Итак, вчерашнее ожидание роста цен на золото  разрешилось разочарованием. Вернулись все страхи, которые были сметены цунами оптимизма прошедших трех веселых дней. Вообще, я давно заметила этот существующий трехдневный цикл, присущий этим волнам оптимизма/пессимизма. И заметила я это именно на рынке золота. Какое-то время даже торговала - давно - по трехдневкам. И обычно, если настрой продолжается больше трех дней, то это что-то значит больше, чем просто настроение публики. Рынок — истеричная среда, психика у нее лабильная, на смену радости легко приходит состояние глубочайшего уныния. В состоянии стабильности отсутствие плохих новостей является поводом к росту. В состоянии нестабильности приходится быть готовой к тому, что любое событие рынком может быть истолковано превратно и искажено с точностью до наоборот.
Вот так оно вело себя вчера:


( Читать дальше )

Золото в задумчивости.



Золото укрепляется на этом уровне в отсутствии сигналов к движению вверх или вниз. Все будет зависеть от политических и экономических новостей в ближайшее время. 

Экономические данные на сегодня предстоят  следующие:
06/05/12 10:00 AM ISM Services May  52.0 53.1 53.5
Немного.
Снова гадания и снова неопределенность с направлением. И снова после относительного спокойствия есть вероятность сильного движения цен на золото. Поэтому я перенесла позицию на ценовой уровень 1615 — сняла прибыль в 13 пунктов —  и открыла новую.

Buy GCQ12 @ 1612.7 (+15.4)
Sell GCQ12 Jul Call 1625C @ 32.0 (-2.0)
................................
Net + 13.4

Новая позиция:
Short GCQ12 @ 1620.3
Long GCQ12 Jul Call 1615C @ 34.5
На каждый проданный фьючерс куплено четыре  фьючерсных колл опциона.

Позиция на GCQ12 в пятницу была следующая  http://smart-lab.ru/blog/58352.php
Short GCQ12 @ 1555.5 Stop 1568.0
Long 4 GCQ12 Jul12 Call 1555С @ 32.0
Развитие позиции.
1-го июня В 16.30 мск. после выхода в свет данных по занятости в США сработал стоп на 1568.0 и открыта длинная позиция на фьючерс GCQ12@ 1567.8
На бурном росте цен на золото удалось прокатиться на тренде, имея на руках длинную позицию по фьючерсу со скользящим стопом в — 4 пункта и длинную позицию по четырем колл опционам на фьючерс GCQ12 со страйком 1555@ 32.0.


Buy GCQ12 @ 1555.5 — Sell GCQ12 @ 1568 (stop)             — 12.5
Buy GCQ12 @ 1567.8 — Sell GCQ12 @ 1601.7 (trailing stop)  + 33.9
Buy GCQ12 @ 1596.9 — Sell GCQ12 @ 1615.1 (trailing stop)  + 18.2
Buy GCQ12 @ 1609.8 — Sell GCQ12 @ 1615.1 (trailing stop)  +  5.3
Buy GCQ12 @ 1611.4 — Sell GCQ12 @ 1611.5 (trailing stop)  +  0.1
Buy GCQ12 @ 1611.5 — Sell GCQ12 @ 1630.0 (позиция закрыта)+ 18.5
................
Итого по фьючерсу GCQ12: 63.5 (+69%)
Опционная позиция закрыта за 80.7- 32 = 48.7, что составляет + 152.3%
Суммарная прибыль позиции составила 108%
Оценка сделки — очень хорошо.

Нет уверенности в дальнейшем росте цены золота. В пятницу была рефлексия на слабые данные по занятости в результате длительного ожидания сигнала к движению. Индия, Китай, Япония находятся в очень трудном экономическом положении, Европа каждый день получает новые удары от рейтинговых агентств,.. и сказать, что ралли на золото — дело решенное, никак

( Читать дальше )

Что происходит в последнее время с ценами на желтый металл? Полная неопределенность. Я объясняю ее тем, что участники рынка ждут шагов от ФРС — «покуе» или «не покуе»? Если ФРС покуе, то золото вверх, а если не покуе — то вниз. В свете предстоящих выборов покуе быть не должно. Но здравый смысл  не является самой сильной стороной современной финансовой олигархии и истеблишмента. Опять же, здравый смысл — понятие субъективное.


