Первая «посылка»:  долгосрочные тренды на российском  фондовом рынке создают «забугорные ковбои рынка» .

Это вовсе не негатив, а особенность фондовых рынков всех «догоняющих» экономик, начиная с Кореи. У России только одна особенность: сильная зависимость доходов бюджета (напрямую) и бизнеса (прямо или косвенно) от мировых цен на энергоносители.  Причем совершенно неважен размер этих доходов в долларах, а критичен именно размер доходов в рублях. Так как расходы в рублях.

Вторая «посылка»: «забугорные ковбои рынка» люди умные и давно изучили связь между денежно-кредитной политикой в США и фондовым рынком на протяжении последних десятилетий (как минимум с 1958 года, а может и раньше):

— при мягкой денежно-кредитной политике (ДКП) рынок растет за исключением краткосрочных падений, вызванных слухами о «кризисе», имеющими под собой какие-никакие, но основания;

— при жесткой ДКП рынок в лучшем случае стагнирует.

Естественно, что это видение они переносят на все рынки, куда думают вложить деньги.

( Читать дальше )

В последнее время на этом ресурсе участились топики на тему как хорошо инвестировать в США и как плохо в Россию. И в подтверждение этого приводятся сравнительные графики S&P500 и индекса РТС с конца 2007-го. Оппоненты смещают начальную точку в  1995-й и показывают, что как раз наоборот. С точки зрения динамик индексов, как ни парадоксально, правы обе стороны. Потому что внимательный читатель увидит, что с конца 1998-го по 2007-й, включительно, лучше было инвестировать в Россию, а с конца 2007-го по 2019-й в США.

И этому факту начинают придумывать оправдания одно нелепее другого:

— цены на нефть;

— доминирование компаний с  госучастием на рынке;

— санкции;

— «кроваво-тоталитарный режим» (термин из дискуссии Правого Клуба в 1999-м о поддержке-неподдержке второй чеченской).

Не будем подробно разбирать все эти «оправдания», скажем лишь о двух   просто проверяемых фактах:

— средние цены на нефть в долларах в 1999-2007 были ниже аналогичных средних цен  в 2008-2019;

( Читать дальше )

часть 1: https://smart-lab.ru/blog/647460.php  Как и в прошлый раз, пост для участников всех рынков, от форекса и крипты, до фонды/опционов/фьючей... 

Вступление (без него увы никак)
Эта статья — продолжение истории моих провалов, из которой определенная аудитория сможет почерпнуть для себя много пользы, дабы не потерять свою жизнь и кучу денег. Кто уже нашел для себя пользу — плюсуйте еще на благо всех :)
Кому может быть полезна эта история, зачем и почему, описано в 1-й части, поэтому эту без 1-й можно не читать. 

Многие из нас, регулярно переживают такую штуку, как эмоциональное опережение, что легко можно понять по картинке ниже


Помните себя, когда вы на фоне положительных результатов уже представляли кардинальные улучшения в своей жизни? Вот это оно… А если нет, то это еще впереди.

Поэтому, если вы накопили на свой первый депозит и готовы интенсивно начать зарабатывать на фин.рынках! Если вы достаточно перепробовали стратегий, но совсем маленькой детальки не хватает, чтоб наконец окончательно уйти с работы и жить только с трейдинга! Возможно у вас просто нет много времени долго вникать в суть и вам нужен только лучший концентрат знаний? То сразу пожалуйста быстрее нажмите сочетание клавиш Alt+F4 чтобы сэкономить время! Автоматический скрипт выдаст специальный бонус в благодарность от меня! … особенная просьба, не слепить глаз своими орденами с заслугами в комментах, где кривая доходности выглядит как «желтые мазки» на белом снегу с тяжелого похмелья холодным зимним утром... 

( Читать дальше )

Тут после последнего топика народ почему-то решил, что я иксперд по трейдингу, и пишет всякое разное. Один из присланных вопросов звучал примерно так:

Я новичок, хочу уйти от дяди, помогите сделать рабочую ТС, для начала хватит Шарпа 1, доходности 15-20% годовых с просадкой не более 10%.

Я, признаться, растерялся, что ответить — для специалиста это звучит примерно так: научите, плиз, по-быстрому рисовать, для начала сойдет как Сальвадор Дали, а дальше я уж как-нибудь сам.

[Вру, на самом деле я не растерялся и ответил:

Если ретурн 15-20% и шарп 1, то и волатильность будет 15-20%. А с волатильностью 15-20% надо ожидать просадки 30-40%, а никак не 10%. То есть вы разберитесь, чего вы хотите. Если доходности 20% — готовьтесь к просадке 40% с шарпом-то 1. Если просадки 10% — значит, доходность ожидаемая должна быть 5%, ну пусть 10% от силы. А если вам и то и то — то шарпа надо с такими запросами в районе 3. А такой шарп есть только у ХФТ либо у пары-тройки больших хорошо диверсифицированных фондов (на всей планете).

