Динамика мировой денежной массы с 2018 года

Мы должны честно признать, что рынок бесславно убит. Удвоение не состоялось. Миллионы россиян потеряли последнее.
Теперь это непотребство годится лишь для шорта. Никто не ответит за разорение россиян.
На данный момент только шорт позволит спасти деньги. Все инфоцыгане скромно молчат, а ведь как завлекали своих хомяков в это казино. Насдак, кстати, вчера пробивал хаи. Всем привет! 

Всем привет с конференции Смартлаба в Москве!

Фух! Конференция стала просто гигантской: 7 залов, 4 из которых под выступление компаний, 150 эмитетнтов, 100 спикеров...

Прошло полдня, а уже набрал материала на несколько постов. Самое интересное ждите на канале в ближайшее время. 

О чем говорят на конференции:

⚡️Главная тема — высокая ключевая ставка, которую вчера ЦБ поднял до 21%

👉 Ожидаются ли дефолты? Пока массовых проблем с кредитной нагрузкой нет. Компании испытывают боль, но справляются. Перекладывают высокие ставки на конечного потребителя: на государство и розницу. Кассическая инфляционная спираль...

👉 Все ждут, что в следующем году ставка пойдет вниз, но в целом высокая ставка с нами надолго. 

👉 Интересны инвестиции в облигации. Сейчас во флоатеры. С началом снижения ключевой ставки — в облигации с фиксированным купоном. В том числе в американские трежерис, если есть возможность, в связи с понижением ставок ФРС США.

👉 Много дешевых акций, в том числе эмитенты, которые хорошо себя чувствуют во время повышения ставок.

( Читать дальше )

Отвечающего на вопросы Тимофея Мартынова, Максима всегда интересно послушать (мне по крайней мере) — основные тезисы:

👉В пятницу ждал понедельника, но некоторые вещи успел продать в пятницу уже — это валютные облигации, потому что валютный своп будет теперь под 21%!

👉До 12.00 в понедельник можем увидеть Margin Call и много!

👉Покупал в сентябре Мечел, хотя это шлак, это не инвестиция, но когда он на дне и можно было словить хорошее движение вверх! Такое же движение можно было поймать в Сегеже!

👉Подровнял Сбербанк, Роснефть!  Уровень индекса МБ ниже 2600 — это уровень начало покупок!

👉НМТП покупал в сентябре, но ниже 8!

👉Где будет сильно рвать (падать) — туда и придем (покупать)!

👉Если упустил момент — не надо гнаться и входить в позицию!

👉Все что написано для американского рынка, для российского не работает! Надо изучать компании и смотреть! Любые рыночные движения, будь то сумасшедшие падения или рост — голова в этот момент должна быть ясная — эмоции мешают мне принять правильное решение!

( Читать дальше )

ЦБ России
Цель по инфляции 4%

Поэтому ЦБ всегда в долгосрочной перспективе прогнозирует возврат к 4%.

Но в условиях дефицита бюджета и роста гос расходов (40% расходов бюджета в 25г будет на оборону) думаю, 4% — это фантастика, а не реальность.

Ежегодно в конце года выясняется, что не уложились в план расходов и нужны дополнительные расходы

СЧИТАЮ, ЧТО НА БИРЖЕ, КАК ГОВОРИТСЯ,
«СПАСЕНИЕ УТОПАЮЩИХ — ДЕЛО РУК САМИХ УТОПАоЮЩИХ».
Участник рынка сам отвечает за свои финансовые результаты.
Поэтому лучше относиться к прогнозам с юмором и с учетом здвавого смысла.

