Начиная торговать опционами, любой поддаётся соблазну продать какую-нибудь конструкцию, стредл или стренгл, например. Кажется, ну чего там страшного, солдат спит — служба идёт, тетта капает а если что — подровняю дельту фьючом. Но вот происходит какое-то движение, дельту обнуляем и вроде, опять всё нормально, пока злой кукл не погонит цену обратно, и так каждый день. Через некоторое время становится заметно, что шапка прибыли всё меньше и меньше, и вот — уже ниже ватерлинии. Перед экспирацией борьба идёт уже не за прибыль, а за минимизацию убытка. После нескольких таких опытов приходят подлые мысли, типа: не угадаешь направление — не заработаешь, дельту надо держать не в нуле, а как нибудь по тренду, или что-то в этом роде. Из моего опыта следует, что до добра это не доведёт. И вот почему: происходит конфликт стратегий ( с одной стороны надо стоять в направлении, а с другой — перекос дельты превысил все лимиты), в голове полная каша, и в итоге — тильт (да е… ись оно всё конём) и необдуманные поступки. В общем, смешивать два этих ремесла (тренд и контртренд) не стоит. А если есть большое желание угадать направление и повысить тем самым самооценку всегда можно купить стредл, тут уж точно не ошибёшься с направлением.

( Читать дальше )

     Всем привет! От коллег поступил запрос на более-менее регулярное освещение нашей исторической битвы, стартовавшей 20-го июня. Согласие организатора получено, и я попытаюсь в еженедельном режиме выкладывать краткие общие итоги.
     Результаты обсуждать и анализировать рановато, прошла всего одна неделя, поэтому сегодня попытаемся окинуть взглядом нашу тесную компанию,  оценить ее стартовые ресурсы, и представить большому миру Смартлаба.
     Компания наша замечательна и разнообразна! Среди нас присутствуют и дамы, и господа, и традиционная пара Васек и Василиса (присоединились после старта конкурса) и даже одна не вполне традиционная маленькая мужская команда.
     Еще более разнообразны стартовые капиталы участников. Максимальный превышает минимальный более чем в 4000 раз! Общая стартовая сумма составляет почти 70 миллионов рублей. Из пятнадцати участников рублевых номинаций четверо выступают в категории «мини» (до 100 000 руб.), пятеро имеют стартовые депозиты от 100 тысяч до миллиона рублей, еще четыре человека оперируют суммами от одного до десяти миллионов рублей, два тяжеловеса на старте имеют более десяти миллионов рублей.

( Читать дальше )

Допустим у нас есть несколько моделей, описывающих движение цены актива. Нам нужно выбрать модель, которая лучше предсказывает будущую цену. Т.е. нам нужна метрика, по которой мы будем сравнивать модели.

Хороший обзор коэффициентов для оценки качества моделей есть на сайте Ивана Светунькова forecasting.svetunkov.ru/forecasting_toolbox/models_quality/

Проблема в том, что все коэффициенты оценки качества прогноза основываются на сравнении ошибок (разница между мат.ожиданием модели и реальным значением прогнозируемой переменной). Если нас интересует только мат.ожидание, например, мы торгуем линейно активом, то проблем никаких. Но если для нас важна плотность вероятности, например, при оценке стоимости опционов, то имеющиеся метрики сравнения моделей не подходят.

Приведу пример. Есть три модели, прогнозное мат.ожидание которых совпадает, а плотность вероятности различается:

( Читать дальше )

Так свезло мне, так свезло, – думал он, задрёмывая, – просто неописуемо свезло...

Покупать то, что я купил, конечно, не стоило. Я допустил ошибку и завысил время до экспирации и посчитал опционы не дорогими, а дорогие коллеги даже не указали мне на эту ошибку:) Такой вот суровый рынок:)

А что мы имеем? В си текущая волатильность где-то в районе 7% (опционы в районе 11-12%), в ри около 15% (опционная около 21%), в сбере и газпроме волатильность хорошая процентов по 25-30 (опционная была где-то такой же). Вот как раз сбер или газпром надо было покупать, я пытался но не смог, нет ликвидности совсем. А покупать сишные и ришные опционы не надо было. Это был мой мистейк.

Автоматический ДХ я выключил на этом счете, чтобы он досрочным хэджем не съел весь потенциал прибыли, если начнется какое движение. В итого за вчера получилось вот что (я терпел почти до последнего, но оставлять на ночь без фиксации уже нельзя было):


( Читать дальше )

В последние лет 20 фрактал из термина математического превратился в нечто общеупотребительное. Начало этому положил Бенуа Мандельброт, когда первым заговорил о фрактальной природе финансовых рынков. Потом случилось страшное — пришел Билл Вильямс и объявил фракталом комбинацию из трех пальцев баров, тут все и понеслось. Теперь фрактал такое же междометие в рыночных разговорах, как неэффективность и бифуркация.

