📌 1.5: Развитие — лучшее достижение и лучшая награда в жизни
👉1.5.А. Мотивы индивида должны соответствовать целям группы
👉1.5.Б. Реальность оптимизируется в целом, а не лично для вас
👉1.5.В. Адаптация методом проб и ошибок бесценна
👉1.5.Г. Осознай, что ты одновременно и все и ничего
👉1.5.Д. То, кем ты будешь, будет зависеть от от перспектив, которые у вас есть

📌 1.6: Умей понять практические уроки природы
Я осознал, что то, что на первый взгляд кажется плохим, — это все предубеждение, взгляд со стороны чего я хочу. Такие вещи как плохая погода, слабость, болезнь или смерть все имеет смысл в контексте реальности.

👉1.6.А. Максимизируй собственную эволюцию.
Это благодаря обучению с сознанием и памятью.
Люди ошибаются, думая, что покупка вещей принесет им долгосрочное удовлетворение.
А на самом деле, успех — это борьба и развитие, настолько эффективные, насколько это возможно.

👉1.6.Б. Помни, без боли нет прогресса (no pain, no gain).
Прикол в том, что никакие другие хорошие вещи не сделают нас стабильно счастливыми. Только развитие. Поэтому я сфокусировался на развитии и вкладе в эволюцию. Природа дала боль с целью. Боль дает сигнал и направляет нас куда надо.

👉1.6.В. Чтобы обрести силу, надо протестировать границы, а это больно. 
Карл Юнг сказал: мужчине нужны трудности. Они нужны для здоровья.

📌 1.7: Боль+Рефлексия = Прогресс
Боли не избежать, особенно если у вас амбициозные цели.
Если вы не будете убегать от боли, а будете рефлексировать, то это приведет вас к быстрому обучению/развитию.
Люди упускают обучение, когда не рефлексируют если боль ушла — важно рефлексировать даже после боли.
=> надо фиксировать каждый факт боли, чтобы не забыть его отрефлексировать


( Читать дальше )

Как сделать индивидуальный инвестиционный портфель.

(США и мир в целом)

Как сказал великий «Оракул из Омахи» Уоррен Баффет,
«инвестировать просто, но нелегко».

Для справки:

Уоррен Баффетт — американский предприниматель, один из крупнейших и наиболее известных в мире инвесторов, состояние которого на сентябрь 2018 года оценивалось в 108,4 млрд долларов, а на 12 февраля 2019 года — в 84,9 млрд долларов, что делало его четвертым самым богатым человеком в мире.

Арифметика подсказывает и история подтверждает: выигрышная
инвестиционная стратегия состоит в том, чтобы приобрести акции
всех котирующихся на рынке национальных компаний по самой
низкой цене.(имеются ввиду компании США) Тем самым вы гарантируете себе получение почти всех доходов, генерируемых эмитентами: в форме дивидендов и за счет роста стоимости акций.

( Читать дальше )

В этой статье предлагаю чуть подробнее поговорить о таком мультипликаторе, как рентабельность активов или ROA (return on assets).

ROA (return on assets) – это отношение чистой прибыли к активам компании. Показывает способность компании эффективно использовать имеющиеся у нее активы для создания прибыли. Также данный показатель отражает среднюю доходность, получаемую на все источники капитала — собственного и заемного. Активы предприятия – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, собственность, имеющая денежную оценку). 

Другими словами, ROA это финансовый параметр компании, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Он показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его общего капитала, т.е. показывает качество управления активами в компании. В отличие от показателя ROE (рентабельность собственного капитала), данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства, поэтому он используется реже и менее интересен для инвесторов.

( Читать дальше )

Я страшно злюсь на инвесторов. Еще злюсь на бухгалтеров. Из книжки в книжку, из статьи в статью гуляют определения, при виде которых простой смертный начинает хлопать глазами. Его мозг перестает воспринимать информацию.

Неужели так сложно объяснить простыми словами то, что лежит на поверхности? Давайте попробуем разобраться.

Представьте, если вы вдруг захотите купить какой-нибудь маленький бизнес. Салон красоты, палатку с шаурмой, ресторан. Что угодно. Какие вопросы вы будете задавать продавцу:

• Вы вообще прибыльны?
• Через сколько мои вложения окупятся?
• На что тратите больше всего?
• Есть ли у вас долги?

