«По итогам 2024 года, одного из самых непростых для долгосрочных инвесторов, портфели ВЭБ в очередной раз продемонстрировали защиту от рыночного риска и стабильность в получении доходов от размещения накоплений. Поступления обеспечены купонными и процентными платежами, практически половина всех доходов – порядка 46% – заработаны в четвертом квартале», — сказал Александр Попов.

Всем привет, нетто-продажи ETF денежных рынков составили более 60% от общего объема сделок на сегодня, говорит о том что продавцов сильно больше чем покупателей за многие месяцы, что указывает о том, недельная статистика по инфляции будет позитивная.

 

Что из акций покупали сегодня ?

Доходность замещающих облигаций приходит к «нормальным» значениям, доходность валютных облигаций становится меньше и составляет в среднем 9-12% (к погашению) при курсе USD около 99-100 руб. Купонная доходность при этом колеблется в диапазоне 4-8%. Тем не менее еще можно найти выпуски с интересной доходностью (см. таблицу).

По государственным облигациям RUS-28 купонная доходность > 11%, при этом к погашению доходность составляет менее 8%.

Наибольшая доходность все также в строительном секторе с доходностью около 17% (ПИК).

Данное сообщение не несет призыв к действию и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше информации t.me/CapitalMaker777

В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 4 квартал 2024г

Согласно дивидендной политике при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания выплачивает дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше — 50%.

Ожидания аналитиков: 29.61 — 47,49р
Текущая доходность: 2.3 — 3,6%

Комментарий:
Согласно осенним отчетам по МСФО и РСБУ чистая прибыль за 9 мес упала примерно на 30%. Также стоит учитывать, что вся металлургическая отрасль находится под давлением.
Известно, что инвестиции компании в 2024 г. составили 119₽ млрд. руб., до октября 2024г. проинвестировано 71,7₽ млрд, осталось на конец года ещё 47,7₽ млрд (IV кв. был по сути самым затратным).
Див. политика складывается из FCF (свободного денежного потока), а значит велика вероятность выплаты дивидендов в пределах ожидания аналитиков, но навряд ли дивиденд будет повышен (инвестиции в 2025 г. составят 170₽ млрд + рост ключевой ставки ударил в основном по строительному сектору, задев и металлургию).

Причин для снижения ставок по вкладам несколько, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич:

• изменение рыночных ожиданий по ключевой ставке,
• ослабление регуляторных требований по нормативам ликвидности банков путем переноса сроков с января на июль повышения норматива, а также расширение возможности банков по использованию безотзывных кредитных линий.
• замедление кредитования, что стало причиной снижения потребности банков в привлечении средств клиентов.

Как видим, Банк превзошел прошлогодние результаты.

Портфельные управляющие «Альфа-Капитала» прогнозируют замедление инфляции в первой половине 2025 года. Это связано с эффектом от повышения ключевой ставки, снижением объемов кредитования и экономической активности. Тем не менее, смягчение риторики ЦБ после декабрьского заседания может создавать проинфляционные риски, особенно если решение не повышать ставку связано с балансом интересов.

Ключевая ставка, вероятно, близка к своему максимальному уровню в текущем цикле, а возможно, уже достигла пика на уровне 21%. Базовый сценарий указывает на несколько причин: резкое замедление темпов корпоративного кредитования в ноябре и начале декабря, эффективность других инструментов (норматив краткосрочной ликвидности, контрциклическая надбавка), достаточный уровень настороженности на рынке и ненулевые риски рецессии, которые могут негативно сказаться на бюджете в 2025 году.



Российский фондовый рынок на конец 2024 года недооценен, с мультипликатором Р/Е в 3,7, что предполагает доходность 27%, в то время как доходность пятилетних ОФЗ составляет 16,6%.

Самый частый вопрос от моих клиентов сейчас.

ИИС, вычеты по недвижимости, вычеты за образование и медицину всё это дополнительные 150-200 к в мой бюджет ежегодно от государства.

Как узнать когда подавать документы на вычет?

Всё зависит от того как быстро ваш работодатель подал данные за вас в налоговую о ваших доходах и уплаченных налогов в 2024 году. Достаточно зайти в ЛК налоговой и проверить, что в разделе ДОХОДЫ есть справка о доходах от вашего работодателя.

Если работодатель отчитался в ФНС, то сведения отражаются в разделе «Доходы». Если справки еще нет, нужно подождать

Нет справки — нет вычета

Поэтому ответ на вопрос: середина-конец февраля, а то и начало марта.

Больше полезной информации