Чтобы убрать множество лишних вопросов, касающихся основ работы с фьючерсами, я решила написать предваряющий пост, в котором отвечу на главные вопросы один раз и сразу.
Я не знаю причин, которые вызывают странные вопросы, касающиеся базовых основ, от тех, кто казалось бы, торгует фьючерсы. Главный вопрос всегда касается маржи. Человек, который работает с фьючерсами, обязан знать нюансы использования маржи при работе на фьючерсном рынке. Но вновь и вновь мне про Futures Margin Call год за годом одни и те же люди пишут одно и то же...))

Итак, фьючерс — это биржевой стандартизированный форвардный контракт, предполагающий двустороннее участие в сделке по базовому активу. Это значит, что заранее оговорены условия по самому базовому активу, по размеру поставки базового актива до срока истечения контракта, по сроку истечения контракта, по цене базового актива. По каждому базовому активу условия фьючерсных контрактов индивидуальные. Поскольку сделка двусторонняя, участвовать можно на стороне покупателя или продавца, но в каждом контракте на рынке всегда присутствует две стороны. Для участия в сделке по фьючерсному контракту требуется внести залог. Этот залог носит название Initial Margin — величина первоначальной маржи. Это та сумма, которая позволяет быть стороной во фьючерсной сделке.

( Читать дальше )

Евро

Зона начала моих покупок по-прежнему в районе 1.085 (писал ранее). Немного цифр: за неделю лонги в инструменте увеличены почти на $24 млн. Динамика набора лонгов = +2%. Ловлю зону, ибо некто настойчиво набирает покупки.

И традиционно (в последнее время): еще один инструмент убежал без меня — Какао


( Читать дальше )

Нефть фикс. Всю позицию.



Состав текущего портфеля:


( Читать дальше )

Речь снова пойдет о платине (намекал тут)

На фоне высвободившейся ликвидности из свинины, подкинул первый из двух коротких плановых лимитников (как и прежде, если не сработают, цену догонять не стану).

Итак, график (для наглядности на Н4) выглядит так:


я же торгую и смотрю Дневки:


( Читать дальше )

В минувшую пятницу цены на акции компании Herbalife достигли годового максимума $72.22. Причиной послужило достижение соглашения между компанией и Федеральной торговой комиссией (FTC) о выплате компанией $200 миллионов. С 30-го июня были 22.82 млн акций были в «короткой» продаже, включая продажи фонда Билла Акмана, что на такой позитивной новости не могло не произвести эффект закрытия «коротких» позиций по акции.

Средний объем составляет 1 202 075 в день. За пятницу он был превышен в 29.4 раза и составил 35 318 602. Такой объем составляет 38% от всех акций HLF, находящихся в обращении на бирже. Наблюдалась высокая активность на опционном рынке. Средний уровень сделок по опционам составляет 16 654, а за пятницу 15 июля он был превышен в 3.5 раза и составил 58 158.  Открытый интерес несколько выше среднего: 294 872 против среднего OI 257 226. Значит, большая часть сделок с опционами была внутридневной торговлей.

Для Першинг фонда Билла Акмана, владеющего «короткими» позициями по акциям HLF на $1 млрд. это был болезненный рост. Но Акман в конечном счете может быть прав. FTC требует, чтобы Herbalife работал «законно» с момента достижения соглашения. Компания решила рассчитаться выплатой компенсации в $200 миллионов. Дополнительно компания оплатила $3 млн за урегулирование расследование против компании, осуществляющееся офисом генерального прокурора штата Иллинойс. Таким образом, компания разрешила свои проблемы с проводимыми против нее расследованиями.

( Читать дальше )

Хлопок просто великолепен!

Великолепный рост цены и… рост шортов на $45 млн (только за вчера на 14.5 млн). Готов, один лимитник на 74.40.


Свинина. Писал недавно, но хоть и видел грядущий (на тот момент) обвал, инструмент ускакал без меня. Лимитники будут сняты.


( Читать дальше )

Чтобы любому желающему получить возможность покупать и продавать ценные бумаги и другие финансовые инструменты из дома со своего компьютера, нужен посредник, который такую услугу предоставляет. Этот посредник - брокер. У брокера открывается счет на имя владельца капитала и на этом счете можно держать деньги точно так же, как на счете в банке.

Брокер – лицензированный профессиональный участник рынка ценных бумаг и его деятельность строго регламентируется законом и правительством США в лице Комиссии по ценным бумагам и биржам США (The United States Securities and Exchange Commission, SEC). Полномочия,  историю деятельности брокеров, которые предоставляют доступ на фондовые рынки – рынки акций, биржевых фондов (ETF), индексов, опционов на акции, ETF и индексы, можно проверить на странице сайта FINRA — Службы регулирования отрасли финансовых услуг по адресу: http://brokercheck.finra.org/

Если брокера нет в списке, но он предоставляет услуги по торговле ценными бумагами на фондовом рынке США, то это, скорее всего, субброкер – компания, перепродающая услуги американского брокера, то есть, еще один посредник. Это может быть посредник, имеющий лицензию на оказание брокерских услуг в других странах, но не в США. 

( Читать дальше )

Продолжаю наблюдать за ситуацией с обвалом пшеницы и в продолжение своих недавних высказываний обрисую текущую обстановку.
Также это будет прямым примером того, почему нельзя торговать уровни только потому, что это «уровень»! Ситуация описана на примере декабрьского контракта, за коим слежу: ZWZ6 (Дневка)


Очередное, казалось бы, банальное движение в старом диапазоне привело к выкупу снижения, последние крупные покупки прошли в указанной на графике точке №1 — области около красивой отметки 500. Однако в последующие 2 торговых дня покупатели потеряли суммарно почти $8 млн. (и это, напомню, только в декабрьском контракте).
Яркий пример того, как стопят тех, кто торгует палочки на графике.

Сегодня, зайдя на смарт, и выбрав наобум несколько тем для чтения, наткнулся на некоторую неразбериху с валютами. Некоторые авторы отчаянно шортят австралийца, который продолжает расти. Поэтому, я решил, что, возможно, мой разбор полетов валют кому-то может помочь.

Итак, начнем.


( Читать дальше )

Основы опционных знаний гласят, что опцион — это дериватив, цена которого главным образом зависит от изменения цены базового актива (БА). Казалось бы, все просто, и чтобы понять финансовые свойства конкретных опционов, нужно посмотреть, какой актив лежит в основании этих опционов: каков актив, таковы и опционы. Эта истина ясна и младенцу. Однако же, нет, не всякому младенцу это ясно! С удивлением читаю на smart-lab, что опционы VIX — это фьючерсные(!!) опционы. Но я-то знаю, что фьючерсных опционов на VIX в природе не существует. Но некто tradeneo последовательно мне пытался доказать, что «опционы на VIX, это как раз опцион на фьюч соответствующего месяца», ссылаясь на чью-то чужую статью, вместо того, чтобы подумать своим умом и аргументировать своими доводами.  

Итак, попробуем понять:
а). что такое индекс VIX и почему его называют «индексом страха»;
б). что такое опционы и фьючерсы на VIX и в чем их отличие;

( Читать дальше )