📌 Давно интересовала данная компания, поэтому сегодня решил разобрать ее отчет за первое полугодие, предположить размер будущих дивидендов, и выяснить, достойна ли Транснефть занять место в моем портфеле.

📈 ОТЧЕТ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2024 г.:

• Выручка увеличилась на 12,6% год к году до 717,2 млрд рублей, однако чистая прибыль снизилась на 8,3% год к году и составила 172,1 млрд рублей. Снижение прибыли произошло в основном из-за курсовых разниц и роста расходов – расходы на персонал выросли на 19% год к году, также увеличилась и себестоимость продукции.

• Денежные средства компании выросли с начала года на 2,5% до 150,4 млрд рублей, в то время как чистый долг Транснефти находится на отрицательном уровне -330 млрд рублей. Финансовое положение у Транснефти отличное, «кубышка» практически равна половине от капитализации компании.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Одним из драйверов роста у Транснефти является ежегодная индексация тарифов на уровень, близкий к инфляции. Так в 2024 году повышение тарифов на прокачку нефти составило 7,2%.

Доходности по облигациям выросли, но вместе с ними выросли и риски. Не везде это произошло пропорционально. Разбираемся, по каким бумагам соотношение рисков и прибыли более выгодно.

На фондовом рынке доходность всегда идёт рука об руку с риском. В теории чем выше риск, тем выше доходность. Но на практике по отдельным бумагам происходят перекосы, особенно в периоды турбулентности, когда ситуация быстро и сильно меняется.

В 2024 году процентные ставки по корпоративным облигациям в среднем подскочили на 7–8 процентных пунктов (п.п.). Это очень много. Рост был неоднородным: где-то он составил 3–4 п.п., а где-то более 10 п.п.

Попробуем оценить «сверху-вниз», в каких бумагах компенсация за кредитный риск сейчас больше всего. Для этого возьмём свежие данные ЦБ о вероятности дефолтов в разных рейтинговых категориях. По модели регулятора, вероятность дефолта на отрезке в 12 месяцев составляет:

• 0,15% — для рейтингов от АА до ААА
• 0,37% — для рейтингов от А до АА-

На фоне колеблющихся цен на нефть и ослабления рубля акции нефтяного гиганта в последний месяц стоят на месте.

💡 Но за счет восходящей тенденции и приближающихся дивидендов в любой момент бумага может пойти выше.

И шансы на это довольно высоки, хоть точное начало движения предугадать практически невозможно.

🚀 Также такой динамике вполне может поспособствовать рост нефти на фоне ближневосточной напряженности.

Что в совокупности с довольно слабым рублем приведет к значительному улучшению финансовой составляющей.

❗️ Так что я позитивно смотрю на акции Лукойла на любой дистанции и считаю, что в ближайшие годы они точно не потеряют своей актуальности!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

СД Северстали рассмотрит вопрос о дивидендах за 3кв 18 октября, раскроет рекомендацию 21 октября — ТАСС

Также «Северсталь» 21 октября опубликует финансовые результаты за III квартал 2024 года по МСФО

tass.ru/ekonomika/22143695

Металлургические компании, на ряду с нефтегазовыми и банками, составляют основу нашей экономики и их вклад в ВВП примерно 5%.

Наиболее популярные у инвесторов акции из сектора черной металлургии-это Северсталь, НЛМК и ММК. Давайте проанализируем этих 3х эмитентов и определим, кто из них является лидером по росту котировок и дивидендной доходности на текущий момент.

Металлургия

Последнее время на мировых рынках металлов наблюдается спад. Но российский рынок после 2022г из-за санкций и ограничений имеет меньшую зависимость от мировых. Поэтому у нас на внутреннем рынке поддерживается определённый спрос, вместе с более стабильными ценами на металлопродукцию, тогда как на мировых рынках эти показатели снижаются:

Можно заметить, что на графике цен на горячекатаный прокат выделяется отдельно Китай, но почему?
Дело в том, что Китай импортирует более 70% железной руды от общего мирового импорта и производит около 55% мировой стали. Поэтому, Китай оказывает огромное влияние на спрос и динамику мировых цен на руду и сталь.

На фондовом рынке шорт-сквиз (англ. Short squeeze — короткое сжатие, короткое выжимание) — это быстрое повышение цены акции, главным образом из-за избытка шортов в этой акции. Шорт-сквиз происходит, когда наблюдается недостаток предложения и избыток спроса на акции из-за того, что шортисты вынуждены покупать акции для покрытия своих коротких позиций (шортов).

Всегда самый лучший Покупатель на рынке — прижатый к стене шортист.

Распознать шорт-сквиз — найти резкое движение актива, которое идет в разрез с рынком.

Характеристики шорт-сквиза:

1. Движение шорт-сквиз актива не коррелируется со всем рынком. Оно никак не объяснимо. Фундаментальных причин шорт-сквизов нет. Причины шорт-сквизов — математические законы рынка.

2. Величина шорт-сквиза 25+%.

3. Шорт-сквиз редко заканчивается одним днём.

4. Объем торгов в день шорт-сквиза превышает средний дневной объем торгов в данном активе минимум в 3 раза.

5. На второй или третий день шорт-сквиза участники рынка начинают усиленно искать причины роста акции и самое главное — находят их, но они не отражают реальной ситуации, «притянуты за уши».

С введением ИИС нового типа старые счета претерпевают некоторые изменения. 

🔴 С 1 января 2025 года вступит в законную силу новое условие для получения вычета со взносов на ИИС ➡️счет должен быть действителен в течение всего года. Исключение — год открытия ИИС. 
Если вы планировали в 2025 году пополнить ИИС, закрыть его и получить вычет, то налоговая откажет в возврате. 
Теперь это условие действует не только для ИИС-3 (ст. 219.2 НК РФ), но и для старых ИИС (ст. 219.1 НК РФ).

Напомним другие условия для получения вычета с ИИС по типу А:
✅ статус резидента РФ по итогам года;
✅ на момент закрытия счету было не меньше 3-х лет;
✅ один ИИС за все время действия договора;
✅ наличие НДФЛ по ставке 13% или 15%, а с 2025 года по прогрессивной шкале налогообложения

🔴 С 1 января 2025 года ЛДВ (льгота на долгосрочное владение) не будет распространяться на ценные бумаги, учтенные ранее на ИИС. Они получают своего рода «черную метку». По старым ИИС можно выбрать только один вычет — со взносов или по полученной прибыли. ЛДВ на ИИС нет и не было, данная льгота распространялась только на брокерские счета. Но была лазейка с переводом ценных бумаг после закрытия ИИС тип А на брокерский счет, которая позволяла инвесторам получить два вычета. Этот лайфхак еще действует, но только до конца года.

«Речь идет о договорах, заключенных до 31 декабря 2024 года. У заемщика при этом должно быть подтвержденное налоговым органом право на имущественный налоговый вычет», — говорится в сообщении.

Рынок в мае достиг локального исторического максимума, но потом пришла четырехмесячная коррекция и индекс сходил на дно до 2 500 пунктов, сейчас немного отскочили, но билеты на луну никто не продает и обещанные в начале года многими экспертами индекс 3800, кажется очень туманным. Давайте 👀 посмотрим, что произошло с ТОП-10 из индекса Мосбиржи и что делать дальше?

Компании распределены по весу, который занимают в индексе, поехали!

🛢️ Лукойл (LKOH)