Прогноз по динамике ставки,
сделанный год назад
(по итогам заседания 27 октября 2023г.)
Этот прогноз можно посмотреть на сайте ЦБ России
cbr.ru/Collection/Collection/File/46535/forecast_231027.pdf



В 2024г инфляция будет выше, чем 4%,
которые прогнозировали год назад к декабрю 2024г. (г/г)
(цель ЦБ: инфляция 4%).
И ставка выше, чем 12,5-14,5%
(такую среднюю ставку на 2024г ЦБ России прогнозировал год назад)

Думаю, ЦБ России делает «прогнозы» для народа, а не реальные

( Читать дальше )

У меня возникло ощущение что в среднесрочной перспективе покупать акции нет никакого смысла. Навело меня на эту мысль откровение от Набиуллиной по поводу есть точка максимальной ключевой ставки.

Набиуллина дала ответ.

«На мой взгляд, такой точки нет. Поэтому говорить о ее размере нет смысла», — отметила она.

Что из этого следует:

  — ставка может быть и 40% так как очевидно что правительство и далее будет проводить проинфляционную политику разгоняя инфляцию

  — дивидендная доходность даже компаний без долгов будет ниже КС

  — акции будут снижаться по причине падения доходности компаний под давлением ставки в условиях переоцененного рубля и закрытости рынков

Поэтому видимо самая доходная стратегия все (акции) продать – положить деньги на депозит а когда ставка станет максимальной снова купить акции. Мы видим что тот кто реализовал подобную стратегию явно в плюсе на горизонте последних 3-4 месяцев.

ПО поводу что максимума у ставки нет — я тут с Набиуллиной в текущей для РФ ситуации не согласен.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 21.09.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании Северсталь (CHMF). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Северсталь» — одна из самых эффективных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится около 18% объема выпуска стали в стране.

Северсталь — вертикально интегрированная компания, что способствует высокой самообеспеченности в ресурсах: 97% в железорудном сырье, 79% в электроэнергии, 75% в ломе. Это позволяет иметь самую низкую себестоимость производства в России и одну из самых низких в мире. Правда, в 2022 году компания продала крупнейшее угольное предприятие «Воркутауголь», благодаря которому была высокая самообеспеченность углём. Но Северсталь остаётся его ключевым потребителем, заключив долгосрочный контракт.

( Читать дальше )

Кому плохо от инфляции?
Бюджету? Нет, бюджет сбалансирован, еще получает от инфляции допом процентов 10-15
Госпрограммам? Нет, щас одна госпрограмма, на нее хватает
Пенсам? Нет, у Хомяка спросите, он закупил сахар гречку на 10 лет, щас хавает запасы и сидит в депозитах
Новаторам достигатарам сделановРоссии? Их щас принимают пачками, из последнего банда нанопланшетников
Плохо барыгам, они кредитовались и втирали разную херь, самокаты, кофейное пойло в киосках антисанитарных, норы в человейниках… ну дак теперь в окоп или на завод

Все-таки она решилась. Хотя она и не могла не решиться. Знает ли она, что эта ставка убьет половину промышленности и половину сферы услуг, если продержится года полтора? Конечно знает. Набиуллина знает, но ей плевать. Ее задача победить инфляцию. Вот бестолковые китайцы снижают ставку, а инфляции нет. Как же так? Задачка для третьего класса средней школы.  Китай быстро связывает повышенный спрос ростом производства товаров и услуг. А Набиуллина повышает ставку, потому что: «Рост спроса не может быть удовлетворен текущим предложением товаров и услуг!» Браво! Не стимулировать производство товаров и услуг, а связывать спрос! И так уже 20 лет. Одно и тоже. Никакие дальнобойные ракеты на свете, не смогут нанести нам урон, как ставка в 21%. Бухгалтерское мышление в купе с рекомендациями МВФ прикончат нашу стану. Повышение  ставки не только делает невозможным увеличение производства товаров и услуг, но и приведет к сокращению уже имеющихся возможностей, что в свой очередь приведет к превышению спроса над предложением, что в свою очередь потребует повышения ставки.

( Читать дальше )

Сорок лет назад ФРС ввергла экономику в рецессию, чтобы остановить инфляцию. Вот как это происходило.

  

 

  

( Читать дальше )