Выше семь последних чрезвычайных сокращений ставки. 
Краткосрочное воздействие было в основном благоприятным, долгосрочное было явно негативным.
+2,8% через 1 неделю
-4,3% через 6 месяцев
-9,2% через 1 год

Падения, подобные тому, которое случилось на прошлой неделе, за последние 40 лет встречались 4 раза. Я их проанализировал и пришел к следующим тактическим выводам по индексу S&P500:

• До 13 марта покажем хай отскока (или уже показали)
• С большой вероятностью падение после отскока дойдет до 2935, возможно до 2885
• Вероятность быстро переписать лой 2855 небольшая
• Под давлением рынок может оставаться около 6 недель после лоя, то есть до 12 апреля
• Дальше существенная непредсказуемость

Более подробный расклад будет разослан по почте всем кто подписался на mozgovik.com 

Вторую картинку спер в просторов тырнета, она показывает, как американский рынок акций прежде себя вёл после чрезвычайного снижения ставок ФРС в прошлом:
 
По этой таблице можно сделать следующие выводы:

• реакция на ставку неоднозначная
• следующий месяц как правило позитивный
• прогноз по рынку на 6-12 месяцев негативный

Этот пост — продолжение предыдущего “Когда покупать?”

Есть два важных действия в таких редких ситуациях, как сейчас:

1. Выключить шум. Новости, комментарии, прогнозы.
2. Включить свою инвестиционную систему. 

Время покупать!
Падение SPX за 30 лет (индикатор Drawdown and Max Drawdown TW):

Обычная годовая коррекция индекса — около 14%

Соответственно я ожидаю в этом году одно-два падения глубиной около 10-15% каждое. И стану их  выкупать. 

Похоже именно такое движение сейчас в развитии:

• SPX в моменте падал на 16%. Это как раз в пределах стандарта средней коррекции.
•  Индикатор страха и жадности CNN — в зоне покупок.

 “Будь жадным, когда другим страшно”
Акции США дают в среднем 10% годовых. Долгосрочные трежерис — вдвое меньше. Эта разница — и есть плата за волатильность, которую мы сейчас наблюдаем.

( Читать дальше )

Пробои вниз локальных минимумов на восходящем тренде часто бывают ложными и разворотными. 
Тут выносит позиции слабых игроков, у которых мало маржи, и которые ставят стопы за уровнями. 

К примеру, золото сейчас снова можно покупать:


Конечно, данное правило не всегда нужно использовать. К примеру, если рынок рос 10 лет, или какой-то актив рос бешеными темпами, то никакой локальный минимум его может не остановить. 

___________________
telegram: renat_vv

Некоторое время назад, мы посчитали суммарные показатели индекса Snp и ММВБ, и предупредили новичков о высоком риске коррекции. Тогда пост не вызвал особого резонанса или интереса. (статья1 и статья 2)

Достаем эти посты не ради похвальбы, а ради напоминания ситуации.

( Читать дальше )

Все добрый вечер — прям вот тезисно напишу ибо очень устал сегодня:

Есть такая замечательная страна на Балканах — Montenegro.





( Читать дальше )

Проект, представленный регулятором на обсуждение,  предусматривает актуализацию перечня признаков, указывающих на необычный характер сделки (далее – признаки) и содержащихся в приложении к Положению Банка России № 375-П, в целях исключения из указанного перечня устаревших (неактуальных) на настоящий момент признаков и дополнения его новыми (актуальными) признаками, а также корректировки ряда признаков.

Согласно пункту 2 Проекта, соответствующий нормативный акт Банка России вступит в силу с 1 апреля 2021 года.

Что же изменилось:

Код 1103- Выявление неоднократного (5 и более раз) совершения операций или сделок, характер которых дает основание полагать, что целью их осуществления является уклонение от процедур обязательного контроля, предусмотренных Федеральным законом — (Сейчас просто неоднократное)

( Читать дальше )

Много лет мы слышим, что вот-вот и будет крах на рынках. «Не может же фондовый расти всё время?»
С марта 2009-го SP500 утроился. 300% норм для развивающейся экономики с эффектом низкой базы, но для первой экономики Мира... 

Вообщем, ждём краха со дня на день, с года на год. А что делать-то? Куда инвестировать? Не шортить же с хаёв — это великий риск.
Кроме, очевидного выбора: бондов и облигаций. (здесь и далее про активы только в мировых валютах)
Акции? Какие отрасли? 

Замечено, на прежних кризисах, более всего страдают такие отрасли, «как станкостроение, капитальное оборудование, строительство и добывающие отрасли». Это цитата из книги 1996-го года М.Ротбарда, о резком сокращении потребления(в долг) 2008-го ещё не знали.

Итак, банально, но факт: то, что для людей, то что потребляют граждане — выживет. Но лучшее, что мы можем ожидать -это «лучше рынка». Нам нужно выделить компании, которые растут сегодня и будут расти при любой погоде. Я выделю не все, но очевидные:

( Читать дальше )

Планировал этот пост исключительно про экспорт газа Газпромом, но он на дне инвестора выдал кучу интересных новостей, поэтому в этом обзоре также попробуем спрогнозировать дивиденды у ряда компаний, которые являются «дочками» и «внучками» по отношению к Газпрому.

Начнем все-таки с экспорта газа, продолжая следить за данными федеральной таможенной службы. С этими показателями коррелируют результаты Газпрома.

В декабре продолжился рост объема экспорта природного газа. Увеличение составило 6% относительно прошлого месяца, однако относительно прошлого года снижение составило 6%. В итоге объем экспорта за 2019 год снизился на 2% к прошлому году, а в 4-ом квартале вырос на 2% относительно прошлого года.

При этом в январе 2020 года экспорт газа в Европу по данным Интерфакса ниже прошлогодних значений:

В январе текущего года снизился экспорт российского газа. Согласно расчетам «Интерфакса», он снизился до 13,3 млрд куб.м. (с 17,55 млрд кубометров в январе 2019 года).

( Читать дальше )

Привет, Смартлаб (уже третий раз)

Давно хотел разобраться в очень актуальной на данный момент для себя теме, а именно в идее всепогодного/всесезонного или вечного портфеля придуманного Рэем Далио (Ray Dalio) и его партнером по хедж-фонду Bridgewater (AUM на 2019 год $160 млрд) — Бобом Принцем (Bob Prince).

В данной статье я попытаюсь разобраться в истории и причинах создания такого портфеля, расскажу о главной концепции паритетов рисков на которой построена данная стратегия, рассмотрим также микс и пропорции активов рекомендованные для данной стратегии, рассмотрим российские и американские аналоги данной стратегии присутствующие в данный момент на рынке и самое главное рассмотрим историческую доходность стратегии начиная с 70-ых годов прошлого века и по наши дни.

 Для тех кто не любит читать длинные статьи я записал видео на эту тему в котором пересказан основной смысл статьи в довольно сжатом виде, для тех кто больше любит читать, статья находится сразу после видео. 


( Читать дальше )