В тексте ниже мы попробуем разобраться в следующих вопросах:
1. как фракталы связаны с трендом и контртрендом?
2. фрактален ли рынок?
3. существуют ли на рынке тренды и где они обитают?

Осторожно — многобукофф. Картинок не будет — не люблю я работать с картинками и формулами. К тому все любопытствующие много раз их видели в книгах Мандельброта, Федера, Петерса.

Начнем с отсутствующих картинок.
Во всех книгах вводится понятие показателя Херста (H) как меры фрактальности. 0<H<1. Он рассчитывается неким замысловатым образом по всем дискретизациям процесса (от самых маленьких таймингов до самых больших). У случайного блуждания H=0.5.

( Читать дальше )

Здравствуйте, коллеги! Публикую свою программу для учета сделок и отбора рынковhttps://yadi.sk/d/HDEyTEWDH-BroQ
Добрый день, уважаемые коллеги инвесторы. Я пишу программу по учету сделок и отбору акций (пока в ручном режиме), хотел поделится своей работой, так как считаю, что она кой-кому может быть полезна.

Сразу (с ходу) ответственно заявляю:
1. не хочу составлять конкуренцию крутым и платным приложениям вроде PirateTrade или MaxProfit
2. программа (если она вас заинтересует) — была, есть и останется бесплатной.
3. Обязуюсь опубликовать исходные коды, как только «причешу» ее до нормального состояния
4. не надо кричать — чувак, купи прогу (вставить имя) — она круче в сто раз и не парься — просто пройдите мимо… спасибо! Разрабатываю, значит есть причины...

например, если вы крутой трейдер, оперируете 6-значными суммами, торгуете на разных рынках — конечно, нужен серьезный софт, что тут скажешь
но, если суммы по меньше, начинаешь задумываться — что траты на софт сопоставимы с расходами на брокера. Тут уж хочется сэкономить…

( Читать дальше )

Если кто пользуется такой штукой как TSLab при работе с опционами, дайте пожалуйста оценку типа: очень нравится; так себе, но пользуюсь; не нравится ваще никак.     Дело в том что есть необходимость какого то хорошего спец.привода для работы с опционами, а какой выбрать не знаю.   И ещё, если не сложно укажите через какой коннектор работаете, дело в том что возможно тслаб работает не одинаково для каких то брокеров.  Заранее большое спасибо откликнувшимся

Все спекулянты торгуют опционами, но не все об этом знают. Дело в том, что любой опцион можно представить как серию сделок: длинный тейк+короткий стоп=покупка волатильности (опциона), короткий тейк+длинный стоп=продажа волатильности. Вовсе не обязательно, чтобы торгуемые опционы соответствовали биржевым (ванильным): срок исполнения и страйк могут быть произвольными, это называется флекс — опционы.
Невероятно, но факт: профессиональных спекулянтов не интересует цена актива, от слова совсем. Интересует только приращение цены (доходность), а доходность за определённое время называется волатильностью. Именно в единицах волатильности часто измеряется цена активов. Для иллюстрации рекомендую интервью О. Мубаракшина на МОК 2018. Само собой, торговля волой требует специального софта, ну и некоторых знаний. В этой связи трудно читать СЛ без содрогания: большинство просто бросается под танк с перочинным ножиком, особенно форексники. Все надеются, что повезёт, но этого никак не может случится, против вас играет сложная и умная машина. 

( Читать дальше )

Итог недели +61,108 (+0,48%)
Тактика прежняя — продаю дороже теор.цены, покупаю дешевле. Дельта хеджирование непрерывное. Только опционы РТС.
Пока проданных больше, чем купленных. Если IV будет зашкаливать — перевернусь.

Всем удачи!

Слежу за опционами на РИ, Си, Сбер и Газпром. Продавать особо нечего, поскольку почти везде IV почти такая же как HV. Разве в Си опционы стоят несколько дороже, но, на мой взгляд, этого маловато для статической продажи с ДХ. Сбер и Газпром хочется купить, но в стаканах там совсем не густо. Постоял вчера полдня, сегодня пару часов покотировал по комфортным ценам — ничего не получил.

Поэтому взял позиции онли-лонг в ри и си:

Ну и плюс к этому и там и там затянулся боковик, из которого вполне возможен выход в какую-то сторону + выходные.
Т.е. такое лудоманство из расчета остаться при своих либо подзаработать, если кто куда пойдет.
ГО на текущий момент не больше 2% от счета.

Всем коллегам удачи:)