]

( Читать дальше )

Итак, сегодня будем учиться рубать бабло лопатой на фьючерсных контрактах МосБиржи на цветные металлы. Для анализа скачаем с сайта «Финама» котировки фьючерсов, например, на алюминий (ALMN):


( Читать дальше )

Всем, привет!

Первый вебинар прошел)
Сразу хотел бы сказать сорри за паузу в начале видео. Начинайте смотреть с 3.20 минуты.

На вебинаре постарался рассказать про фин.отчетность, ее формы и их взаимосвязь. Не уложился в 45 минут, но буду стараться это делать в последующем.

Спасибо всем присутствующим!)

Конструктивная обратная связь приветствуется

( Читать дальше )

Обоснование, теория и вообще вводная по теме здесь.

Вообще-то меня сильно впечатлили результаты выбора бумаг для покупки и удержания на основе моментума по ссылке выше. Настолько что я решил самостоятельно это проверить. Но поскольку меня это интересовало именно с практической точки зрения, то задача была ограничена несколькими условиями: — выборка бумаг ограничена ликвидными компаниями с капитализацией более 30 млр. рублей, расчет и соответственно модельный портфель должен быть реализован в доступном мне инструменте — в электронной таблице. Немного перефразируя Силаева А.: если стратегия/модель не может быть выстроена относительно просто в электронной таблице, то грош цена такой модели. Поэтому с практической точки зрения мне было важно то, что в случае успеха я могу применить стратегию имея всего лишь электронную таблицу и интернет с котировками.

Исходные данные выгружал с известного ресурса investing.com. Цена бумаг без дивидендов. Цены на конец каждого периода (месяца) по цене закрытия. Для расчетов я отобрал две группы компаний: условно с большой капитализацией: не менее 200 млр. руб. и средне-малой капитализацией: менее 200 но выше 30 млр. руб. Хотел проверить, повлияет ли фактор размера на итоговый результат. Во время выборки вторую группу пришлось изрядно проредить исключив некоторые низколиквидные компании с мертвым оборотом или со странным поведением в графике котировок, типа резкого взлета цены внутри дня. Возможно сплит или какая-то ошибка в архиве данных сайта investing. Таким отсортированных историй оказалось довольно много. Итого в каждой из двух групп оказалось по 34 компании (случайное совпадение).

( Читать дальше )

Когда-то давно я устроился на работу в небольшой брокерской компании. Помню, первый вопрос на рабочем месте от начальника отдела, старого многоопытного спокойного еврея, поверг меня в шок: «Покажите как вы определяете лучшие акции?» А я-то думал, мне все расскажут и покажут! Сильно смутившись, я начал что-то лепетать про P/E, P/S и количество абонентов. «Ну это фигня какая-то! Идите думайте» — тихим голосом неожиданно изрек вежливый начальник, во мгновенье растоптав во мне всякое самоуважение. Я думал — меня уволят в ту же неделю, но оказалось, это нормальный способ руководства у шефа. Дело было в крайне презрительном отношении начальника к P/S, ведь этот коэффициент не учитывает долги компании. Тогда, в начале нулевых стандарты задавал Стивен Дашевский, прекрасный аналитик из Атона. Этот экспат, рулевой и светоч аналитиков, любил и продвигал три мультипликатора P/E, EV/EBITDA и EV/S. Эта тройка мультов и до сих пор на пьедестале в крупных домах, например в Сбербанк-КИБ. Проделав это исследование, я могу уверенно сказать, что мой подход в прошлом был не так уж и плох. А указанная тройка вовсе не объект для поклонения, другие параметры работают не хуже.

( Читать дальше )

Всем привет!

Вдохновился данным постом ( https://smart-lab.ru/blog/616708.php ) и решил немного подпилить код, пока карантин делать нечего.

Кто не знал как скачивать котировки по одной компании вручную — сайт для скачивания котировок по одному тикеру (финам):
www.finam.ru/profile/moex-akcii/gazprom/export/

Тут через питон скачиваем котировки из текстового файла, в который вносим желаемые тикеры компаний:




Сайт для скачивания среды программирования Python (PyCharm), пойдет обычная версия:
www.jetbrains.com/ru-ru/pycharm/download/#section=windows

Файлы из видео, в том числе и со списком тикеров:
yadi.sk/d/R3BSbFjV3Pfydg

Код программы:

import requests
import datetime
import pathlib
import apimoex
import pandas as pd
 
board = 'TQBR'
 
with open("C:/PYEX/TICK.txt", "r") as TICKs:
    TICKs = [line.rstrip() for line in TICKs]
pathlib.Path("C:/PYEX/Database/{}".format(board)).mkdir(parents=True, exist_ok=True)
process = 0
with requests.Session() as session:
    for TICK in TICKs:
         process = process + 1
         print((process / len(TICKs)) * 100, ' %')
         data = apimoex.get_board_history(session, TICK, board=board)
         if data == []:
             continue
         df = pd.DataFrame(data)
         df = df[['TRADEDATE','CLOSE']]
         df.to_excel("C:/PYEX/Database/{}/{}.xlsx".format(board,TICK), index=False)

( Читать дальше )