Наиболее перспективными, по данным Минприроды, можно считать альянсы с шестью странами по 10 видам сырья:

Россия – ЮАР: платина — 83,4% (здесь и далее — общий процент контроля запасов двух стран), палладий — 77%, алмазы — 39,5%;

Россия – Китай: ванадий — 84%, уголь — 57,5%, фосфаты — 47%;

Россия – Индонезия: никель — 55,5%;

Россия – Казахстан: уран — 48,1%;

Россия – ДР Конго: кобальт — 76%;

Россия – Ботсвана: алмазы — 59%.


чуете куда ветер дует...?


как пел Цой?
Д а л ьше цены регулировать будем МЫ !

В свете роста процентных ставок особенно остро для компаний встал вопрос об обслуживании долговой нагрузки. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ предполагает, что расходы по кредитам с плавающей ставкой растут. Кроме того, кредиты по фиксированным ставкам приходится рано или поздно рефинансировать, но теперь уже под более высокую ставку.

Показательна ситуация в Сегеже и М.Видео. Компании на момент роста процентных ставок были с высокой долговой нагрузкой, а сейчас обслуживание долга съедает всю прибыль — для решения проблем с ним ожидаются допэмиссия акций и размытие капитала.

С другой стороны, компании, которые вошли в цикл роста ставки без долга или даже с запасами кеша на счетах, чувствуют себя уверенно. Кеш на балансе можно размещать на вкладах и депозитах, благодаря чему растут процентные доходы и увеличивается прибыль. Ниже предлагаем обратить внимание на 5 акций с чистой денежной позицией на счетах.

ЛУКОЙЛ

На конец I полугодия 2024 г. чистый долг ЛУКОЙЛа был отрицательным на уровне 760 млрд руб. — это 17% от текущей рыночной капитализации компании. Благодаря росту запасов кеша на счетах сальдо финансовых доходов за полугодие выросло до 41 млрд руб. против 12 млрд руб. годом ранее. Во II полугодии показатель может вырасти еще сильнее.

Банк России повысил ключевую ставку по итогам сентябрьского заседания до 19% годовых. В каких активах сейчас можно заработать при текущей ставке, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых.
• ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г.
• Принятое решение ускорит формирование условий, необходимых для роста сберегательной активности и возвращения кредитования к сбалансированному росту.

Акции

В условиях высокой ключевой ставки наиболее привлекательными считаем крупные компании с низким уровнем долга, которые способны масштабировать свой бизнес за счет внутреннего капитала, а не заимствований. Выигрышной историей могут стать компании с весомой финансовой подушкой, которая сможет помочь им преодолеть период потенциальной турбулентности. Выделяем:

  По данным «Корпорации Чермет» производство стали в России за 8 месяцев 2024 года сократилось на 5,4%, железной руды на 3,4%, а готового проката на 3,9%.

  📉 Параллельно с этим снижаются и цены. Так железная руда упала с начала года на 35% до уровней ноября 2022 года, и, вероятно, движется в сторону 80$ за тонну, что является ключевой поддержкой с 2019 года. Цены на рулонную сталь в Китае, который является для нас ключевым рынком, упали до уровня в 3000 CNY за тонну, что является минимумом с 2017 года.

  При этом, производство стали снижется не только в России, но и в Китае, что является естественным явлением для даунтренда в спросе на сталь. Сейчас Китай главный импортер стали, и пока он испытывает проблемы на рынке недвижимости, разворота тренда ждать не стоит.

  Слабый спрос на сталь обусловлен снижением активности на рынках недвижимости.

  Логика тут проста: из-за высокой инфляции и высоких процентных ставок во многих странах замедляется активность на рынке недвижимости. В мире уже начался процесс снижения ставок, который может еще занять как минимум пару лет.

В пятницу, 13 сентября, соберется очередной шабаш собрание совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Уже завтра мы узнаем, при каких процентных ставках нам придется жить как минимум до 25 октября.

В преддверии заседания в пятницу 13-го (страшно?😉) подготовил для вас актуальный обзор происходящего и свой взгляд на возможное развитие событий.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚖️Повысят или оставят?

Опрошенные «Ведомостями» аналитики не смогли прийти к консенсусу относительно решения ЦБ по ставке на будущем заседании.

🔮Чуть больше половины экспертов – 13 из 25 – полагают, что ставка сохранится на текущей отметке в 18%. Оставшиеся 12 ожидают ее роста. Шесть из них прогнозируют повышение на 100 б.п., еще трое – на 200 б. п. до 20%. Остальные колеблются между этими двумя вариантами. Про возможное снижение ставки (ха-ха!) не говорит никто.

Делимся интересной статьей «Коммерсанта» о том, как российским металлургическим компаниям удается избегать сложностей, с которой сталкивается мировая металлургия, ведь «Китай наращивает экспорт в условияхнизкого спроса внутри страны и производители из других стран вынуждены конкурировать с потоком дешевой стали из КНР». Ответ кроется в том, что основным рынком для российских металлургов является внутренний рынок.

«Металлопотребление на рынке РФ в 2023 году выросло на 7% относительно 2022 года, до уровня 46,3 млн тонн, сообщает «Северсталь». Этот показатель выше докризисного 2021 года. Наибольший вклад в динамику рынка внесла строительная отрасль, которая выросла на 9% год к году. Компания перестала раскрывать абсолютные числа потребления в той или иной отрасли, но в прошлых сообщениях металлопотребление в стройке составляло до 80% всего потребления. Увеличилось потребление металлопродукции на возведение объектов инфраструктуры (+13%), коммерческих зданий (+9%), а также индивидуального жилья (+10%).»

Реализация программ повышения эффективности производства на предприятиях Группы ММК за первое полугодии принесла компании более 2 млрд рублей дополнительной прибыли. 

Ключевой вклад – 1,275 млрд рублей в формирование дополнительной прибыли внесли мероприятия по повышению эффективности технологических процессов. Меры по энергосбережению принесли компании 352 млн рублей, рационализаторская и изобретательская деятельность — 284 млн рублей. За счёт реализации малобюджетных, но высокоэффективных проектов (baby capex) за полгода получено 119 млн рублей. 

С точки зрения распределения сберегаемых ресурсов наибольший эффект обеспечили экономия сырья и основных материалов (913 млн рублей), топливно-энергетических ресурсов (569 млн рублей), а также вспомогательных материалов (378 млн). 

Снижение расхода различных видов используемых ресурсов, проработка инструментов оптимизации бизнес-процессов, в том числе с помощью цифровизации – это приоритетные задачи стратегии ММК по повышению эффективности работы. Этот комплексный процесс затрагивает все производственные и функциональные подразделения компании. С 2016 года её результатом стало получение дополнительной прибыли в размере 45,1 млрд рублей (по отношению к 2015 году), в том числе за счет малозатратных и быстроокупаемых проектов– 6,5 млрд рублей.