Продолжение. Начало в моем блоге и на сайте.

В прошлой статье про модель Хестона мы отметили, что она обладет недостатком, который проявляется в неточности определения цен опционов на малых сроках экспирации. Здесь мы рассмотрим модель Бейтса, в которой этот недостаток устранен, и она является одной из лучших аппроксимаций, описывающих поведение цен опционов для разных страйков и периодов до экспирации.

Модель Бейтса относится к моделям стохастической волатильности и определятся следующими уравнениями:

1. В начале 2015г. В корпорации была смена руководства. На пост Президента ОАК назначен Слюсарь Ю.Б., который ранее был зам.министра промышленности и торговли Российской Федерации. Это говорит о том, что продвижение продукции ОАК на мировые рынки сейчас идет на уровне Государственных интересов.
2. На 2015г. в ОАК запланирован выпуск продукции на 20% больше чем в 2014г., а так же прирост валовой выручки с 285 млрд. рублей до 400 млрд. рублей.
3. Рыночная капитализация корпорации сейчас составляет порядка 45млрд. рублей! Цена акций 25коп., при номинале 86коп. Капитализация всей авиаотрасли России получается мусорная. А по данным последнего баланса активы АвиастК ао составляли 334 млрд.р. – эти можно посмотреть на сайте ОАК, они есть в свободном доступе.

Нашел Грааль, а именно, торговлю Активными акциями (Stocks in Play), анализ нескольких десятков сделок в два мегаотчетных дня показал наличие подавляющего большинства положительных сделок. Осталось перевести этот результат на реальную торговлю.

Два отчетных дня были невообразимо насыщены — каждый день в вочлисте около 120 акций, из них несколько десятков с предыдущих торговых дней. Результаты торговли в эти дни подтолкнули меня написать о ПРЕИМУЩЕСТВАХ торговли Активными Акциями (Stocks in Play) и выборе таких акций.

В чт проводил сделки «на бумаге» — отмечал входы в thinkorswim. После анализа получилось 77% положительных — напишу пост об этом позже.

Удивившись такому результату, решил проверить свои торговые правила в пт — совершал сделки в демо Авроре, входил по 30 акций. Привожу анализ.

Разбор всех положительных сделок 

Москва. 27 апреля. ИНТЕРФАКС — Совет директоров «Норильского никеля» (MOEX: GMKN) на заседании 30 апреля 2015 года рассмотрит ряд крупных сделок и сделок с заинтересованностью, говорится в сообщении компании. В частности, на повестку дня вынесен вопрос о прекращении участия в ОАО «Интер РАО» (MOEX: IRAO) и о сделке по отчуждению обыкновенных акций ОАО «Интер РАО».
«Норникель» не комментирует форму продажи и другие детали возможной сделки.
«Норникель» получил 11% акций «Интер РАО» в ходе обмена на 83% акций ОГК-3 вначале 2011 года. Первоначально доля составляла 14,2% (позднее сократилась в ходе допэмиссий «Интер РАО»), а у «Норникеля» был lock up на продажу доли. Этот период истек в середине 2012 года, но ГМК не торопилась с продажей доли в «Интер РАО» из-за падения стоимости акций энергохолдинга. В 2013 году «Норникель»принял новую стратегию, предусматривающую выход из непрофильных активов, и официально выставил пакет «Интер РАО» на продажу. Актуальная стоимость 11% «Интер РАО» на Московской бирже — около 13,3 млрд рублей. Между тем, «Норникель» неоднократно заявлял, что рыночная цена акций «Интер РАО» его не устраивает и что ГМК будет ориентироваться на сделку со стратегическим инвестором. Заинтересованность в доле «Интер РАО» проявлял «Роснефтегаз».

• Не все дисконтные брокеры США открывают счета гражданам иностранных государств.

• S&P 500 +0.2%, опять вышел в район исторических рекордов. STOXX Europe 600 +0.3%. Индекс ММВБ +1.2%, долларовый РТС +0.9%.
• Оптимизм в отношении российских активов сохраняется. Рубль в пятницу на открытии был близок к 50/долл., закрылся 50.9/доллар. Этому также способствовали цены на нефть, брент в четверг-пятницу вырос и показал новый рекорд с декабря (65.1/баррель сейчас). Этот рост происходит несмотря на продолжающийся рост запасов нефти в США. 

Сегодня на срочном рынке Московской Биржи начал торговаться новый фьючерс RVI с уменьшенным номиналом!

По RVI-5.15, ГО = 2 302,26; Вега = 100 пунктов.

Теперь возможностей хэджирования стало больше!
К примеру, в ближайшей серии опционов RTS с помощью одного, либо двух фьючерсов RVI захеджировать вегу стрэддла следующей серии опционов RTS.

Маркет-мейкеры по инструменту: ПАО «Бест Эффортс Банк», ОАО ИФ «ОЛМА», ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», ОАО «ИК „Ай Ти Инвест“ — поддерживают котировки объемом 25, спрэдом 1,5.

На скриншотах стакана видны первые результаты: