судя по ОФЗ, он рядом.

( Читать дальше )

Я не могу похвастаться глубоким знанием ИИ, но все же в общих чертах знаком с основными принципами и историей.

Поэтому, сломаю некоторые стереотипы, широко бытующие

Практически, почти все ранние исследования ИИ проходили в специальной лабратории MIT

Они действительно во многом начинались с нейросетей, хотя там рассматривались многие модели.

В конечном итоге, в лаборатории практически отказались от нейросетей.




Патриарх ИИ, Марвин Мински, в конце своей карьеры выпустил книжку «Society of Mind», где он наметил контуры объектно-ориентированного подхода.
В целом, книжка рассказывала о том, что мозг работает как группа взаимодействующих между собой узлов, которые выстроены в иерархию, и посему, похож на социальную группу.
Сейчас многие смотрят на ООП как на попсу. Это в некоторой степени справедливо в применении к современным мейнстримным технологиям.
Но тогда это был настоящий научный прорыв.

( Читать дальше )

Существует утверждение что санкции на ОФЗ сильно повлияют на рубль. Здесь я попытаюсь доказать что они скорее повлияют на российский рынок акций.

1) Как известно 26% ОФЗ держат иностранцы. Предположим худщий сценарий — они все в течении 3 лет полностью распродадут ОФЗ. 25% от 47 млрд долларов (ОФЗ)/3 это всего то  4! млрд долларов в год! Это около 350 млн долларов продаж рубля в месяц. Это ничто для рынка (менее 10 млн долларов в сутки).

2) Но! Эти деньги никуда не исчезнут — по ОФЗ ДОЛЖНА вырасти доходность — как и по всему спектру облигаций (весь индекс облигаций должен упасть). Насколько все упадет сейчас не возможно предположить (ибо не понятно сколько из этих 4 млдр долларов будут действительно под санкциями) — но скажем средняя доходность вырастет на 2%.

3) Если средняя доходность вырастет на 2% — рынок акций должен упасть — люди будут выходить из акций чтобы купить больше ОФЗ. Скажем фондовому рынку надо будет компенсировать не менее 2 млрд долларов в год (половина от оттока). А вот эта цифра огромна ибо весь российский рынок акций очень маленький. И это общая капитализация рынка — движения на нем с оттоком 200-300 млн долларов — и его уже сильно качает — а тут каждый год 2 ярда надо перекачивать в облигации.

В целом если вводят санкции — шортить рубль намного более глупая идея чем вставать в шорт по индексу облигаций или шортить рынок акций. Тем более рубль уже упал — доллар должен быть по 58-60 по всем моделям — а что мы видим в терминалах?

С момента запуска 17 июля 2018 и по 17 февраля 2019 прирост портфеля составил 8,7% (с учетом комиссионных издержек, по эффективной ставке, включающей реинвестирование купонов). Это соответствует 14,8% годовых.

Операции портфеля PRObonds #1
• Сокращена с 10% до 8% и продолжит сокращаться до 0% доля в «Ред Софте».
• В течение февраля-марта будет сокращена до 0% доля в «ДирекЛизинге».
• «Легенда». Доля увеличена с 8% до 10% от активов. Дальнейшего увеличения доли не предполагается.
• Вероятно, в течение весны несколько сократится доля обоих выпусков «ОбъединенияАгроЭлита». Будем рассчитывать, что к тому времени цены выпусков поднимутся в район 102% от номинала.

( Читать дальше )

Я живу в Таиланде. У россиян по привычке принято считать, что жить в Таиланде дешево. Это не так. Раньше курс бата был равен курсу рубля. После 2014 цены выросли в 2 раза, что экономически выжало отсюда большинство русских. Сейчас курс примерно 2,1. А когда-то было 0,9. Рост цен в 2,5 раза, если учитывать инфляцию, которая здесь очень невысокая.

Так что не верьте сказочникам, которые рассказывают вам про нищий Таиланд, где можно жить на 30 тысяч рублей в месяц. В целом, это более развитая страна, чем РФ, хотя в последние несколько лет здесь установилась такая же диктатура, как в РФ, и экономика стагнирует. Но это уже детали, вернемся к прикладным вопросам:

На что жить в такой дорогой (для нищих россиян) стране?

Чтобы тратить в батах, желательно иметь источник дохода в батах. Именно поэтому я постоянно искал варианты инвестиций, желательно чтобы вложить 3 копейки, а зарабатывать прилично и регулярно — чтобы на жизнь хватало. Вот как я решал эту задачу:


( Читать дальше )

По мотивам моего поста Робот Богатырь 2.0
Я по прежнему не знаю как правильно интерпретировать эти результаты. Поэтому всё, написанное ниже — лишь повод к размышлениям.
---
В пятницу по ВТБ прошло несколько крупных сделок. Большой игрок сгребал эти акции горстями. (Признак горсти — все входящие в неё сделки исполняются в одну и ту же микросекунду, это видно по ленте всех сделок. Одна крупная заявка исполнена множеством мелких сделок).
Вот они на графике:

А вот в виде текста:
Крупным объёмом (Бегемотом), я выбрал 9308 лотов (это около 3,4 млн. рублей).

VTBR горсть время=102153 buy  лотов=10000 сделок=65 сдвинуло на 0.000035 

VTBR горсть время=132225 buy  лотов=20000 сделок=104 сдвинуло на 0.000090 

VTBR горсть время=140556 buy  лотов=9328 сделок=10 сдвинуло на 0.000000 

VTBR горсть время=145022 buy  лотов=25000 сделок=92 сдвинуло на 0.000080

Особенно ярко смотрятся горсти, где кукл гребёт на круглые объёмы (10,20,25 тысяч).
Может быть, это ничего не значит, а может быть — начало покупок под какое-то событие, о котором пока знают только инсайдеры.
В будущем я планирую создать торгового робота на основе этого анализа, но пока не знаю что считать сигналом.
Поэтому жду полезных комментариев.

П.С. Мой прошлый маячок по Аэрофлоту (на основе аналогичного анализа) был здесь. Сбылось или не сбылось, сами судите.