О компании

Группа компаний «Самолет» — один из крупнейших российских девелоперов.

🟢 Основана в 2012 году

🟢 29 октября 2020 произведено IPO на Московской бирже ( $SMLT )

🟢 Осуществляет полный бизнес-цикл работ на рынке недвижимости, который включает: приобретение земельного участка, разработку проектной документации, получение разрешения на строительство, управление проектов и строительство, реализацию объектов недвижимости и сопровождение сделок, ввод в эксплуатацию готового жилья

🟢 В структуре компании находятся собственные проектный институт, генеральный подрядчик, колл-центр и система продаж.

🟢 Компания специализируется на возведении жилых микрорайонов в Москве, Московской и Ленинградской областях. Осуществляет программу экспансии в российские регионы (в частности Дальний Восток (Владивосток) и Тюмень)

🟢 Входит в топ-3 застройщиков России по объёму текущего строительства.

🟢 В свободном обращении находятся 5% акций компании.

🟢 Крупнейший акционер компании — Павел Голубков (владеет бумагами через подконтрольные компании DORSTAGEN LIMITED (33,1% акций) и закрытый инвестиционный комбинированный фонд «Проектный» (12,2%).

( Читать дальше )

В начале августа мы разобрали с вами текущую ситуацию в бизнесе компании и то, какие драйверы есть у нее в среднесрочной перспективе.

📊 Сегодня проанализируем динамику финансовых результатов Самолета и попробуем сравнить с аналогами, чтобы видеть общую картину в секторе.

Финансовые результаты за 1 полугодие:

📈 Выручка выросла на 53% г/г до 101,4 млрд руб. Главным драйвером стало выведение новых проектов и новых очередей в текущих проектах на рынок. Расширение географической экспансии за пределы Московского региона и запуск новых клиентских сервисом также поддержали рост данного показателя.

⚖️ Для сравнения, за аналогичный период выручка Эталона #ETLN выросла лишь на 1% г/г, у ЛСР рост на 14% г/г #LSRG, ПИК #PIKK не приводит данные за 2022 год, поэтому сравнить нет возможности. Таким образом, Самолет по данному показателю сохраняет лидирующую позицию.

📈 Скорректированная EBITDA компании выросла на 81% г/г до 33,1 млрд руб., показав рентабельность в 32,6%, что также является рекордом за рассматриваемый период в секторе. У ЛСР рентабельность EBITDA составила 26,2%, у Эталона 24,6%, у ПИКа порядка 20%.

( Читать дальше )

​​▫️ Зачем?

Если есть желание купить облигации, чтобы зафиксировать текущую доходность, но сложно определиться что покупать, ведь надо сравнить разные выпуски между собой, с разными сроками и разной доходностью. А ещё ЦБ может ставку повысить, тогда цена облигаций упадёт. А как сильно упадёт у разных выпусков? Что выбирать, чтобы уменьшить риски? А если ЦБ не повысит, а понизить решит ставку, какие облигации больше вырастут в цене? Со всеми этими вопросами поможет как раз дюрация

▫️ Определение

Дюрация — это время, за которое инвестор возвращает обратно свои инвестиции (Обычная дюрация или Дюрация Маколея). 

Ещё дюрация позволяет оценить (приблизительно) зависимость рыночной цены от изменения процентной ставки (Модифицированная Дюрация) 

▫️ Как пользоваться?

Данный пост служит для знакомства с дюрацией, поэтому перегружать формулами не буду. Найти их можно в той же Вики. Сам я использую и вам рекомендую пользоваться расчётами доходности от МосБиржи $MOEX

Возьмём для примера два выпуска ОФЗ-ПД. Один с погашением через 1,5 месяца, другой почти через 13 лет $SU25084RMFS3 и $SU26240RMFS0 соответственно

( Читать дальше )

Что лучше купить и в каком месяце? Кто в этом месяце имеет шансы вырасти больше, чем индекс широкого рынка, а в какие месяце стоит воздержаться от инвестирования?

Недавно я опубликовал статистику месячных доходностей на всей доступной истории по IMOEX и SP500, а на закрытом канале ещё по USDRUB и GOLD, благодаря небольшой своей программе. Сейчас мне стало интересно, какие отрасли стоит покупать и в какие месяцы с точки зрения простой статистики. Конечно, тут необходимо сделать оговорку, что российский рынок молодой и статистики мало, чтобы считать её надёжной. Даже на индексе IMOEX получается всего по 26 значений в каждом месяце. Что уж говорить о других отраслевых индексах, рассчитываемых Московской биржи, чьи истории меньше. Например, по индексам MOEXIT, MOEXRE всего три года. Поэтому, воспринимать выводы, в данном посте как догмат не стоит. Но, возможно, они всё равно будут интересны с точки зрения дальнейших исследований и расчётов.

Сравнивал я ожидаемую доходность отраслевых индексов с IMOEX по месяцам и выбирал те, которые потенциально интересней широко рынка, а также отсеивать те, которые имеют отрицательный результат.

