Избранное трейдера Grigory Saveliev
Если вы используете расчёты, то не обязательно достигнете вершин, но точно не погрузитесь в безумие. (Уоррен Баффетт)
Мира к Пасхе мы так и не получили, а получили торговую войну от Трампа. Новости сыпались в режиме нон-стоп. Благо у меня был (и есть) кэш в 20%. Одно время я жалел, что не начал еще шортить на 20%, об этом думал, но не решился. Потом успокоился, шортить, как и брать плечо буду в крайне редких случаях. Сейчас был точно не тот момент.
Коррекция прошла, я готовился докупать пониже, но так и не «допадали» до нужных уровней. Но что заметил за собой в эту коррекцию. У меня не было совсем никаких беспокойств по поводу бумажной переоценки. Дно. Апатия. Тошнит или Купи раба – это точно в прошлом. Наверное, такое в первый раз за 20 лет инвестирования.
Вот, как всего 20% кэша помогает инвестору.
У меня есть план и при росте и при падении рынка. Просто буду действовать по этому плану. Менять доли классов активов. А внутри акций – имею рейтинг, который корректирую по выходу отчетности или новостей, влияющих на прогнозы финрезультатов.
Чуть больше года назад я обратил свое внимание на акции золотодобытчиков.
Моим фаворитом был лидер отрасли —Полюс Золото, тогда акции стоили 11 000 рублей на акцию и вызывали отвращение у инвесторов в связи с выкупом 30% акций, что привело к отмене дивидендов.
С тех пор акции выросли на 72% + дивиденды.
Недавно я стал активно набирать акции ЮГК, которые сейчас точно также вызывают отвращение у инвесторов по разным причинам.
· Невыполнение планов компании по росту производства.
· Мажор, который любит выводить деньги из компании через займы и огромные бонусы.
· Наезд на компанию от Роспотребнадзора.
Что изменилось с тех пор?
· Планы по добыче стали консервативными.
· В состав акционеров вошел ГПБ с долей 22%, что должно улучшить корпоративные практики.
АО «ААА Управление Капиталом» Михаил Руссов:
«Мы надеемся внести наш вклад в дальнейшее увеличение акционерной стоимости ЮГК и внедрение лучших корпоративных практик».
выручка +44%🚀 до 888 млрд (+272)
себестоимость +210 млрд
Валовая прибыль +49%
SGA +33
Проц расходы +4
запасы +20
дебиторка -5
кредиторка +25,5
capex 11,1=>30,4
FCF = 31,5
📈Чистый долг 95->61
Штат сократили с 67,8 тыс до 66,7 тыс
капа = 162
P/E=7
net margin=3%
ebitda margin=8%
Кросавчеги!
Рост среднего чека +11%г/г
19 ярдов из них (58%) связано с акушерством, гинекологией и педиатрией
Себестоимость +3,3
Расходы на персонал +24%г/г = 13,75 млрд
Прибыль = 9,93
Из них 0,35 восстановление обесценивания
P/E скорр = 7,9
В прибыли также сидит 1,4 млрд финдоходов
Без них прибыль была бы 8,2 млрд, P/E=9,2
СДП = 9,64
CAPEX снизили с 3,6 до 2,3 млрд, т.к. в 2023 была куплена Мичуринская больница в Москве