15.09.2023 исполнилось 4 года с открытия мною ИИС.

Эпиграф

Привет, Смартлаб.

Это опять лютейший длиннопост. Мой первый и единственный пост подобного формата ровно год назад собрал 164 лойса, что по меркам смартлаба, кажется вполне солидным достижением. Надеюсь, и этот не потеряется на фоне пятницы и заседания ЦБ и найдёт своего читателя.

По итогам первого поста, разделю этот на 3 части:

1. Первая будет с результатами на данный момент. Много циферок и картинок.
2. Вторая про принципы и мою философию. Как я делаю. Почему я делаю так, как делаю. Почему я упрямый хомяк. И всякое такое.
3. Третья часть про жизнь и личные финансы.

Если такой формат вам интересен, но совершенно нет сейчас времени, добавьте в закладки куда-нибудь. Потом почитаете, удалите.

Предварительные ласки считаю успешно завершенными. Погнали.

Часть первая. Результаты

Скрины на 14.09.2023.

За всё время занёс почти 2 млн (из них 138k налоговых вычетов). В августе портфель почти облизнул 3 млн, но в сентябре, как и у большинства, развернулся вниз.

( Читать дальше )

Или почему люди ведут себя гораздо умнее при покупке сыра в магазине. 
Когда вы приходите в магаз за продуктами то цены на них находятся в статическом состоянии, в консолидации так сказать, то есть сыр «Ламбер» без скидок стоит 1000р/кг, но глубоко в душе вы знаете что на него бывает скидка 30%, и поэтому не покупаете, особенно нищеброды, ждете когда подешевеет. Тоже самое про лосось от Инарктики и тп. 
И вот когда вам в приложении магазина приходит звук «пи-пим» и всплывающее окно что теперь ваш любимый сыр стоит 699руб, вы, впав в нирвану бросив все дела, мчитесь на трамвае с целью удовлетворить своё желание сэкономить на еде и купить божественный сыр дешевле. 
Так вот, задайте себе тот же самый вопрос на бирже:
Какого х я бегу покупать сбер по 259 если вчера и месяц назад он стоил 261? Это разве скидка 1% на хороший товар?
Понимаю тех кто скажем купил НМТП по 11-12р. Но шлак типа кастрированного(бездивидендного) ВТБ зачем покупать если он с самой горы кое как упал на 8%?.. Вы же увидев тот же самый сыр в Магните за 920р вместо тыщи особо то не изьявляете желание купить сразу 5 кг, так ведь? 

( Читать дальше )

Владельцы индивидуальных инвестиционных счетов первого (ИИС-1) и второго (ИИС-2) типов получат право засчитывать срок их ведения при открытии ИИС нового типа (ИИС-3), сообщили «Интерфаксу» в пресс-службах ЦБ РФ и Минфина.

Банк России и Минфин подготовили изменения в законодательство, предусматривающие введение с января 2024 года ИИС-3. Поправки вносятся в законы о рынке ценных бумаг и инвестиционных фондах, а также Налоговый кодекс.

Такие изменения повысят интерес частных инвесторов к ИИС-3, полагают в Банке России. Поправки предусматривают, что первые три года минимальный срок действия ИИС-3 для получения налоговых льгот составит пять лет, отметили в пресс-службе Минфина. Затем он плавно (с ежегодным повышением на год) будет увеличен до 10-летнего срока.

Предполагается, что новый инструмент объединит налоговые льготы ИИС-1 и ИИС-2. Инвесторы получат право на получение вычетов как в сумме денежных средств, внесенных на ИИС-3, так и в сумме положительного финансового результата, полученного по операциям.

ТМК — крупнейший в России производитель стальных труб.  С начала 2023 года акции компании подорожали более чем в два раза и сейчас стоят около 240 руб. — это рекордный уровень с 2008 года. После приобретения Челябинского трубопрокатного завода ТМК улучшила свое финансовое положение: в первой половине 2023 года компания показала рекордно высокую рентабельность по EBITDA — 28%. Если эта тенденция будет долгосрочной, инвестиционная привлекательность компании повысится.

Мы ожидаем, что компания продолжит выплачивать в виде дивидендов около 50% годовой чистой прибыли. В таком случае дивидендная доходность акций в 2024-2025 годах может составить около 10-12%.

