Закончил наконец вдумчивое чтение 28-страничной стратегии Синары.
Представляю вам на суд её основные тезисы.

👉Таргет IMOEX = 3700

👉Если бакс 120, а ставка ЦБ = 8%, то IMOEX будет 6200.

👉Тормоза для рынка: высокие ставки, отток денег на IPO, навес от редомициляции

👉Индекс будет расти по 2П24

👉IMOEX P/E 2024П = 4,2, на 20% ниже среднего значения в доковидные времена

👉Январь +1 трлн дивидендов (GMKN,LKOH,SIBN,TATN, ROSN), на рынок акций вернется 50-100 млрд.

👉Дивиденды суммарно 2023: 3,5 трлн руб, из них 2,5 трлн руб нефтегаз

👉Дивдоходность IMOEX 9,6%-10,4%.

👉Самый большой навес >60% от уставного капитала = YNDX, HHRU, QIWI, TCSG,POLY 

👉Бюджет 2024 будет сбалансирован.

👉Заимствования ОФЗ 2024 = 4,1 трлн руб.

( Читать дальше )

Многие инвесторы полагают, что финансовые рынки рационально реагируют на внешние «причины», то есть новости и события. Однако обширные исследования показывают, что это ошибочное мнение.

В своей революционной книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер приводит 13 рыночных мифов, которые уводят инвесторов в неверном направлении.

Большинство инвесторов верят, что эти концепции верны просто потому, что они неоднократно заявлялись как таковые на протяжении многих лет. Но обширные исследования показывают, почему эти рыночные мифы являются именно мифами!

Во-первых, я хочу показать вам один из этих мифов, который связан с идеей о том, что инфляция является бычьей для золота и серебра.

Общая причина этого убеждения заключается в том, что расширение предложения бумажных долларов, другими словами — инфляция, снижает стоимость каждого доллара.

Таким образом подобные заголовки, являются обычным явлением:

Золото растет третий день подряд на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции

( Читать дальше )

Самые большие навесы от редомициляции в % от уставного капитала — слайд из стратегии Синары.

Но чтобы понять как рынок переварить это, надо еще и капу учитывать. В этом плане большие объемы продаж могут быть в Яндексе, Тинькофф и X5.

Правда в таких бумагах как Полик, Софтлайн, Глобалтранс, Веон, QIWI наверное некорректно говорить о «навесе» ибо эти компашки вряд ли переедут. QIWI правда пока под вопросом у меня.

Минимальный дисконт щас в евроклире по GLTR, хотя я думаю, что эти бумаги там должны с премией торговаться а не дисконтом😁

Рынок также видит высокую вероятность переезда в FIVE, ETLN = дисконт 25%.

OZON, TCSG, FIXP — дисконт 30%
ЯША = 35%, так как ещё не факт, что их успешно переведут из клира в РФ (хотя хз, щас может уже меньше дисконт)

upd. если у вас есть актуальные данные по дисконтам в евроклире, пишите в комментариях, я поправлю.

Оценим 10 акций-аутсайдеров года, выразим мнение о перспективах биржевого курса в 2024 г.

Что-то пошло не так

С начала года индекс широкого рынка акций МосБиржи прибавил 45%, а вот топ-10 самых упавших бумаг:

• ОВК (-43%)
• СПБ Биржа (-30%)
• ВСПМО-АВИСМА (-28%)
• ЯТЭК (-25%)
• РУСАЛ (-15%)
• Детский Мир (-13%)
• Сегежа (-11%)
• Fix Price (-10%)
• Росбанк (-8%)
• РусГидро (-5%)

• ОВК. В сентябре акции вагоностроительной корпорации взлетали выше 300 руб., а доходность с начала года приближалась к 300%. Но на финише года акции становятся абсолютными лидерами падения среди всех бумаг российского фондового рынка: просадка более 40%, однако это уже после мощного отскока с исторического дна на +150%.

Волатильность за гранью, но для такой турбулентности была объективная причина: на фоне больших убытков и долгов принято решение о 100-кратной допэмиссии акций по цене 9,3 руб. Дно паники пришлось на 20 руб., на пике провал от осенних максимумов превышал уже 92%. С учетом привлеченных средств чистый долг по-прежнему более чем в 10 раз выше капитализации на бирже. Допэмиссия может смягчить долговое бремя, но риск очередной волны падения высокий, а мощные отскоки могут быстро сменяться обвалами.

( Читать дальше )

На самом деле, вы могли её видеть, ведь ей уже 4 года. Но я выпустил очередную обнову, и теперь вот хочу написать интересный текст.

В этом посте я расскажу, как я придумал себе инвестиционную стратегию, которая очень эффективно работает вот уже шестой год. Я также попытаюсь разобраться, с чем связан «феномен таблички»: почему сделанный на коленке инструмент вдруг начали использовать тысячи человек, а я (как автор) вдруг стал популярным в узких кругах. Начнём по порядку...

Суть моей стратегии

На дворе было лето 2018 года. Я всерьез задумался над вопросом: что делать с деньгами, которые лежат на вкладе под довольно скромные проценты? Это сейчас вклады под 15-16% норма, а тогда ключевая ставка была низкой, и вклады у меня были под 6-7% годовых. Валюта тоже была, но положить её под адекватный процент — задача и тогда была не из простых (а сейчас и подавно).

Ретроспективно (заглядывая в будущее, т.е. в сегодняшний день) можно было советовать к покупке однушки у метро, но а) я не настолько богат; и б) тогда это было не так очевидно. В любом случае, несмотря на обрушение российского рынка ценных бумаг в 2022, сейчас с доходностью всё в порядке. Но пост не об этом.

