Как работает страховой бизнес?

Это – финансовые инструмент, который помогает распределить риск. Если взять риск одного человека и распределить его среди множества других людей, этот индивидуальный риск становится совсем незначительным.

Для простоты рассмотрим пример: Я предлагаю другу 15 000 рублей. Но если я вдруг случайно потеряю свой телефон, мой друг мне купите такой же новый. Например, мой друг соглашается. Вот и получился страховой полис. Когда он соглашается на мои условия, предполагается, что он проанализировали информацию обо мне: бережно ли я отношусь к своему телефону, какой он модели и стоимости, терял ли я ранее телефоны. Раз мой друг согласился, вероятно, у меня хорошая репутация и ранее я очень ответственно относился к гаджетам.

Теперь, если мой друг пойдет к еще десяти его друзьям и предложит им такие же страховки по 15 тыс. руб., у него будет в общей сложности 150 тыс. руб. Предположим, я все же потерял свой телефон, который стоит 130 тыс. руб. Мой друг покупает мне новый, но все равно остается с прибылью в 20 тыс. руб. Это при допущении, что из десяти человек всего 1 потеряет телефон. Если так и есть, то мой друг полностью перестраховал свой риск.

( Читать дальше )

Судя по отчетности, в Банке происходит нечто странное...

За первые два месяца Банк уже выдал 9.3 млрд прибыли (по 101-й форме); в том числе 3.7 млрд за февраль. При этом, капитал банка за два месяца вырос всего на 3.2 млрд (в т.ч. +1.9 млрд за февраль).

В одном из прошлых постов была отличная дискуссия в комментариях про оба показателя. TL;DR на дистанции, динамика капитала (с учетом выплаченных дивидендов и байбека) должна совпадать с динамикой чистой прибыли. Однако, на коротких интервалах возможны расхождения. Лично у меня пока нет четкого мнения что более показательно на короткой дистанции: прирост капитала или же прибыль.

Вообще, если аннуилизировать такие прибыли, выйдет, что за год банк заработает 56 млрд (выше рекордных 22-23х годов). Разумеется, пока о таком говорить рано. Но пока по базовому прогнозу, прибыль 24-го года оцениваю в 35-40 млрд. Что при текущей капитализации соответствует диапазону P/E = 3.6-4.1

Однако, если такие темпы сохраняться, то прогноз надо будет пересматривать в большую сторону.

( Читать дальше )

Япония – это страна, которая в течение сорока лет, с 1950 по 1990 год, была самым ярким примером блестящего экономического успеха. Она стала первой страной за пределами европейской цивилизации, которую все без колебаний признавали высокоразвитой; более того, в экономической и технологической сфере она была одним из очевидных мировых лидеров. Стремительный рост японской экономики оставался стабильным и казалось, что скоро внутренний рынок этой страны будет уже не вторым в мире после американского, а первым. Ведь по сравнению с американцами японцы гораздо больше думали о будущем и охотнее отказывались от текущего потребления ради серьёзных выигрышей завтра. К тому же, в Японии были довольно низкие налоги, не слишком расточительные социальные программы и твёрдая валюта.

Но сегодня, Страна восходящего солнца уж не та, что была. Скажем прямо: она переживает самую настоящую экономическую катастрофу, которая длится уже 30 лет. Возьмём, например, японский фондовый индекс Nikkei: в 1989 году он составлял 40000, к 1997 году упал до 18000, в 2001 году колебался в районе 12000, в 2009 году снизился до уровня около 7000 и только к 2021 — поднялся до уровня 30000.

( Читать дальше )

Выбор торгового инструмента – одна из важнейших ежедневных задач трейдера. Опытные трейдеры любят торговать ликвидные акции, например, Сбербанк, Роснефть, Лукойл. В этих акциях всегда есть покупатели и продавцы, значит они – ликвидные. Ликвидность – это способность инструмента к быстрой покупке или продаже по среднерыночной цене.

Но трейдер Артем Кендиров предупреждает новичков: откажитесь на первое время от ликвидных акций. Почему? На ликвидных акциях гораздо сложнее увидеть какие-то движения в стакане: ситуации, роботы, прострелы, алгоритмы.
Выбирайте неликвидные акции, например, Мечел, Полиметалл, Роскомфлот. В них сильнее волатильность, легче замечать и отрабатывать ситуации, плотности, роботов.

Подведем итоги:
– В неликвидных акциях меньше конкуренции.
– Неликвиды имеют высокий потенциал для роста.
– С неликвидами легче анализировать ситуацию в стакане.
– Цена неликвидных акций небольшая, что позволяет набирать большие торговые объемы.

Торгуете неликвиды или предпочитаете тяжеловесов рынка?

( Читать дальше )

Как вы знаете, у нас на смартлабе можно писать книжные рецензии. Что удобно, так это то, что они прикрепляются к вашему профилю и вы всегда можете посмотреть список книг, которые вы прочли и перечитать свои рецензии. Лично у меня в профиле уже 230 книг, больше чем у кого-либо на смартлабе:
 
В настоящий момент я ощущаю то, что ценных мыслей в этих книгах было вполне достаточно, и чем читать новые книги, хотелось бы перечитать старые. Какие книги я бы рекомендовал самому себе перечитать во второй раз? (Название каждой книги я сделал ссылкой на мой обзор)

1. Даниэль Канеман, "Думай медленно… Решай быстро". Эпохальная научная книга, прорыв в психологии и поведенческих финансах. Подзабылось уже много, неплохо было бы прочитать вновь.