Семь дней сумбура на графике цен на золото COMEX, выделенные у меня розовеньким овалом, отражают это состояние неопредленности в направлении движения цен. Что это значит для трейдера? Только одно: эта неопределенность обязательно разрешится сильным движением в какую-то сторону. Золото застоялось! Напряжение растет. Всем хочется угадать. А если в задаче известно, что движение куда-то будет, то не нужно играть роль Анны Карениной и отрезать себе «ноги» тяжелыми колесами рыночного локомотива. Делаем «ноги», господа!
Наример:

Sell GCQ12 @ 1555.5
Buy 1555C @ 32. 0
В соотношении 1:4. Дельта колл опциона 0.54 Эта стратегия носит название Reverse Hedge или Simulated Straddle.

Немножко долларов в хозяйстве пригодится).




Buy 10 DXM12@ 83.27, trailing stop -0.07, target 83.40. Можно еще продать ADM12 @0.9672-75. Австрал выглядит готовым к падению на 0.0040

Акции фейсбук развернулись и демонстрируют готовность к росту.



Поскольку этот биржевой «младенец» сильно перепродан в последнее время, есть вероятность бурного роста.

Купила недельный стрэддл Jun Wk2  со страйком 27 за $225 

результаты по RIG:
заход в комбинацию был — 3 января 2012

на прошлой неделе 15 мая продали весь пут май 40 в прибыли 714$
18 мая был конец месяца, колл  май 57.5 умер
Заход по RIG получился неудачный (по результату), хотя сам вход был достаточно перспективный — заходили на минимальной волатильности.

Результат по RIG за 4,5 месяца= + 714$, начальная закупка была $42330, итого +1,68% прибыли от начальной закупки и 1,26% если считать от всей начальной инвестиции.

план по FCX:
заход в комбинацию был — 19 марта 2012
заход в стредл- развитие комбинации на более длит. период — 9 апреля 2012

18 числа умер колл май 40

вверх: в т 36 если индексы не сделают мин проценты по индексам (тех анализ) + окончание цикла по акции — тянем дальше до 37-38, если будет разворот на красный период по индексам (тех анализ)- продаем колл 34 в деньгах

( Читать дальше )

Вчера вечером рынок продемонстрировал Late Squizze). Быков это вдохновляет, но по сути пока нет ничего такого, что бы служило основанием для тех, кто ставит свои деньги на рост рынка. Рост под вопросом, под большим вопросом.
Человеческое сознание ищет зацепку для организации рыночного хаоса. Некоторым вчерашняя свеча представлется как Dragonfly Doji, а мне она видится всего лишь свечой с небольшим телом, смещенным кверху от минимального значения.



( Читать дальше )

Открыто три позиции, в расчете, что после квартального отчета цена на актив сильно изменится.

1. Стрэддл из опционов  MDT:

Option Statistics (MDT)
Today's Option Volume* 7,637 
 Avg Option Volume 5,646
 Open Interest* 222,797
 Avg Open Interest 263,227
 Avg Put Call Ratio 1
 Historic Volatility (30 day) 16.27
 Put Call Ratio 0.34
 Implied Volatility 27.68



Buy  MDT Jun12 38 Call         $0.80     $80.00


( Читать дальше )

Buy GAZP Sell ROSN — 20% upside без плеча. На фьючерсах операция позволяет задействовать от 3 до 5 плечей (в зависимости от риск-политики брокера на ФОРТС). Горизонт — 1 — 2 месяца, исходя из среднего цикла в последние 4 года.

Почему?

1. Ценовой спрэд на абсолютном минимуме за всю историю, как и спред по коэффициентам.
2. Газпром падал на redemptions&liquidations западных фондов.
3. Роснефть не падала из-за де-факто встроенного пут-опциона для владельцев акции на отсечку 25 февраля для ВОСА (для тех, кто не голосовал или голосовал против по сделке с заинтересованностью). Роснефть вела себя как putable bond — волатильность была низкой. Опцион со страйком 212 рублей по идее истекает 25 мая — арбитражеры уже начали присоединяться к движению.
4. У спреда есть макроидея, связанная с возможным ослаблением консерваторов и приходом в нефтяной блок «либералов».
5. Контанго по Роснефти практически нулевое – некоторые инвесторы уже начали отрабатывать данную стратегию.

Риски: спред может пойти в разные стороны, фактически рыночно ненейтрален даже при бета-взвешивании. Т.е. спред сам по себе предполагает оптимистичный взгляд на рынок. У Газпрома есть несистемный риск — его можно заменить фьючом на индекс РТС. Тем, не менее, в 2009 году Газпром — Роснефть были на паритете.

График позиции «продай ГП купи РН», 2 года.