Как отрегулировать доходность и риск инвестиционного портфеля под нужды клиента? Очень просто — добавить туда в нужной пропорции безрисковый актив.

Как это выглядит?

Вот график.

На нем ожидаемый доход — вертикальная ось.
Ожидаемый риск — горизонт ось.








Каждый актив имеет свои показатели риска и доходности.
Чтобы было понимание, для примера возьмем самые общие цифры, которые я уже как-то публиковал:


Так вот комбинируя активы с различным риском, доходностью и взаимной корреляцией, мы будем получать точки на этом графике.

А розовая парабола — это все возможные комбинации определенных активов но с разными весами.

Линия, которая выходит из 5% называется Capital Allocation Line. Мы можем получить любую теоретическую доходность/риск на этой линии. добавляя к смоделированному портфелю часть безрискового актива с доходностью 5%.

Какие на практике могут быть нюансы? 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Раз сегодня заговорили про МБ, то думаю, информация актуальна.
То, что Московская биржа размещает денсредства клиентов и го в краткосрочные инвестиции называется частичным резервированием. Практика, которую банки используют тысячелетиями и из-за которой всё время банкротятся. Брокеры, что наши, что зарубежные грешат этим (брокер MF Global обанкротился как раз из-за частично резервирования) Ну, что ж удачи ей.
Биржа нарушает традиционные нормы права (в законе РФ это разрешается), а именно Вы размещаете денежные средства на хранение, а она их использует. Договор хранения, он же договор иррегулярной поклажи, Биржа не имеет права пользоваться вашими средствами, т.к. вам эти средства могут понадобится вам в любой момент, плюс она несет риск потерять ваши средства (и пох, что там трипл В рейтинг и гособлиги). Согласно договору хранения доступ к вещи, которая хранится (денежные средства) не передаётся хранителю. Данный договор подразумевает полный доступ к деньгам в течение всего срока хранения в любой момент времени. Когда Биржа или брокеры размещают средства клиентов, они подменяют договор хранения договором займа. В договоре займа собственность на имущество передаётся заёмщику на условиях срочности, платности и возвратности, в отличие от договора хранения, где собственность принадлежит владельцу денсредств (депоненту). Тут получается смещение двух видов договоров — одна и та же вещь (деньги) принадлежит двум лицам — клиенту и Бирже (брокеру). И неважно, что система риск-менеджмента биржи или брокера может быть на супер-пупер крутом уровне, использование чужих средств-это нарушение договора, а это кража.

Друзья,

мы рады сообщить, что Дойче Банк стал официальным маркет-мейкером по фьючерсам на корзину ОФЗ. По условиям договора банк будет предоставлять ликвидность по контрактам в течение 80% торгового дня.
 
Ранее нашими официальными маркет-мейкерами были ключевые российские игроки рынка облигаций – Сбербанк КИБ, ВТБ Капитал, НОМОС Банк, Банк Держава. Приход Дойче Банка дает рынку двусторонний охват – и со стороны российских, и со стороны зарубежных участников. Будем ожидать роста ликвидности!

Активным инвесторам для размышления:
Фьючерс на ОФЗ – единственный инструмент для частного инвестора на российском рынке, позволяющий участвовать в  рынке облигаций со значительным плечом. Гарантийное обеспечение — минимальное на FORTS — от 1.5% до 4.5%, в зависимости от контракта. Так что инструмент, как никакой другой, дает возможность отыгрывать экономические новости и ожидания по процентным ставкам. Объемы, предоставляемые маркет-мейкерами, от 150 млн руб на каждой стороне.


( Читать дальше )

Отсюда: http://www.zerohedge.com/news/2013-02-12/sentiment-more-bullish-99-all-prior-readings

• Сейчас индекс бычьего сентимента выше чем в 99% времени с 2002
• обычно после достижения значения 8, следовала коррекция хай-лоу 12% в теч 3 мес на глобальном рынке акций

Ситуация подтверждается дивергенцией между экономической статистикой и фактической динамикой сентимента:


(Ну то есть налицо признаки запузыривания рынка)

Вот что обычно происходило в таких случаях в течение последних 10 лет:

( Читать дальше )

* * *
У нас на графиках дурдом:
На фоне роста – падает газпром
Он мнит себя как прежде, королем,
Но всеж титан добычи под столом…  
 
Что стало с ним? Депрессия? Весна?
Тревожные инвесторы без сна…
Где дно? 110? 100? А, может 90?  
Когда отскок? Как с газом всё непросто!
 
И бредят аналитики в поту:
В Газпроме ж@па,  им невмоготу…
И жуткий слух витает по сетям:
Газпром разделят на три части, к @беням!
 
Газпром: мечты сбываются у мишек
А вдруг подаст пример для прочих фишек?
А вдруг Сбербанк,  в бреду который скачет  
Вот также – в красном цвете замаячит???
 

 

… родился 6 июня 1878 города...
… Ганн преупел...
… Поехали дальше!)...
… Конечно, на него насели)...
… Он умный парень!)...
… Впадиныыы)...
… Нахождение впадиныыы)...
… Не очень)...
… Низинки, вершинки)))...
… Вершинку на вершинку ахахха...
… покупаем, продаём, покупаем, продаём и… идём)...