Сбер на неделе отчитался за ноябрь 2024 года по РПБУ. Так как Сбер – барометр нашей экономики, тем более в такое сложное время, то давайте посмотрим, что там интересного.

Чистый процентный доход вырос на 8,8% г/г до 244 млрд рублей, но чистый комиссионный доход сократился на 2,4% г/г до 58,9 млрд рублей. Т.е. банк до сих хорошо зарабатывает на разнице между выданными кредитами и привлечёнными средствами. А вот доход от общей экономической активности начал снижаться.

🔼Чистая прибыль выросла на 1,6% г/г до 117,3 млрд рублей. Честно говоря, прибыль могла бы быть и побольше, но проблемы в экономике начинают затрагивать Сбер. Как я уже писал, этот банк – барометр всех процессов внутри нашей страны.

Тем не менее, на годовой дистанции (11 месяцев) всё выглядит вполне прилично:

✔️чистые процентные доходы выросли на 12,7% до 2,3 трлн рублей

✔️чистые комиссионные доходы выросли на 6,1% до 0,67 трлн рублей

✔️чистая прибыль выросла на 4,9% до 1,444 трлн рублей

Сочетание высокой дивидендной доходности,
долгосрочного растущего тренда, сильного фундаментала,
низкого долга — именно такие в период высоких ставок обгоняют индекс полной доходности Мосбиржи
Выделил зелёным фоном (личное мнение).


Фактически выплаченные в 2024г. дивиденды поделил на цену закрытия 12 12 2024г.

Выделил компании, которые заплатили в 2024г. более 12%

В отличии от других IT,
у ХЕДХАНТЕР отрицательный Net Debt / Ebitda

Черные лебеди на фондовом рынке могут быть не только негативными, которые приносят значительные убытки, но и позитивными, которые приносят высокую доходность.

Черный лебедь – редкое и маловероятное событие, которое невозможно предсказать. Но, как выяснилось, не все черные лебеди на фондовом рынке такие уж черные: некоторые могут быть серыми и даже белыми, приближение которых все-таки можно было предсказать.

Самые разрушительные и прибыльные черные лебеди кроются за пределами 3-х стандартных отклонений (сигм) от среднего значения, вероятность которых согласно закону нормального распределения ничтожно мала и составляет всего 0,14% с каждой стороны или в 1 случае из 714. Но даже за пределами 2-х сигм результаты могут быть существенными.

Нормальное распределение и «черные лебеди»

Защититься от черных лебедей невозможно. Если кому удастся разглядеть в черном серого или даже белого лебедя, то защитить портфель акций от негативных событий можно с помощью опционов пут, не продавая акции, что позволит компенсировать потери на падающем рынке и не пропустить внезапный и сильный рост в случае разворота.

⚡️LIVE: через 10 минут
ВПЕРВЫЕ В ИСТОРИИ
Будем обсуждать инвест стратегию ВТБ Мои Инвестиции на 2025 год!

https://youtube.com/live/05tzNGj0LdQ

Когда вашу бумагу брокер сдает в РЕПО, титул меняется, и у вас обнуляется срок владение в целях налоговых льгот

Как зима сменяет лето, рост рынка сменяется коррекциями и наоборот. Все, кто приходит на фондовый рынок с целью увеличения капитала, должны учитывать важность этого аспекта.

📉 Коррекции бывают разные, среднестатистические просадки по индексу Мосбиржи обычно находятся в диапазоне10-15%, после чего начинается разворот. Но иногда они могут достигать более глубоких уровней, от 25% и больше.

С пика октября 2021 года до минимумов 24.02.2022 года Индекс прошел путь вниз на -60%. Все те, кто имел даже относительно консервативное плечо 1к2 могли поймать маржинколл. И мы, к сожалению, действительно стали свидетелями того, как многие портфели опытных инвесторов обнулились из-за нарушения риск-менеджмента.

Моя стратегия позволила не потерять весь капитал и получить просадку портфелю существенно ниже, чем по индексу Мосбиржи. И это стало возможным, благодаря 5 простым правилам, которых я придерживаюсь уже почти 10 лет:

✔️ Никогда не использовать заемные деньги в инвестициях. Практика показывает, что на развивающихся рынках, из-за их высокой волатильности, плечи чаще приводят к обнулению капитала, чем к его долгосрочному росту.