2. "Сила привычки", Чарлз Дахигг. Вроде как идея про необходимость развивать правильные привычки простая, но сдается мне, я ее недостаточно усвоил.

3. "Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта" Любой трейдер должен перечитывать такое раз в несколько лет. Это и полезно и увлекательно и интересно.

( Читать дальше )

Доброго дня, дорогие инвесторы! Для вас решил состряпать список из блогов, на которые подписан сам, которые считаю будут полезны любому человеку, который интересуется инвестициями в российские акции👍
Как подписаться на этих авторов, надеюсь, догадаетесь сами.
После подписки будете получать уведомления о выходе новых статей прямо в приложении смартлаба и на вашу почту👍

№1

😊Участник под странным логином "zzznth" пишет глубокие разборы по акциям, особенно глубоко копает именно сектор удобрений.
Очень полезный блог!

https://smart-lab.ru/my/zzznth/


№2


😊"Точка Спокойствия". Оносительно недавно я его заметил. Интересный автор, который одновременно пишет интересные статьи по рынку и дает разборы компаний...
https://smart-lab.ru/my/Lovkach56rus/


( Читать дальше )

Фото ПАО «Северсталь»
Сегодня по заявкам телезрителей читаю отчёт Северстали и вникаю в бизнес-модель. Бизнес металлургической компании Северсталь состоит из двух основных производственных дивизионов: «Северсталь Ресурс» и «Северсталь Российская Сталь».

«Северсталь Ресурс»

Сталь и чугун — суть сплавы железа с углеродом. В качестве сырья для их получения используют железную руду (смесь различных оксидов железа) и коксующийся уголь.
«Северсталь Ресурс» почти полностью покрывает потребность металлургического бизнеса Северстали в железной руде, а также является крупным поставщиком сырья третьим лицам в России и других странах.
Ещё в прошлом году Северсталь также обладала угольным активом — «Воркутауголь». В конце апреля 2022 года была завершена сделка по её продаже за 

( Читать дальше )

Кто ищет — тому в помощь. Максимально без воды, поэтому будет, скорее всего, скучно.

1)Разумный инвестор – Бенджамин Грэм.
Да да да, здесь никого не удивил, это сборник солянка всего, что надо знать в своих инвест начинаниях: базовые мультипликаторы, их зависимости на исторических данных, примеры сравнения компании, философия инвестирования.
Есть моменты, которые заставят пошевелить своим серым веществом. Самое главное, что потратив около 1000р на книгу вы в первую очередь определите, стоит ли вообще этим заниматься или со спокойной душой быстро продадите такому же наивному человеку, что считает инвестиции интересной и увлекательной затеей. Я совсем не намекаю, но первое правило инвестора – сэкономленный рубль = заработанному, может натолкнуть на мысль скачать с торрента (я это не говорил). Выйдет еще дешевле, но за бесплатно мало кто будет отдавать время. Так что покупка – дополнительный стимул к изучению. 

2)Елена Чиркова — Как оценить бизнес по аналогии / УК «Арсаргера» — Заметки в инвестировании;

( Читать дальше )

В теории, если не учитывать комиссию брокера, прибыль опционного трейдера зависит больше от числа попыток открытия нейтральных стратегий, чем от однобоких покупок или продаж. Вообще простые покупки опционов, как и их продажи, с точки зрения теории оценки опционов, являются неправильными. Любое действие на рынке требует обязательного хеджирования путем занятия противоположной позиции. Если это правило игнорировать, то рано или поздно будут негативные результаты в практической деятельности. Мы можем максимизировать прибыль по опционам, но только на краткосрочном промежутке времени. Чем дальше экспирация, тем выше вероятности и риски. Теперь встает вопрос — как связать противоположные опционы, чтобы их соотношение было нейтральным и в результате незначительного движения мы не почувствовали серьезных потерь. Выводится этот коэффициент из формулы теоретической оценки и называется коэффициентом хеджа или дельтой.

ТЕОРИЯ

( Читать дальше )

Наиболее частый вопрос у новичков. как пополнить и вывести средства у иностранного брокера, а именно брокера США IB. 
Специально для вас, пошаговая подробная инструкция. 

+ БОНУСОМ. 
Наиболее популярные вопросы по этому брокеру. 
Смотрите ниже.

Итак, начнём.

Пошаговая инструкция как пополнить и вывести средства из  Interactive Brokers.

 

Как перевести (пополнить) в IB, подробно здесь:

Как перевести деньги в Interactive Brokers со счета в российском банке

https://smart-lab.ru/blog/606122.php

Как вывести из IB, к себе в банк.

Начнем.

Пошаговая инструкция: как вывести средства из Interactive Brokers к себе в банк.  

1. Заходим в личный кабинет в IB.
2. Вкладка: Переводы и платежи
3. Перевод средств.
4. Вывод средств.
5. Для перевода RUB и USD на банковский счет рекомендую WIRE-перевод

( Читать дальше )