( Читать дальше )

Сегодня пришли дивы с 30% налогом для нерезидентов.
Чтобы снизить налог до 13% нужно брокеру привезти заявление по форме W-8BEN
https://open-broker.ru/ru/docs/general/forms-w8/

А то я все откладывал, а сегодня первые дивы пришли с 30% налогом.

Дополнение №1:

Подписывать форму нужно каждые 3 года!

Привет, продолжаем тестировать факторные стратегии на нашем рынке. В зоопарке стратегий уже можно посмотреть на Value и Momentum тут https://smart-lab.ru/blog/609357.php и тут https://smart-lab.ru/blog/611263.php Сейчас мы протестировали фундаментальную Profitability и вот что из этого получилось:

Источник: Sentimetrica

В этот раз мы возьмем фундаментальную Profitability и реализуем ее в долгосрочном формате. Покупаем акции в портфель на основе ROE, рассчитанной из годовой отчетности, и держим год до выхода следующего годового отчета. Технически, исследование несложное, но мелких деталей очень много и важно себя не обмануть при тестировании. Например, не подсмотреть то, что ты не мог знать в прошлом в этот момент времени.

База из 552 компаний и определение ликвидных акций аналогично предыдущим бэктестам. Немного новой матчасти:

ROE – это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. В отличие от просто чистой прибыли, по ROE удобно сравнивать компании между собой. Нечитаемым показатель становится при отрицательном собственном капитале. К счастью, с ликвидными компаниями такое случается нечасто (Мечел). Тут все понятно.

( Читать дальше )

Подумал сейчас вот над чем, каков реальный выхлоп от торговли опционами?

Представим, что крупный акционер, обладающий большим капиталом, выбирает между тем, как открыть новый мусороперерабатывающий завод и вложиться в торговлю опционами. Как сравнить что лучше?

Нужно подсчитать ROE.

Я публиковал свою эквити за 1-ый квартал здесь, теперь мне стало интересно посмотреть на комиссионную составляющую процесса.

Делаем запрос брокеру на выгрузку данных с 09.01.2020 по 10.04.2020, получаем следующее:



Входящие активы (уставный капитал) = 62 000
Довнос (вклад в имущество) = 115 000
Исходящие активы = 348 000
Выручка = 177 000
Чистая прибыль = 171 000

Комиссия биржи = 3 902
Комиссии брокера от сделок = 727
Комиссия брокера за плечо = 885

Так как торговля идет на ИИС тип (Б), налоги отсутствуют и про 13% можно забыть. Все расходы учтены.

Теперь самое интересное, считаем ROE:

( Читать дальше )

На графике приведены значения индекса и индекса+дивиденды.
За 10 лет разница 70%.

слайд от Дмитрия Шагардина  из БСПБ Капитал (@BSPB_Capital) о том, где мы находимся и какие классы активов надо держать

(Делаю репост)

Привет… к сожалению да, чуда в этот раз не будет, штука заразная и неприятная. И не придет, а уже пришла (см. количество пневмоний в одесских больницах) уже как месяц назад… все как в Италии.  Здесь официально заявили о начале эпидемии в конце февраля, в то время как было уже в полном разгаре в конце января (по своим пациентам видел), первый пациент в Италию прилетел из Мюнхена 9 января… поэтому и такие последствия. Делали вид, что «ложки нет».

Симптомы: основной — сухой кашель, обычно начинается параллельно с першением и болью в горле (иногда и часто просто боль в шее, типа мышечная и в мышцах шеи, полагаю по ходу лимф. узлов), легкое недомогание и типа продромных явлений, все как при гриппе. Температура 37,0-37,5  — 1-2 дня, или вообще без температуры. НО! как правило, нет ринита. Часто головная боль, заложенность ушей (сальпингит), легкие признаки синусита, но, повторю, необычно как-то, нет секреторного компонента. Есть просто отек слизистых. Далее, на 2-4 день боль по ходу трахеи и за грудиной (!), сухой кашель усиливается. С пятого дня может появиться боль в грудной клетке (уже более латерально, не по центру), затрудненное дыхание (периодами). И это вот продолжается без лечения около 15-20 дней. Потом, если осложнений нет, уходит и улучшается (субъективно) по 5% в день. Длится всего порядка месяца (от 3 до 6 недель). Если нет осложнений — то температуры нет, или гипотермия (36,0-36,3). В анализе крови аналогично: основной симптом — лимфопения (!), мало либо нормальное кол-во нейтрофилов, и повышенный С-реактивный белок. Больше ничего.

( Читать дальше )