Эта облигация платит фиксированный купон два раза в год, и в конце срока гасит свой номинал.

Купон — 35,4, два раза в год… Ставка 7,08%.

Погашение 15,05,2041… Как раз буду отмечать совершеннолетие моей перелома ноги)

Поскольку ставка ЦБ щас 16, до и ОФЗ платят побольше, под 7% никто не купит — реальная доходностьв ыходит более высокой за счет того что тело стоит дешевле. Т.е в оригинальной задумке бумага стоит 1000р, это ее номинал. А по факту — как купят/продадут.

Вот щас она стоит 60% номинала, или 600р. Т.е. 70,8р в год вы имеете таки с более низкой базы, и доходность за счет этого выше. А еще — в конца, в 2041г вам вернут не 600р, а таки 1000.

Нафига это покупать на плечи, которые дороже? А цимес в том что у меня мало сомнений что доходность упадет в среднесрочной перспективе, это вполне диверсификация(не факт что она поможет, но есть расклад где — да), а при падении доходности будет расти тело облиги.

Я не знаю дно ли это, я готов докупать… Но уже немногок упил. Биток когда летом был 25, я думал что скорей всего еще дадут по 15, и докупал медленно лениво. Таки 20 оказалось дном.

Олег Вьюгин тут дал интервью Форбсу (ютуб можно посмотреть здесь).


Что я подчеркнул?

👉Мне показалось немного отдает скептической либеральщиной (типа мы нихера не производим, качаем нефть, все своё — это говно)

👉Например фраза: «Из российский автомобильных компаний прибыльных нет, все в убытках».
Я не знаю, может он другой какой-то автопром имел ввиду или просто не компетентен? Соллерс, Автоваз прибыльны, КАМАЗ очень прибылен последние два года. ГАЗ отчеты не публикует, поэтому ничего сказать не могу, но думаю что и у них дела норм. 

👉Война создаёт доходы, но не создаёт товар, — значит больше импортируем, отсюда инфляционное давление и давление на курс рубля.

👉Вьюгин уверен что ставка никак не повлияет на инфляцию.

👉Думает, что реальная инфляция близка к 16% или выше неё. Рост коммуналки (ЖКХ), рост прогноза бюджетных доходов свидетельствует как раз о том, что инфляция высокая.

👉Деньги девать некуда, поэтому фондовый рынок растет. На Мосбирже появились ультра-хайнеты (долларовые миллиардеры), которые покупают акции

Ну в целом много не подчеркнул.
Но пара моментов есть интересных.

Часто, инвестируя деньги в облигации люди не учитывают такую “мелочь” как ликвидность

Она зависит от количества продавцов и покупателей на рынке. Чем их больше и чем легче продать любой объём бумаг по рыночной цене, тем выше ликвидность.

В малоинтересных бумагах часто маленькая ликвидность и это доставляет большие проблемы.

Например, в ОФЗ всегда большая ликвидность и вы в любой момент можете продать бумаг на миллионы рублей практически не потеряв денег.

Возьмём ОФЗ 26243 и её стакан. Цена бумаги 777,22 рубля, в стакане заявки на покупку от 777,21 до 776,19 и суммарно заявок на 7к+ бумаг. То есть вы можете поставить заявку на продажу по рыночной цене хоть на 5000 бумаг и цена максимум спустится с 777,22 до 776,2.

На покупку там куда большее поле для разбега, заявок на продажу не на миллионы рублей, а на десятки-сотни миллионов. Даже в такой ситуации вы сможете купить бумагу с рынка максимум по 778,5 рублей.

Какая ситуация у меня в бумаге с малой ликвидностью:

Абсолютное большинство людей полагают, что времени на реализацию мечты безгранично много: «вся жизнь впереди».
Но на поверку оказывается, что остановившись, вы решаетесь оглянуться на пройденный путь и обернувшись, назад, вдруг обнаруживаете, что уйма времени растрачена попусту: знакомцы выдающие себя за друзей, встречи с удобными, вкусными, но пустыми людьми, ничего не значащие никому не нужные победы.