( Читать дальше )

Перед тем, как принимать решение, стоит ли инвестировать в ту или иную компанию, лучше своими глазами увидеть, как работает бизнес и кто его создает. И мы даем вам такую возможность. 

Встречайте новую серию первого инвестиционного трэвел-проекта — Едем разбираться, с помощью которого вы сможете изнутри изучить бизнес крупнейших российских компаний. 

В этом выпуске ведущий Антон Зайцев, которого вы могли видеть в «Орле и решке» и других проектах телеканала Пятница, разобрался, как устроен бизнес одной из крупнейших корпораций в сфере недвижимости — Самолет. Он пообщался с главой компании, побывал на стройке и в лаборатории, в которой дома испытывают на прочность. Еще узнал, будут ли расти цены на недвижимость, стоит ли брать ипотеку и как выгодно обменять старую квартиру на новую. А разобраться в инвестициях Антону помогла Ирина Ахмадуллина — кандидат экономических наук и ведущая «Деньги не спят».

Подписывайтесь на YouTube-канал Популярные инвестиции, чтобы не пропустить следующие видео. 

( Читать дальше )

Много кто пишет, типа надо было по 80 брать и т.д, упустил возможность и все такое.

Есть второй ГТМ, это Светофор🔥

Я никого не призываю, но это по сути уникальная бумага на рынке.
На днях Светофор отчитался, прибыль Х3, выручка Х2 за пол года. Капа 700 млн, до сво была 2.2 ярда. Фрифлоат 110 млн руб, маркет мейкер есть, объем можно взять.

Потенциал Х3 за мес думаю обеспечен. 
Новость ещё не успели отыграть. 
Да, и не мало важное, контора ещё и дивидеды платит😂

ГТМ

Светофор

( Читать дальше )

Сегодня случайно вывел график в экселе, на котором в полный рост проявился состав нераскрытого преступления группы лиц, управляющих российской экономикой. Вот этот график:


Что тут нарисовано?

Тут нарисовано соотношение количества рублей внутри России и количества долларов на планете. Это отношение не нарушает законы физики, т.к. в числителе и знаменателе — гнусные фантики, измеряемые в штуках.

1 Января 1998 года соотношение ₽М2 / $M2  = 0.09
1 Июня  2023 года соотношение ₽М2 / $M2 = 4.14
--------------
Разница — 46 раз!

Что это значит?

Это значит, что за 25 лет владельцы ФРС увеличили количество долларов на планете в 5 раз, а российские чиновники увеличили количество рублей внутри России в 230 раз. При этом, население страны за 25 лет почти не изменилось, а ВВП по ППС вырос примерно в 3.2 раза.

Вопросы к уважаемой аудитории:

Зачем российские чиновники печатают так много пустых рублей?

Это вредительство, глупость или какая-то тайна, которую мы не должны знать?

Знаменитый прогноз 2014 г.
(немного исправлено, чтобы, возможно, стало актуально в 2024г.).


Прогноз ноября 2022г.

( Читать дальше )

Продолжаем следить за выходом отчетов РСБУ. Предыдущая заметка от 31 июля здесь.
Компании в таблице отсортированы по рыночной капитализации:

* — показатель P/E посчитан условно через грубое удвоение полугодовой прибыли (я так сделал для того, чтобы меньше возиться с отчетами и примерно соотнести прибыль с капитализацией для наглядности. В случае энергокомпаний это неверно, т.к. 1 квартал у них обычно самый богатый по доходам.

В целом, отчеты РСБУ не слишком информативны, зачастую, напротив, даже вводят в заблуждение.
Публикуемые отчеты за полугодие показывают, что результаты экспортеров как правило хуже, чем год назад, в то же время, компании, ориентированные на внутренний рынок, улучшают показатели.

( Читать дальше )

Иногда инвестору нужно купить больше или меньше ценных бумаг, чем входит в один лот. Для таких ситуаций на Московской бирже существует специальный режим торгов. 

Рассказываем про него в посте. А если вам интересны дополнительные подробности, переходите по ссылке.

Что такое неполные лоты?

Большинство инструментов на рынке торгуется лотами. Каждый лот состоит из определенного количества бумаг (например, 1 лот «Газпрома» включает 10 акций). Но, если вы хотите купить меньше или больше (например, 9 акций или 11), попробуйте воспользоваться режимом торгов «Неполные лоты».

Как работает режим торгов «Неполные лоты»?

Он необходим, если количество приобретаемых бумаг меньше, чем в установленном лоте в режиме основных торгов T+(«Стакан Т+1») и РПС С ЦК/РПС. Участники подают лимитные и рыночные заявки. Затем на их основании проводятся сделки в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона.

Время проведения таких торгов:

• 10:00–23:50 мск (для акций)

• 10:00–18:45 мск (для инвестиционных паев)

( Читать дальше )