Избранное трейдера Виктор Бавин
Сам банк дает высокую оценку результатам. Давайте посмотрим, так ли это и каких результатов удалось достичь в этот непростой период.
Чистые комиссионные доходы продолжают расти. За второй квартал прибавляют 19% до 10,2 млрд рублей. Способствует этому рост клиентской базы. Валовый процентный доход увеличился на 14% благодаря продолжающемуся росту кредитного портфеля и числа кредитных продуктов. Из-за роста расходов, чистые процентные доходы остались на прошлогоднем уровне. Но стоит учесть, что второй квартал был тяжелый для банковского сектора.
Операционные расходы во втором квартале увеличились незначительно, +7%. Это положительно повлияло на чистую прибыль, которая увеличилась на 24,7% до 10,2 млрд рублей. По итогам полугодия рост составил 25,1%. Даже в условиях пандемии и возросших рисков, руководству банка удается поддерживать рентабельность капитала на хорошем уровне в 40%.
Компании банковского сектора продолжаю создавать резерв под кредитные убытки. Тинькофф вдвое увеличил резерв до 12,6 млрд рублей за второй квартал. Общий резерв за 6 месяцев составил 28,3 млрд.
В целом, оценка руководства компании своих результатов выглядит логичной. Банк справился с возросшей нагрузкой и удачно завершил полугодие. Правда, банк немного снизил прогноз по чистой прибыли за 2020 год до 30-35 млрд рублей.
Оливер Хьюз, председатель правления Группы заметил, что «значимую роль в успешном развитии экосистемы играет наше суперприложение Тинькофф, и мы гордимся теми многочисленными усовершенствованиями, которые были внедрены для клиентов во втором квартале»
Из примерно 1,5 тысячи отделений банка по всей стране закрыты будут около 400. Такие планы заложены в стратегию ВТБ-2022, хотя публично они не анонсировались, говорят источники «Ъ».
По словам одного из них, порезать сеть офисов банк планирует за счет закрытия отделений дочерних банков. В частности, будут закрыты около 100 офисов банка «Возрождение», более 50 офисов Запсибкомбанка, 20 офисов Саровбизнесбанка, а также «дублирующиеся» офисы.
Кроме того, в банке планируется оптимизация сети за счет закрытия ряда офисов старого формата после запуска новых, сообщает источник.
В пресс-службе ВТБ подтвердили, что банк приступил к масштабной оптимизации сети. «Отдельные офисы будут закрыты, конкретный перечень определится по мере проведения интеграции», — добавили в ВТБ.
1. Возможность покупки и продажи на фондовой бирже
Процесс покупки и продажи ETF максимально прост: вам необходимо только сесть за свой компьютер, зайти в личный кабинет и совершить пару действий по совершению сделки. Нет необходимости ехать в УК и подписывать бумаги, все можно сделать онлайн, без особых усилий.
2. Низкие комиссионные издержки
Если посмотреть на все ETF, торгующиеся на Московской Бирже, максимальная комиссия составит всего 0,9%. Что касается ПИФов, средняя комиссия, которую берет себе управляющая компания — 4-5%.
3. Получение дивидендов и купонов
ПИФы реинвестируют все возможные выплаты, поэтому никакой дивидендной доходности у них нет. А вот ETF акций, облигаций и недвижимости дают вам возможность получить дивиденды и купоны
4. Прозрачность структуры
В ПИФе не всегда есть возможность получить полную, 100% информацию о его составе. А взаимный фонд наоборот всегда публикует необходимую информацию о структуре активов, которую можно посмотреть в любой момент.
Приход большого числа частных инвесторов на фондовый рынок за последние полгода изменил сложившиеся устои рынка.
Имея слабое представление о грамотной фундаментальной оценки компании (сейчас важен запас кеша 💰, малый долг и стабильный кешфлоу), не понимая когда лучше выбрать момент входа в акцию (за это отвечает технический анализ 📈📉), люди начинают скупать то, что им больше нравится, что на слуху и чем они пользуются в повседневной жизни или хотят обладать. (Туфли джимичу и айфон хочу💃🏻)
В США 🗽 количество таких инвесторов в пандемию появилось ни чуть не меньше, чем в России, реклама брокеров, поиски доп заработка на карантине, низкие процентные ставки сделали свое дело. В Америке брокером агрегатором хомяков стал — Robinhood. (у нас — Тинькофф Инвестиции)
По этой ссылке вы можете посмотреть самые любимые акции у американцев — количество держателей (жаль, что не объем, это полезнее) — https://robintrack.net/leaderboard
А на рынке, как вы помните, физиков не очень то любят, и ракеты 🚀 запускать с большим количеством лишних пассажиров никто особо не любит. Тащить тяжелее, да и топлива больше необходимо. Поэтому перед полетом лишних пассажиров обычно выбрасывают за борт. Этот индикатор иногда становится предвестником скорого разворота в акции.
Сбербанк опубликовал отчет МСФО за 2-ой квартал 2020 года. В целом результат схож с отчетами РСБУ, то есть в операционном плане все отлично, но резервы портят всю картину.
Чистые процентные доходы выросли на 12,9% относительно прошлого года и на 7,2% относительно прошлого квартала.
Рост процентных доходов связан с наращиванием розничного кредитного портфеля.
В предверии открытия торгов иностранными акциями на Московской бирже, я решил пройтись по тому списку из 20 компаний, которые будут торговаться первыми. Сегодня у нас на разборе McDonald’s и Exxon Mobil.
McDonald’s Corporation (MCD)
Американская корпорация, владеющая сетью быстрого питания, известная на весь мир. Только в удаленных местах нашей планеты не пробовали знаменитый бигмак. Основанная еще в 1940 году компания на сегодняшний день насчитывает более чем 36 000 ресторанов в более чем 100 странах. McDonald’s работает по системе франчайзинга, что дает определенные преимущества, но делает невозможным анализ показателей, зависящих от капитала.
Капитал компании отрицательный. Обязательства во главе с чистым долгом растут ежегодно. На 1 квартал 2020 года чистый долг составляет $33,8. млрд. Высокий Debt/EBITDA = 3,25 идет рука об руку с отрицательным P/B = -15,3. Из фильтров для решения о покупке McDonald’s следует убрать эти показатели. Однако на динамику выручки и прибыли нужно посмотреть внимательнее.
Продолжаем рубрику экспресс обзоров компаний США. И сегодня у нас на очереди Berkshire Hathaway и Xilinx.
Berkshire Hathaway
Компания знаменитого Уоррена Баффета не нуждается в представлении. Если в двух словах, то это инвестиционный холдинг, который имеет в своем активе 63 дочерних предприятия. Также Berkshire владеет долями в еще большем количестве компаний. Самыми знаменитыми является компании Kraft Heinz, American Express, Coca-Cola, Apple и Bank of America. На сегодняшний день занимает 7-ю строчку в списке самых дорогих компаний на рынке США. Основной стратегией Berkshire является долгосрочное владение активами, представленными в самых разных сегментах бизнеса, с одновременным управлением частью из них.
Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»
После начала пандемии многие активы в составе Berkshire испытали давление. Самым громким падением были авиаперевозчики. Падение котировок в феврале и марте не были отыграны. Тем не менее в долгосрочной перспективе, восстановление экономики и бизнесов приведет к росту капитализации и самой материнской компании. Теперь нужно взглянуть на долгосрочную динамику выручки и прибыли.