#USDRUB #ОФЗ

Падает цена ОФЗ.
Если ситуация будет развиваться как в зимой 21-22 гг., то можно ожидать дальнейшего снижения цены ОФЗ. 



Однако посчитать хотя бы приблизительно номинальный объём ОФЗ, принадлежащий нерезидентам затруднительно: данные ЦБ РФ с сайта cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ (за янв 22-февр 24 продано на 275 млрд ОФЗ)
отличаются от данных ЦБ РФ с сайта www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx (за янв 22-февр 24 продано на 1600 млрд ОФЗ).
А самое интересное, что эти распродажи не всегда отражаются на цене ОФЗ:
ОФЗ сильнее всего падали в феврале 22г. и в сентябре 22г., а самыми сильными месяцами распродаж ОФЗ нерезидентами были
по www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx:
декабрь 21- март 22 (хоть февр тоже сюда входит, но макс=172 млрд руб — март),
декабрь 22 — февр 23, макс=563 млрд руб — декабрь)
по cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ :
январь 22 — февр 22 (и тут как раз макс=148 млрд руб — февр).

( Читать дальше )

Последние 3 года, если инвестор покупал ценные бумаги по цене ниже рыночной или получал их безвозмездно, например от работодателя, действовали льготы. Но с января 2024 года они закончились 

Как было в 2021-2023 гг.: материальная выгода, полученная с 1 января 2021 г. по 31 декабря 2023 г. не облагалась налогом. 

Справка: материальная выгода — это разница между рыночной стоимостью ценной бумаги и реальной ценой ее покупки.

Теперь эти льготы больше не действуют.

Цена приобретения будет определяться на день подписания договора купли-продажи ценных бумаг.

При этом, если налог на материальную выгоду уже уплачен, инвестор может уменьшить НДФЛ с продажи бумаги на соответствующую сумму.

Кого больше всего коснется отмена льготы?

Тех, кто летом 2022 г. активно покупал у нерезидентов еврооблигации на внешних рынках. Тогда эти ценные бумаги торговались с большим дисконтом — 30%-60%.

Кажется, что 2024 год будет богат на изменения в налоговых выплатах.

Эксперты НДФЛКА.РУ отслеживают все изменения в налоговом законодательстве и действуют в интересах клиентов. Если вы предпочитаете перестраховаться, чтобы не потерять деньги, обращайтесь к экспертам за консультацией.

( Читать дальше )

Своп, спред и экспирация. Вот три кита на котором и строится вся биржевая вакханалия. Почему я так думаю.? Сложно объяснить, ведь это на уровне подсознания. 
Ну например: вы среднесрочник, а цена плюс-минус почти стоит на месте. И все бы ничего, цена снижается вы в шортах. Красота!,-скажите вы. 
А я вам скажу: хрен там. Потому что у вас хоть и  прибыль, но отрицательный своп сожрал её треть.  А технически вы все правильно  сделали, на хаях зашли в шорт. Вот только толку от  этого, если цена долго стоит в небольшом диапазоне. Через неделю минус по свопам и от прибыли  уже не треть, а половина. А там глядишь и Колян стучится в дверь. Потом бац и нет сделки. А вы ведь стояли в правильной  стороне, что произошло? 
А то, что за счет «отрицательного свопа», посредник  выуживает у вас деньги. Тем самым разрушая фундамент на котором вы стоите. 
Многие начинают  скрести по сусекам выискивая деньги на доливку. Но ведь на это посредник и рассчитывал.  А те кто не доливаются, тех грызут по чуть-чуть, но каждый день. А потом бац, и треть депо в профсоюз. Потом еще треть и пиз… Приехали.

( Читать дальше )

Текст не мой. Солидарен с автором на 100%. Подписываюсь под каждым словом. Был участником всех описываемых ниже событий.

О технических специалистах.

У нас недостаток технических специалистов хорошей квалификации (то есть с опытом и талантом), готовых работать за гроши.

То есть готовых работать за гроши — но имеющих квалификацию нижу плинтуса, навалом. Они никому не нужны и задаром.

И специалистов хорошей квалификации тоже всё еще есть некоторое количество. Но они at mass хотят хороших денег — и потому тоже как бы нафиг не нужны в большинстве мест.

Всем нужны «космонавты за три копейки». А их нет.

Дело в том, что после развала СССР такие «космонавты за три копейки» были, и в количестве, которое обеспечивало не только закрытие позиций, но и даже избыток. «Эффективные манагеры» к этой ситуации привыкли — а теперь ситуация поменялась, старики ушли на пенсию, а люди среднего возраста не видят смысла «запускать ракеты» за три копейки для манагеров, трахающих валютных шлюх в куршавеле.

( Читать дальше )

     На основе уроков, которые были получены на заводах в Неваде и Фримонте, Илон Маск сформировал правила, а точнее алгоритмы, которые больше похожи на 5 заповедей.

