-набор «умных» слов от Орешкина (00:03:53)
-США отжимают кусочек пирога у Европы т.к. последние имеют положительный торг. баланс во взаимной торговле более 100 млрд.$ ежегодно (по статистике с 2000г. Европа постоянно плюсует) (00:07:05)
-более 30% всех долгов ОФЗ у нерезов 2 000 000 000 000 руб. (00:12:30)
-на 01.07.17г. внешний долг около 530 млрд. $ это рекорд с осени 2015г. (00:18:40)
-за 1 пол.2017г. привлекли(назанимали) 16 млрд. $ (00:18:20)
-на конец 2016г. % выплаты по внешнему долгу поглощали 40%  экспортной выручки (25% по методологии ЦБ считается КРИТИЧЕСКИМ УРОВНЕМ)  (00:20:18)
-предлагается ввести индивидуальные счета капитала на который люди сами будут откидывать из своих кровно заработанных 6% (т.е. формируйте пенсию себе сами, идем по Американскому сценарию развития где пенсионные фонды становятся ХЕДЖ-ФОНДАМИ т.е. вкладчики разделяют все риски с этим фондом) (00:26:50)


( Читать дальше )

Всё больше мировых производителей обещают нам выпустить новые модели электромобилей, даже консервативный Porsche обещает нам Mission E в 2018 году:



Часто при обсуждении электромобилей возникают комментарии, что КПД электродвигателя 95%, а у ДВС КПД всего 55%, но электричество у нас не из розетки же берётся.

Это действительно всё так, но бензин/дизель в двигатель не сам из мирового эфира попадает.

Раз уж мы решили рассматривать потери на полном цикле превращения полезных ископаемых в движение самобеглых повозок, то начнём с самого начала: добычи нефти и газа.



( Читать дальше )

Сразу оговорюсь, что утверждение, вынесенное в заголовок, не касается внутридневных операций, речь идет о позициях от нескольких дней до нескольких недель.  Итак перед вами график подневной доходности простейшей синтетической облигации «лонг  Сбербанк — шорт ближайший фьючерс на Сбербанк» с учетом расходов на перевкладывания из фьючерса во фьючерс за день до экспирации, дивидентов и средств ГО и вариационной маржи, необходимых для поддержания шортовой позиции.



Он означает разницу в доходности (к номиналу) между «купил и держи» акцию сбера (с учетом дивидендов) и «купил и держи» ближний фьючерс на сбер или, если перевернуть формулу разницу в доходности (опять же к номиналу) «продал и жди» ближний фьючерс на сбер и «продал и жди» акцию сбера без учета платы за шорты(!). В принципе в этом графике для «купил и держи» нет ничего удивительного, так как обладатель такой позиции во фьючерсе может легко компенсировать эту разницу, разместив средства, свободные от ГО и вармаржи под безрисковую ставку (кроме «скачка» на графике под стрелкой, о котором ниже).  А что делать держателю шорта на споте? У него ведь нет свободных средств, да и еще к тому же эта отрицательная для него разница совсем не учитывает комиссию брокера за шорты. Получается «двойной удар» по счету.

( Читать дальше )

Американский фондовый рынок непреклонно двигается вверх, а индикатор Bank of America сигнализирует о близким к эйфории настроениям на рынке.

Всего где-то за год экстремально пессимистические настроения переросли в более, чем просто оптимистические. Согласно индикатору Bank of America они приближаются к эйфории. Пока в банке расценивают ситуацию, как скромную эйфорию. На рынках бывали и более радужные ожидания, к примеру в 2006-2007  и 2013 гг.

На протяжении конца 2015 и начала 2016 гг. настроения больше были похожи на депрессию, однако тогда, запущенные печатные станки европейского и японского центральных банков не позволили американским индексам пойти вниз, хотя это было очень возможно.

С начала 2017 г. фондовый рынок США вырос почти на 11%, за это время их рекордные значения были переписаны десятки раз. На этом фоне инвестиционные банки с Wall Street даже принялись кредитовать физлиц под залог ценных бумаг.

( Читать дальше )

Продолжаю писать свои думки про криптовалюты. (кому интересно первая часть https://smart-lab.ru/blog/409804.php). Главная мысль моего поста заключалась в том, что ИДЕТ ФОРМИРОВАНИЕ НОВОЙ РЕАЛЬНОСТИ. Нас потихоньку приучают к криптовалютам. 5 лет назад про крипту практически никто не знал, а сейчас уже сами видите, что творится. Хайп (ажиотаж) вокруг крипты уже колоссальный.

Я абсолютно НЕ ВЕРЮ, что это стихийный процесс, что какой-то неизвестный человек придумал биткоин и т.д. Это похоже на сказки про белого бычка. Особенно меня веселит, когда говорят, что криптовалюты — это угроза доллару и центральным банкам, включая ФРС. Это просто не выдерживает никакой критики!!! Если бы биткоин мешал бы ФРС, его бы давно объявили вне закона, и никаких торгов по нему бы не было. А что происходит в реальности? В понедельник Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) одобрила заявку платформы LedgerX на проведение расчетов с опционами на виртуальные валюты. Вы всё еще верите, что биткоин угрожает Центральным банкам???

( Читать дальше )

В связи с последними заявлениями Саудовской Аравии о сокращении экспорта нефти на 1 млн. баррелей в сутки и в связи с тем, что запасы нефти в США продолжают сокращаться появился реальный шанс того, что цены на нефть смогут закрепиться выше отметки 50 USD за баррель и даже достигнуть отметки 60 USD за баррель. А это обстоятельство может позволить некоторым компаниям в нефтяном сервисе значительно поправить свои дела.  

