Пока рынок не радует новыми размещениями – вспоминаем, как дела у старожил рынка… Азбука Вкуса

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Продолжаем обновление отчетности по компаниям из наших подборок

Наши последние разборы компаний:

🥂Simple

🔧Все инструменты

👌Окей

Азбука нарушает сроки публикации промежуточной отчетности по РСБУ. А-я-яй 🤔

Снова удобряем портфели. ФосАгро планирует размещение нового флоатера на 5 лет с офертой через 2,5 года. Смотрим, что внутри.

Что ещё по свежим флоатерам: Кокс, Симпл, Русгидро, ГТЛК, Совкомбанк, Эталон, Делимобиль, Монополия, Рольф, Т-Финанс, Русал. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 20 млрд. 5 лет. Ориентир купона: КС+2%. С офертой через 2,5 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AAA от Эксперт РА (март 2024) и АКРА (март 2024).

ФосАгро — один из крупнейших производителей минеральных удобрений в мире и один из ведущих производителей фосфорных продуктов. Компания обладает собственными месторождениями и полностью обеспечивает себя ресурсной базой для производства сырья. 

• Выпуск: Фосагро Б2-01
• Объём: 20 млрд
• Начало размещения: 22 ноября (сбор заявок до 15 ноября)
• Срок: 5 лет
• Купонная доходность: до КС+2%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: да, через 2,5 года
• Амортизация: нет
• Для квалов: нет

Почему ФосАгро? Удобрений много не бывает?

Пользуемся распродажей и зарабатываем больше, чем 🔧Ключ+5%

Другие наши подборки:

👮‍♂Подборка ОФЗ

👵Портфель бабули и 👶внучков (с офертами)

📏Самые короткие облигации

🐟Лучшие флоатеры

--

Продолжаем цикл постов про флоатеры. Сегодня заключительный — про способ оценки.

Спросили у Поиска с Нейро, что будет влиять на ключевую ставку? – разные сценарии. О них и поговорим

Пока рынок не радует новыми размещениями – вспоминаем, как дела у сторожил рынка… Окей

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Мы делали обзор сети Окей по итогам 9 месяцев 2023 года и спустя год, на первый взгляд, ничего принципиально не поменялось:

· За 9 месяцев выручка выросла ниже темпов инфляции

· По годовым данным 2 года снижения, а вообще, 6 лет в нулях

· Даже околонулевые темпы роста удавалось поддерживать только за счет дискаунтеров «Да!», в гиперах жуткое снижение трафика

Ищем лучшие флоатеры. Считаем купонную доходность и дисконт к номиналу

Другие наши подборки:

👮‍♂️ПодборкаОФЗ

👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)

📏Самые короткие облигации

🤝Присоединяйся ксообществу Кот.Финанс --

Совсем недавно большинство флоатеров торговалось околономинала: низкая волатильность и высокая доходность. Но всего неделю назадпроизошел большойобвал именно во флоатерах. «Под раздачу» попал Балтийский лизинг,ВИС Финанс, М.Видео, Система, и многие другие. ✈️Самолет тожепадал, но у него были и другие причины

Как итог, много интересных выпусков торгуются ниже номинала и нужно как-то оценить их доходность.

Момента два:

• У всех 🐟флоатеров плавающая ставка. Конкретно в этой подборке все привязаны к 🔧ключевой
• Дисконт от номинала к погашению будет сокращаться, что дает возможность заработать и на этом

Мы не знаем, как изменится 🔧ключевая ставка, поэтому расчеты делали исходя из текущих 21%. Если ставка будет расти – пропорционально будет расти и доход. Если снижаться – не забываем про дисконт, важность которого только вырастет, ведь дисконт фиксирован

Не Красное и Белое, конечно, но тоже достаточно известная среди любителей прибухнуть компания. А раз пошла такая пьянка, то кроме каламбуров можно и отчётность Симпла посмотреть, и параметры нового выпуска облигаций. Естественно, это модный нынче флоатер.

Что ещё по свежим флоатерам: Русгидро, ГТЛК, Совкомбанк, Эталон, Делимобиль, Монополия, Рольф, Т-Финанс, Русал, Камаз. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд рублей. 2 года. Ориентир купона: КС+4,5%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от АКРА (июль 2024).

Симпл — один из лидеров в импорте вина, крепких спиртных и безалкогольных напитков в России, национальный дистрибьютор и ритейлер с собственной сетью винотек: 104 винотеки SimpleWine в 8 городах, 53 партнерские винотеки by Simple в 38 городах.

• Выпуск: Симпл-001P-01
• Объём: 1 млрд рублей
• Начало размещения: 15 ноября (сбор заявок до 12 ноября)
• Срок: 2 года
• Купонная доходность: до КС+4,5%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: нет

Выпуск за 4-11 ноября

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

📏Самые короткие облигации, чтобы переждать любую бурю. М.Видео, Самолет, Азбука вкуса, и еще 17 выпусков. Впрочем, что Самолет выдержит бурю согласны не все😮

Выпуск 56 за 28 октября-4 ноября

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Разбор флоатера от Все Инструменты: перед IPO выкачали капитал, а рост ставок и снижение спроса не позволяют расти по плану

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мыделаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔻 MOEX 2606 пунктов (-2,1%)

Лидеры роста: Русал (+3,7%) Полюс (+3,3%), ИнтерРАО (+2,4%)

Лидеры падения: ПИК (-16%), Самолет (-13%), Система (-9%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -1,6%

🔻 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) -1,6%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках -1,9%

Новые размещения

Мало новых интересных выпусков на первичном рынке, т.к. вторичный лихорадит

•Аренза Про (ВВВ-) разместила флоатер КС+3,75% ежемесячно на 300 млн. Интерес: ★★☆☆☆(упал вслед за снижением рынка и возможности купить того же эмитента, но с доходностью выше

•Альфа лизинг (АА-) планирует флоатер КС+3% ежекварртально на 1 млрд. Интерес: ★★☆☆☆

Рассмотрим Симпл, Альфа лизинг, Монополию – чтобы понять бизнес. Из покупок много интересного на вторичном рынке

Интересные события

• Акрон (АА) разместил флоатер КС+1,75%, хотя изначально собирал под КС+1,5%. Впервые за долгое время доходность растет на первичном рынке бондов. Справедливо

Оферта по выпуску ПР-ЛИЗИНГ-001Р-03 (ISIN: RU000A100Q35 )Срок подачи: до 8-14 ноябряСтавка после оферты: 20%Объем выпуска: 0,4 млрдКредитный рейтинг: ВВВ+ (Эксперт)

Для ВВВ+ при 🔧ключевой 21% — маловато Следующая оферта — через год. Если проспите 😴 — не страшно, но другие выпуски этого же эмитента дают до 39% годовых (выпуск 2, например)

Это не 🤬 Black list, просто имеет смысл🏃‍♂ продать на оферте и купить что-то более доходное

🤬Black-list – список эмитентов, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.

📘Почитать по теме:

• Что не так с офертами?

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!