( Читать дальше )

Оценим пятерку самых доходных ликвидных бумаг из индекса МосБиржи и топ-5 акций-лидеров всего рынка. Спрогнозируем динамику фаворитов года на 2024 г.

Ликвидные лидеры

Из 50 акций индекса МосБиржи максимальную доходность в 2023 г. демонстрируют бумаги:

• Совкомфлот (+263%)
• Мечел-ао (+195%)
• Мечел-ап (+152%)
• Globaltrans (+131%)
•Сургутнефтегаз-ап (+121%)

• Совкомфлот. Рост с начала года в 3,5 раза. Исторические максимумы были обновлены еще летом выше 100 руб., но подъем не остановился. У бумаг есть фундаментальная оценка на конец 2024 г. — 160 руб., или +17% от текущих. Акции входят в отраслевой портфель лидеров. Компания оказалась выгодоприобретателем на фоне санкций и платит дивиденды. Выплата за 9 мес. 2023 г. в размере 6,32 руб. будет в начале 2024 г., а последний день для покупки бумаг для попадания в реестр — 4 января 2024 г.

• Мечел-ао и ап. Несмотря на ралли 2023 г., перспективы роста капитализации сохраняются и в 2024 г. Восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации позволяют рассматривать акции в числе фаворитов. Таргет аналитиков по обоим типам бумаг — 630 руб., а потенциал от текущих 102% и 75% соответственно. Привлекательнее выглядит «обычка».

( Читать дальше )

Ожидаемая дивидендная доходность российских компаний на 2024 год.

Довольно много вариантов для парковки капиталов.

Собирая данные о доходах населения на сайте Росстата, неожиданно обнаружил табличку, в которой росстатовские бабушки посчитали покупательную способность россиян по части еды за период с 2013 по 2023 годы. Мимо такой интересной таблички я пройти не смог. Скачал, причесал, добавил доллары, золото, нефть и акции Сбербанка. Получилось вот такая красота (желтым выделены добавленные мной позиции, посчитанные по средним ценам за 9 месяцев соответствующего года):



Что мы видим?

Среднедушевой доход за 9 месяцев 2013 года составил 24 106 рублей. На эти деньги, можно было купить 1724 кг соли или 16 грамм золота.

Среднедушевой доход за 9 месяцев 2023 года составил 41 998 рублей. На эти деньги, можно было купить 2556 кг соли или 8 грамм золота.

Таким образом, по соли покупательная способность среднестатистического россиянина выросла на +48% (в 1.5 раза), а по золоту упала на -50% (в 2 раза).

Что это значит?

Это значит, что если вы продолжите жить в России и в стране не изменится тип правящего класса (останутся чиновники), то высока вероятность, что через 10 лет ваша зарплата в настоящих деньгах (в золоте) уменьшится еще в 2 раза и станет уже совсем смешной. Но на эту крохотную зарплату вы сможете купить в полтора раза больше соли!

( Читать дальше )

Кейс 1

Если у тебя всего до  400 тыс.свободных денег в год  и ты работающийчеловек с  зарплатой облагаемой НДФЛ.Деньги небольшие и гораздо выгоднее открыть ТИП А.

За 3 года ты  внесешь 400 000 +400 000+200000  =1 млн руб.  Получишь 130 000 доп. доходагарантировано в  виде НДФЛ вычета и неважно есть прибыль или ее нет на фондовом рынке.

Кейс 2

Если ты предприниматель или у тебя очень маленькие  НДФЛ выплаты, тебе лучше открыть  ИИС тип Б. Получив за 3 года в среднем 20 % годовых от 1 млн  это 600 000, 600 000 *13 %= 78 000.Почему 20 %! Это если собрать сейчас портфель облигаций под 15 %  и реинвестировать квартальные и месячныевыплаты по ним. Как видно тип А с 1 млн. выгоднее. НО! Можно внести за 3 годапо 1 млн на счет.    С 3 млн. общий доход составит за 3 года присреднегодовой консервативной доходности 20%, 1800 000 руб. 13 %=234 000.И этот налог платить не надо будет. То есть чистая экономия 234 000 руб.

( Читать дальше )

Добрый день)

Пообщался с некоторыми людьми кто уже достиг пассивного дохода, превышающий расходы и поинтересовался почему они продолжают работать.
Для большинства это их бизнес за счет которого они и достигли всего. Бизнес как их детище/хобби и они будут им заниматься при любых доходах.
Часть стали заниматься любимым делом так как появилось свободное время, а потом начали монетизировать его. То есть как бы тоже самое)
Потом еще мысль что ты развивался и рос вместе с капиталом, двигался все время вперед, это стало твоей сутью поэтому ту просто не можешь остановиться. Движение-жизнь) 

Еще в приватной беседе несколько семейных человек сказали мысль, что когда они достигли пассивного дохода и решили просто заниматься чем хотят, допустим лежать на диване смотреть сериалы, играть в танчики, то дома это делать просто невозможно. Жены начинают делать мозги. То есть если ты пахал без выходных, принес в конце месяца денежку в тумбочку то ты молодец. Но если ты весь месяц ковырялся в носу, но в конце месяца все равно положил денежку в тумбочку то ты не то что больший молодец- ты раздолбай.Тебя будут все время дома напрягать сделай это, сделай то. Один рассказчик плюнул на все и пошел обратно на работу, второй поступил более изощренно: снял себе однушку и ездит туда «на работу». И все довольны)

( Читать дальше )