3 года назад я переводил пенсионные накопления в Оборонно-промышленный фонд имени Ливанова. На тот момент данный фонд отличался стабильно высокой доходностью.

Мой выбор оказался правильным. За 2022-2024 года фонд также продемонстрировал высокие результаты и имеет самую высокую среднегодовую доходность за 7 лет.

Но недавно мне пришло письмо о реорганизации фонда. Мой фонд объединялся с НПФ Будущее.

Я посчитал статистику по всем фондам за 7 лет. НПФ Будущее находился на втором месте снизу по среднегодовой доходности.

Меня опять перекинули в один из худших фондов. До этого мои деньги из Европейского пенсионного фонда переводили в НПФ Достойное будущее. Фонд оправдывает своё название, ведь он на одну строчку выше в рейтинге, чем просто Будущее.

Я начал выбирать куда теперь перевести деньги.

Первым приглянулся НПФ Перспектива. Оказалось от тоже реорганизовывался и присоединялся в НПФ Будущее.

НПФ Большой тоже присоединялся. НПФ Будущее присоединяло к себе все самые нормальные фонды.

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за декабрь 2024 г. По состоянию на 1 января 2024 г. объём ФНБ составил 11,88₽ трлн или 6,2% ВВП (в ноябре — 13,09₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,8₽ трлн или 2% ВВП (в ноябре — 5,79₽ трлн). Минфин в этом месяце изрядно нарастил свою инвестиционную деятельность, направив ~293,4₽ млрд (в ноябре — 49₽ млрд), крупные суммы достались Ростеху (111,1₽ млрд) и проекту Газпрома Усть-Луга (137₽ млрд). Фондовый рынок РФ воспрял под конец декабря, поэтому неликвидная часть показала весомую прибавку (+780₽ млрд м/м, не забываем и про инвестиции), неликвидная же часть просела на 2₽ трлн из-за изъятий на инвестиции, финансирования дефицита бюджета на 1,3₽ трлн, ослабления юаня и снижения цены на золото.

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 892,9₽ млрд (в ноябре — 751,9₽ млрд);

Картинка из статы ЦБ по вкладам. Это к слову «как банки могут заработать привлекая такие вклады» — 15 трлн лежат мертвым грузом, процентная ставка по ним менее 7% в то же время ставка с ЦБ у банков 21%. Получаем минимум 14% маржи делает банк тупо используя не востребованные вклады. 2.1 трлн рублей в год получает банковская система и это 20% всей ожидаемой процентной массы за 2025 год.
Цифры поражают своей масштабностью, зачем искать заёмщика, финансировать проекты когда можно из воздуха получать гигантскую прибыль за счет ЦБ. Этого и добивается Набиуллина, сокращение кредитования. А дальше что? Вот куда пойдёт маржа банков в 2 трлн? Вопрос открытый. Возможно ЦБ повысит норму резервирования и эти баблосы просто выключатся из оборота = получаем стерилизацию денежной массы.
Реклама телеги, t.me/finegen

большая статья блумберга. Вышла ещё 8 января, но я ее пропустил

самое Интересное на мой взгляд

— борьба с инфляцией неизбежно охладит экономический рост вплоть до риска рецессии
— наби подняла бы ставку в декабре но Путину стали слишком много жаловаться бизнес на дороговизну кредитов и удушение экономики
— инфляция в 2025 будет выше прогноза цб. Цб неизбежно повысит оценку ожидаемой инфляции (щас 5,5% кажися)
— любой реалистичный вариант заморозки или окончания войны кардинально ничего не изменит в 2025, инерция сохранится
— санкции работают и ситуацию сильно ухудшит падение цен на нефть 
— затягивание войны начнёт оказывать негативные последствия на население

вывод: боковик на моех и ещё будет возможность докупиться 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-08/russia-putin-s-war-economy-poised-for-soft-bumpy-landing

В конце 2024 г. ЦБ принял решение оставить ключ на уровне 21%, чем удивил аналитиков, которые ожидали роста ставки на 1-2 п.п. Как сильно изменились их прогнозы и какую КС эксперты теперь ожидают к концу 2025 г.?

📈 Что прогнозировали аналитики до заседания 20 декабря? 

Почти все эксперты склонялись к тому, что жёсткая риторика ЦБ будет сохранена в течение всего 2025 г. Совкомбанк ожидал средний уровень КС по году в 21,8%. Зампред ВТБ полагал, что ключ задерут до 23% и продержат так весь 25 год. В Sber CIB прогнозировали в базовом сценарии ставку на уровне 19% к концу года (23% в рисковом). Аналогичное значение к концу года ожидал увидеть и российский бизнес, следует из опроса РБК и ВТБ.

В целом ключевые аналитики разделились на 2 основные группы:

📍 Ставка будет поднята до 23% и продержится так весь год, а, может, будет и ещё выше.

📍 Ключ будет высоким в 1П 2025 г., а со 2П возможно снижение при отсутствии внешних шоков.

📉 Какие прогнозы дают эксперты сегодня?

Вчера после публикации о финансовой грамотности детей, долго спорили в чате инвесторов о том нужны ли государству финансово грамотное население.
Был выдвинут тезис о том, что финансово грамотные граждане государству не нужны в силу их независимости, критическому мышлению (не подвержены манипуляциям), а также тому, что в итоге они выйдут на условную «дивидендную» пенсию и перестанут приносить пользу экономике.

Я с этими тезисами очень сильно не согласен. На мой взгляд, напротив, государству очень выгодно финансово грамотное население. Такое население которое не только сможет отлично само о себе позаботится, но ещё и принесет намного больше пользы, чем нищее и озлобленное.

Продолжаем богатеть на дивидендах. Страна не та, рынок не тот, но есть и у нас стабильность, а одно из ее проявлений — дивиденды некоторых компаний. Что может быть лучше стабильных выплат, правильно, стабильные выплаты с высокими дивидендами.

Сегодня 👀 посмотрим на 10 компаний, которые зарекомендовали себя и держат слово, а еще на горизонте 12 месяцев, могут выплатить дивиденды с доходностью от 9% до 16% годовых.

DSI (Dividend Stability Index) – индекс стабильности дивидендов, позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер.

DSI = 1 – Дивиденды по акции повышались 7 лет подряд

DSI ≥ 0,6 – Дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год.

0,4＜DSI＜0,6, – Дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, однако в прошлом или позапрошлом году были снижены или остались без изменений.

Сегодня в подборке будут компании с индексом DSI от 0,5 до 1 и с доходностью от 9% до 16% на ближайшие 12 месяцев.