В действительности, будущее надо не ожидать, а включать его сегменты в каждый прожитый день. Разрешите себе видеть части будущего здесь, сегодня, что бы завтра, сложив пазлы решённых задач, вы могли себе сказать: «Я ЭТО СДЕЛАЛ».
И даже, если решена будет только одна из десятка задач ведущих к цели, всегда можно будет сказать себе, на любом отрезке пройденного пути: «осталось чуть чуть»...

Это будет означать, что ваша решимость преобладает над значением затрат. Ибо значение «ХОТЕТЬ» имеет больше энергии, чем значение «ДЕЙСТВОВАТЬ».

А тем, кто это не поймёт останется 8ми часовой рабочий день…

Спойлер: все закончилось хорошо, нам отказали 🫣

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов

---

IPO Займер – крайне любопытная сделка с совестью: вроде и интересная оценка, их акции могут вырасти. И в то же время это бизнес на предоставлении займов почти под 300% годовых тем, кто и так в непростой ситуации. С другой стороны, не будет МФО – будет черный рынок с ребятами в малиновых пиджаках и спортсменами в черных куртках. В общем, решили затестить именно продуктовую часть сервиса. Оценку финансов будем делать завтра.

Какие цели ставили? Оценить:

• скорость оформления и получения денег

• понятность условий займа, их честность

• удобство интерфейса и процесса в целом

По возможности – понять риск-аппетит: на сколько агрессивно выдают займы?

Начнем с мифов

Наш скепсис вокруг этого бизнеса вокруг аудитории и условий, под которые им выдают займ. У Займера есть даже слайд с мифами:

Многие после этого поста сочтут меня сумасшедшим и напишут много гневных отзывов в комментах. Но эти правила я взял не из воздуха, перелопатил море литературы я применяю их на практике и в личной жизни. И вы знаете, если это знать, жизнь становиться намного веселее. Конечно, это все ненаучно и относится к жанру фантастики, но это работает. К этому пришли многие ученые, многие психологи. Правда я вам расскажу об этом с точки зрения научной фантастики, так как описать с этой точки зрения намного проще.

Начал я всё это «дерьмо» постигать очень давно, лет 15 — 20 назад, когда открыл свой первый бизнес, после чего находился в постоянном стрессе, ну а когда пришел в жизнь трейдинг, стресс усилился стократно. В итоге, пройдя через огонь и воду я попал на цигун к одному мастеру. После чего жизнь улучшилась, не физически а ментально. 

Я начал копать дальше и понял, что все религии, учения, психологи, говорят по сути об одном. 

Измените мысли — изменится и жизнь! 

Вышеописанное изречение, хорошо работает совместно с ДАОСКОЙ философий и главным трактом ДАО ДЭ ДЗИНЬ. Есть даже автор Вейн Дайр, который даоский трактак, перевел и расшифровал с точки зрения европейского мышления. У него есть книга с таким же названием. 

Мы, как и многие, давно следим за ОФЗ 26238, как за самой длинной облигацией с самой высокой модифицированной дюрацией. 

Сейчас она торгуется по 59,55% и не похоже, что собирается расти. К слову, доходность к погашению составляет 13,45%. Хорошо? Хорошо, ведь исторически полная доходность индекса находится в среднем на уровне 15%. Если у вас очень много денег и вы уверенны в стабильности в ближайшие 17 лет, то только купонами она будет давать более 11%. 

💭 Мы ранее высказывались, что ОФЗ сейчас могут быть интересны для спекулятивной покупки, но видимо рынок считает по другому и индекс RGBI продолжает свое снижение. 

Однако мы ждем, что после заседания ЦБ в апреле рынок облигаций может, как минимум, перестать падать. Так вот сколько на этом можно заработать?

👉 Давайте рассчитаем 4 сценария для понимания, какую выгоду мы можем получить от этой идеи. И стоит ли туда вообще залазить.

Допущения: Индекс ММВБ 4000 (+17,6%) к концу года + 9% дивиденды, в сумме 26,6%. Кривая доходностей через 12 месяцев станет нормальной, а не инвертированной. Длинный хвост будет +200bp к ключевой ставке (кроме 4 сценария).