1. Ставьте под сомнение каждое требование. Нужно выявить требование которое выдвинуто было каким-то отделом. Потом выяснить имя реального человека, который за этим требованием стоит и поставить это требование под сомнение
2. Удалить все возможные части и процессы. Скорее всего вам придётся их потом вернуть обратно, но если всё работает без них, но они не нужны, что оптимизирует процесс.
3. Упрощать и оптимизировать. Частой ошибкой является упрощение или оптимизация процесса, которого вообще не должно быть.
4. Ускорение времени цикла. Любой процесс можно ускорить, однако делать это следует после предыдущих шагов.
5. Автоматизация. Как оказывается, автоматизация не всегда является лучшим вариантом

     Вместе с этим есть некоторые следствия:

• Все технические руководители должны обладать опытом
• Товарищество опасно

( Читать дальше )

Некоторое время назад я понятным языком рассказывал про отличия двух основных типов защитных гособлигаций: ОФЗ-ПК (флоатеров) и ОФЗ-ИН (линкеров). Обязательно прочитайте предыдущую статью, если вы до сих пор их путаете или не понимаете, в какой момент времени покупать в свой портфель те или другие для достижения наилучшей эффективности:

🤔Непростые ОФЗ. Как устроены флоатеры и линкеры

Сегодня подробнее поговорим об инфляционных ОФЗ, или линкерах (inflation-linked bonds). Как обычно, простыми словами и с практической пользой.

👉Подписывайтесь на мой юморной телеграм-канал про акции, облигации и финансы в целом.

Как работают ОФЗ-ИН

Приставка «ИН» после аббревиатуры ОФЗ означает "Индексируемый Номинал". Ну или как альтернативный вариант — ИНфляционные.

📈У линкеров, в отличие от ОФЗ-ПК, со временем меняется не купон, а номинал. Он привязан к инфляции и увеличивается вместе с ростом цен в стране.

При этом расчет новой номинальной стоимости облигации осуществляется с задержкой в 3 месяца, то есть, к примеру, накопленная инфляция за март будет учтена только в июне. Номинал ОФЗ-ИН рассчитывается на основе индекса потребительских цен (ИПЦ) с базой 2000 года. Его всегда можно посмотреть на официальном сайте Росстата.

( Читать дальше )

Изучаем самые популярные у российских трейдеров фьючерсы: в каких из них есть сильные движения и какими стоит торговать в марте.

Самые ликвидные в феврале

На конец предыдущего месяца и начало марта по объёму открытых позиций лидируют (в сумме ближние и дальние контракты):

• CNY (юань/рубль), 37 млн шт.
• Si (доллар/рубль), 6,7 млн шт.
• CNYRUBF («вечный» юань/рубль), 3 млн шт.

С учётом размера лота и его стоимости в рублях эти позиции стоят на начало марта соответственно: 472 млрд, 617,6 млрд и 38,3 млрд. Интерес к юаню высокий, но к доллару по-прежнему более ёмкий.

Если смотреть на средние дневные объёмы торгов за февраль, то список лидеров по ликвидности выглядит следующим образом.

В сделках:

• Si (доллар/рубль), 214 тыс.
• NG (природный газ), 193 тыс.
• CNY (юань/рубль), 86 тыс.

В контрактах:

• CNY (юань/рубль), 3,8 млн шт.
• NG (природный газ), 2,4 млн шт.
• Si (доллар/рубль), 0,9 млн шт.

В рублях (ежедневно):

• Si (доллар/рубль), 83 млрд

( Читать дальше )

На диаграмме самые дорогие компании ЕС. Давайте рассмотрим ТОП-3 рейтинга. 

Итак.

Novo Nordisk.

 Фармацевтический концерн, расположен в Дании. Капитализация 554 млрд. Последние хиты продаж — препараты Ozempic и Wegovy. Они произвели такой же фурор, как и Виагра в 90-е. Как и в случае с Виагрой, препарат разрабатывали для лечения распространенной болезни, но заметили один побочный фактор. Дело в том, что препарат снижает аппетит и помогает худеть. Но главное — похудевший не срывается в “ночной дожор”, новый вес сохраняется. 

Wegovy разработали уже специально для похудения. В США месячный курс стоит $1300. Не удивительно, что у Novo Nordisk дела идут хорошо.

На сегодня, депозитарные расписки на акции торгуются в США — Novo Nordisk A/S (NVO) и доступны для покупок резидентам РФ. Цены в долларах!

Есть дивиденды — 1.16%

За 5 лет акции NVO выросли с $26 до $119

Держу их в своем портфеле.

LVMH 

LVMH Moët Hennessy — Louis Vuitton, Société Européenne

( Читать дальше )

Добрый день!

Сегодня рассмотрим одну из популярных стратегий в опционном трейдинге: пропорциональный колл-спрэд (в нашем случае бычий). Для примера возьмём стратегию, которую я использовал с МТС на месячных опционах с экспирацией 21/02/24 (график и таблица ниже).

( Читать дальше )

Добрый день!

Прошу отнестись с понимаем, поскольку это мой первый пост.)

Я думаю, все обратили внимание на фантастические обороты по природному газу на срочном рынке, но почитав соц. сети я не нашел сколько бы внятного анализа, не говоря уже о системном подходе. С Вашего позволения готов поделиться)

Немного истории. Все мы помним бешенный рост цен на газ на фоне недоинвестирования отрасли в постковидный период и еще больший рост на фоне начала СВО. Забегая вперед, поделюсь наблюдением – политика делает сантимент, но не фундамент.

Итак, начало 23 года, цены на газ уже сложились более чем в 2 раза — я решил спекульнуть на газе. А что не так? Запасы низкие, цены во всем мире сверхвысокие еще и зеленая повестка. На тот момент было мнение, что цена снизилась на фоне временной остановки экспортного терминала.  А на Московской Бирже еще и фьюч на американский газ торгуется – очень удобно! Сразу оговорюсь, что есть определений дискомфорт из-за спреда между наймексом и МБ (корм ММ), но наша родная площадка стократ удобней и понятней ихней), а еще можно делать синтетические конструкции, о них позже.

( Читать дальше )