▫️Капитализация: 78,3 млрд ₽ / 652₽ за акцию
▫️Чистый % доход ТТМ: 21,6 млрд ₽
▫️Чистый непроцентный доход ТТМ:13,8 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ:16,6 млрд ₽
▫️P/E ТТМ:4,7
▫️P/E fwd 2024:5,2
▫️P/B: 1,4
▫️fwd дивиденды 2024:8-9%

👉 Отдельно выделю результаты за 1П2024г:

▫️Чистый % доход: 12 млрд ₽ (+61,3% г/г)
▫️Чистый непроцентный доход:7 млрд ₽ (+18,4% г/г)
▫️Чистая прибыль: 8,8 млрд ₽ (+25,3% г/г)

✅ Операционные расходы за отчётный период выросли всего на 25% г/г до 5,3 млрд рублей. Соотношение операционных расходов к доходам (CIR TTM) — 29% против 31% в 2023г.

👉 Прогноз по чистой прибыли в 2024г был пересмотрен. Теперь менеджмент ожидает негативный эффект от повышения ставки по налогу на прибыль в 2,5 млрд рублей + 1,5 млрд от эффекта более продолжительного периода высоких % ставок. Соответствующие резервы необходимо будет делать во 2П2024г.

❌ Доля непроцентного дохода опустилась до 36,9%, минимум с 2020г. Маржинальность прочих доходов также сокращается: 5,8% в 1П2024г против 6,2% годом ранее. Продавать дополнительные услуги становится труднее по мере роста конкуренции при общем замедлении рынка.

«Некоторым на нашей бирже не мешало бы подлечиться». Так подумали боссы Ozon Фармацевтики, и решили не откладывать IPO в долгий ящик. Похоже, летнее IPO-затишье на российском фондовом рынке закончилось вместе с коррекцией. Лидер страны по производству дженериков «Озон Фармацевтика» вслед за Промомедом выходит на Мосбиржу.

🔥Кстати, я инвестировал в компанию, когда это ещё не было мейнстримом: покупал ее облигации пару-тройку лет назад. Подготовил лучший авторский разбор предстоящего IPO — как всегда, честно, коротко и по делу.

Все важные новости и обзоры самых актуальных инвестиционных инструментов можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

💊Эмитент: Озон Фармацевтика

🧬ПАО «Озон Фармацевтика»  — один из лидеров в производстве фармацевтических препаратов в России. Портфель компании насчитывает более 500 зарегистрированных наименований и является крупнейшим в РФ.

Странно, но OZON Фарма не имеет отношения к маркетплейсу ОЗОН. Ребята просто однофамильцы.

Как же достали спам-звонки и смски! Звонят с предложениями услуг уже больше, чем живые люди. 

Все чаще разные компании требуют доступ к персональным данным на Госуслугах. Раз дашь одному банку согласие на обработку, следом накрывает волна спам-звонков и сообщений с предложения кредитов и прочей рекламы. 

Например, судя по отзывам часто бывает при работе с Финуслугами, где можно оформить вклады со ставками выше 25%. 

Сколько не досадуй, но это уже стало неотъемлемой частью современной экономики. Доступ к вашим персональным данным является важнейшим направлением маркетинга финансовых организаций. Их системы так анализируют ваше финансовое состояние, кредитоспособность и подбирают продукты. Банки готовы за это платить, поэтому расщедриваются на приветственные бонусы. 

К счастью, есть способы ограничить себя от такого назойливого внимания финансовых организаций:

✔️ Удаляем лишние разрешения на Госуслугах 

На Госуслугах есть страница Согласия и доверенности, на которой собран список организаций, которым вы когда-то давали вольно или невольно доступ к персональным данным. Здесь же вы можете отозвать согласия. И делать так каждый раз, когда вам пришлось его давать, например, банку для выдачи кредита. 

Что произошло

• квартира в Красногорске подорожала с 14.5 до 18.5 млн рублей. Я, конечно, в это не верю, но цены на Домклике теперь такие

• дефолтнулся третий займ от Frontiers (сначала ПромЛесТорг, потом Минисклад, потом коворкинг &Place); особенно обидно, что у меня в том месяце должно было быть погашение; так всегда и бывает

• дефолтность Джетленд за август превысила 5%

• новый портфель Золото партии, куда я покупаю золото — 1 грамм в неделю

• такси ниже плана, но от ужасного мая-июня вроде отскочило

😴 Хулежебока (стратегия)

Вложено 5 млн, СЧА 6.147млн, дох за 29 мес 19% годовых, +12% YTD

• за лето дико обогнали индекс

• продавал ОФЗ и золото

• докупал акции

📈 Хулинвестиции (стратегия)

Вложено 3 млн, СЧА 3.4 млн, дох за 29 мес -2% годовых, -11% YTD

• перестали обгонять индекс

• немного покупал ГМК, Татнефть, МТС

• немного продавал НКНХ, Лукойл, Яндекс

🍼 БУХЛО (стратегия)

Вложено 3 млн, СЧА 3.03 млн, доходность за 23 мес. 7% годовых, -5% YTD

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за август 2024 г. По состоянию на 1 сентября 2024 г. объём ФНБ составил 12,16₽ трлн или 6,4% ВВП (в июле — 12,27₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 4,85₽ трлн или 2,4% ВВП (в июле — 4,66₽ трлн). Минфин в этом месяце незначительно нарастил свою инвестиционную деятельность, направив ~72,6₽ млрд (в июле — 70,2₽ млрд), из них ~32,7₽ млрд (2,75 млрд юаней) были потрачены на российские корпоративные облигации нормированные в юанях (месяцем ранее 3 млрд юаней). С учётом коррекции на фондовом рынке неликвидная часть продолжает проседать (-300₽ млрд м/м), тогда как рост цены на золото и восстановление юаня улучшили положение ликвидной части (+190₽ млрд м/м), как итог ФНБ сократился на ~110₽ млрд.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 690₽ млрд (в июле — 689,4₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

Сохрани в избранное полезные скринеры на смартлабе:

посмотреть кто упал сильнее всех с начала года:
smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_year_price/asc/

все актуальные дивиденды по итогам 6 мес, которые еще будут выплачены:
smart-lab.ru/dividends/

все мультипликаторы всех компаний МосБиржи (за последние 4 квартала)
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/

Операционные результаты

Деньги

Инвестиции в ценные бумаги не всегда приносят прибыль, случаются и убыточные года. Как вернуть убытки прошлых лет? Этот вопрос часто вызывает сложности у инвесторов. Разбираемся в его нюансах.

🔸Переносить можно убытки за прошедшие 10 лет, но доход можно учесть только за последние 3 года.

Если у вас были убытки в 2013 году, а доход в 2020 г., то зачесть такой убыток не с чем и на 2024 год он тоже не перейдет. В отличие от убытка за 2014 год и более поздние периоды, их можно будет перенести.

🔸Убытки переносятся в порядке их получения.

🔸Если убыток больше полученной прибыли, то его можно переносить частями.

🔸Убытки по операциям с ценными бумагами (ЦБ) и по операциям с производными финансовыми инструментами (ПФИ) переносятся отдельно друг от друга.

Акции относятся к ЦБ, фьючерсы на акции — ПФИ. Доход по фьючерсам за 2023 год нельзя уменьшить убытком по акциям за 2022 год или за более ранние периоды.

🔸Убытки по ЦБ и ПФИ, которые не обращаются на организованном рынке, а также по операциям РЕПО нельзя переносить на будущие периоды, но можно сальдировать внутри года.