Одной из таких компаний является компания CARBO Ceramics Inc. Она производит керамические наполнители для сланцевой индустрии. Ее основной продукт — это керамический песок, которым наполняют пустоты, образовавшиеся после гидроразрыва пласта.

В 2014 году компания CARBO Ceramics Inc. получила выручку в размере 648 млн. долларов и прибыль в размере 55 млн. долларов. Акции компании стоили 150 долларов за штуку, а капитализация превышала 4 млрд. долларов. Но обвал цен на нефть и, как следствие, уменьшение буровой активности сланцевых компаний привели к падению продаж компании. В 2015 году выручка компании упала до 279 млн. долларов, а в 2016 году еще до 103 млн. долларов. При этом прибыль у компании испарилась; вместо нее по результатам 2016 года компания получила убыток в размере 80 млн. долларов. Акции компании упали в цене более чем в 20 раз и к текущему моменту их стоимость равна всего 7 долларом за штуку — капитализация компании менее 200 млн. долларов.

( Читать дальше )

        «Кризис уже не за горами», — осторожно вещают уважаемые гуру финансовых рынков. «Кризис уже прям завтра, в августе-сентябре, к концу 2017 года», — пишут нетерпеливые вестники апокалипсиса.

        Да, американский фондовый рынок растет  уже неприлично долго. Да, у них началась небольшая раскачка  на вершине. Но это не значит, что кризис скоро.

       Кризис 2008 года случился не в одночасье, на графике S@P 500 ему предшествует тройная вершина в 2007 году, которая формировалась в течение всего года.

 

                А что сейчас, да ничего. Даже первой вершины не сформировали.

                Я к кризису готова и жду с нетерпением. Хочу реализовать  стратегию Ларисы Викторовны Морозовой — купить в кризис на дне, а потом в течение нескольких лет получать профит от роста курса акций и дивидендов.

( Читать дальше )

Известный экономист, специалист в области ценных бумаг, заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин заявил, что США после вступления в силу нового закона против Ирана. России и Серевной Кореи, могут заморозить все вложения международных резервов России в американские бумаги. Это гигантская сумма — 109 миллиардов долларов США.

Как написал Яков Миркин в своем сообщении в Facebook, такое возможное решение вовсе не кажется фантастическим. По его словам, новый законопроект, который пока не подписан президентом США Дональдом Трампом, имеет подзаголовок, в котором указана его цель: «противостоять агрессии правительств Ирана, Российской Федерации и Северной Кореи».

Таким образом, заключает Миркин, Россия рассматривает США как «агрессора». При этом законопроектом «предусмотрен спецотчет о потенциальном эффекте санкций в форме блокирования вложений в суверенный (государственный) долг и деривативы».

Миркин отмечает, что США уже пользовались приемом «замораживания» денег других стран, которые вложены в американские финансовые инструменты. Так, отмечает эксперт, «иранские активы были заморожены в 1979 г., а активы центрального банка Ирана, находящиеся в США – в 2016 г. В 2011 – 2012 гг. были заморожены сирийские активы. В 2011 г. — активы ливийского правительства («экстраординарная угроза безопасности, иностранной политике и экономике США»)».

( Читать дальше )

Интервью "БИЗНЕС Online" от 28/07/17

Кому лень читать всю статью, мой краткий тезисный пересказ:

— Европейский союз за диверсификацию источников поставок энергоносителей, поэтому сопротивления Европы новый санкционный пакет не вызовет.

— В Европе нет никаких возражений против американского сжиженного газа.

— Американский газ уже после доставки в Европу и разжижения стоит примерно 100 долларов, в то время как для «Газпрома» ценовое дно, где-то 150 долларов за тысячу «кубов».

— «Турецкий поток», кроме «Газпрома», никому не нужен, т.к. израильский газопровод в Турцию будет готов уже в следующем году.

— Новый санкционный пакет окончательно отрезает Россию от мировых финансов, что уничтожит наш финансовый рынок.

— У наших олигархов пассивы превышают активы. Из-за невозможности финансирования будут корпоративные дефолты.

— Вскоре начнется падение рынков и бегство из рискованных активов, к которым относятся облигации развивающихся стран и их компаний. Несмотря на то, что доллар на словах — самый ненавидимый актив, спекулянты побегут именно в доллары.

( Читать дальше )

1) Даже руководители нефтяных компаний видят электрическое будущее

Представьте себе автопроизводителя Детройта, управляющего японским автомобилем. Вот как это выглядело, когда главный исполнительный директор одной из крупнейших нефтяных компаний мира заявил в интервью Bloomberg TV, что его следующий автомобиль будет электрическим. Ben Van Beurden, глава Royal Dutch Shell Plc, в сентябре включит плагин Mercedes-Benz S500e, отказавшись от своего дизельного топлива, сообщает Bloomberg. Это отражает множество изменений, которые Shell и ее конкуренты внесли в ответ на резкие изменения на рынках за последние несколько лет. Нефть поднялась, достигнув отметки в 150 долларов за баррель, а затем в течение двух лет обанкротилась до 30 долларов и теперь колеблется около 50 долларов. «Мы приспосабливаемся к 40-м годам, судя по тому как мы двигаемся», — сказал Ван Берден, имея в виду цены на нефть. «Шелл» работает в предположении, что нефть будет «здесь навсегда», сказал он.
Гибридный автомобиль Mercedes-Benz S500e.

( Читать дальше )