СберИнвестиции

Подробнее об инвестиционном кейсе ТМК читайте в нашем новом обзоре по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

1. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 100,9%
НКД: 4,84 ₽ Доходность к погашению: 14,08% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2027

2. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 98,44%
НКД: 6,29 р.
Доходность к погашению: 15,09% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 24.08.2026

3. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 99,47%
НКД: 2,25 р.
Доходность к погашению: 14,79% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027

4. АБЗ-1 Р03
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A105SX7
Стоимость облигации: 100,3%
НКД: 16,4 р.
Доходность к погашению: 14,8% (купоны 14,25%)

( Читать дальше )

“С чего начать? Что мне нужно, чтобы разобраться в трейдинге? А нужно ли учиться, или лучше двигаться самостоятельно? А если учиться, то у кого?” — эти вопросы себе задает каждый новичок, который приходит на биржу и мечтает стать профитным спекулянтом.

Новичок теряется и не знает, что делать в начале. Он без конца ищет в интернете информацию, и в итоге находит кучу противоречий, сумбура и частных мнений отдельных трейдеров. Как итог — каша в голове и желание все бросить. 

Мы предлагаем вам в этой статье три простых шага к профессионализму в трейдинге, три шага к профитной торговле.

О чем не знает новичок?

В трейдинге можно зарабатывать. Но есть нюанс: это нелегко. Для того, чтобы выходить в плюс, потребуется потратить немало сил, времени и денег. Особенно, если вы двигаетесь в гордом одиночестве и набиваете все возможные шишки на рынке.

У начинающих трейдеров бывает иллюзия, что рынок — это место, где всем желающим раздаются деньги. Но рынок — не банкомат. Здесь побеждают настойчивые, внимательные, дисциплинированные и готовые учиться день за днем.

( Читать дальше )

#PMSB Пермьэнергосбыт

Если кратко — отличная компания. Прозрачная отчетность, хорошие стандарты корп управления, отсутствие долга, приличный запас наличности, грамотное управление ДЗ/КЗ, высокие и растущие дивидендные выплаты.

Тем удивительнее, что еще год назад капитализация была в 2,5 раза меньше. А что сейчас? 

По итогам 2023 ожидаю

-EV/adjEBITDA ~ 3.2

-P/E 6.8

-P/S 0.25

-ROE ~ 15%

-див. доходность ~12%.

Финансово -  прекрасные показатели для справедливо оцененной компании, для которой генерация наличности — основной бизнес процесс.

Каких-то факторов, что могут радикально улучшить экономику в ближайшее время я не вижу. Реалистично на 2024 год можно предположить индексацию сбытовой надбавки на инфляцию и сохранение маржинальности на текущем уровне. Более оптимистично я бы не закладывался. С другой стороны и риски я бы не выделял (они конечно есть).

У акций компании высокий free float. Физические лица в совокупности имеют долю более 50% голосующих акций. Поэтому, стратегически, с точки зрения мажоритарных акционеров, было бы уместно увеличивать долю в капитале, покупая акции с рынка.

( Читать дальше )

В начале картинка для привлечения внимания.


Вообще, физики (если что, сейчас речь про теоретическую физику, а не про физлиц) очень любят все обезразмеривать; неудивительно, что моим любимым мультипликатором для анализа банков является P/BV. Все-таки в банковском секторе фраза «деньги делают деньги» является уж совсем буквальной. Разумеется, нужен хотя бы еще один критерий, показывающий насколько (не)обоснованным является то или иное значение. На эту роль отлично подходит ROE. В нормальной ситуации эти два параметра позитивно коррелируют: действительно, если у банка высокий возврат на капитал, разумно туда вкладываться, повышая цену, а значит и P/BV.

***

Вернемся в российские реалии. Традиционно, лидирующую роль в банковском секторе занимает Сбер. Мега-надежность в сознании населения позволяет стабильно показывать крутую прибыль (ну и, соответственно, иметь высокий ROE). Тем не менее, премия к капиталу исторически составляла всего несколько десятков процентов.


( Читать дальше )

За лето было много размещений облигаций, которые сейчас в связи с увеличением ключевой ставки подешевели. Есть возможность зафиксировать неплохую доходность, но нужно понимать, что ставку могут еще поднять уже 15 сентября.

1. Электрорешения 1Р1
Производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом EKF.
Рейтинг: BBB (АКРА)
ISIN: RU000A106HF5
Стоимость облигации: 99,6%
НКД: 21,57 р.
Доходность к погашению: 13,06% (купоны 12,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.07.2026

2. ТГК-14 1Р2
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106MWO
Стоимость облигации: 99,72%
НКД: 14,79 р.
Доходность к погашению: 13,58% (купоны 12,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 27.07.2027

3. Новотранс 1Р4
Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106SP1
Стоимость облигации: 98,98%
НКД: 4,7 р.
Доходность к погашению: 13,3% (купоны 12,25%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 25.08.2026

( Читать дальше )