Для тех, кто начинает свой путь в опционах,  хочу представить некоторые картинки, которые помогут получить представления о рисках продажи непокрытых опционов.

Исходные данные для графиков:

— Расчеты для опционов на индекс РТС;

— волатильность, принятая за 1  примерно  = 22

— время до экспирации 500 торговых часов. (у меня расчеты в часах; 1 день = 14 часов)

Первая картинка это то, как обычно воспринимается повышение цен опционов в зависимости от изменения ожидаемой волатильности.  

По горизонтальной оси отложены страйки, где 0 это центральный страйк. Вертикальная ось – цена опциона.  Синяя линия – цены при волатильности принятой за( 1). Красная линия при волатильности   (х1,1). Зеленая линия при  волатильности (х1,2). Много линий рисовать не стал, поскольку картинка весьма очевидна.

Теперь посмотрим на ситуацию с повышением волатильности немного с другой стороны. Посмотрим во сколько раз

( Читать дальше )

Растерзайте хейтеры ) 

Думаю многие лицезрели «нерукотворный» взлет Россетей, на «тихой» презентации, а за ним и энергосбытов, и некоторых достаточно «шлаковых» МРСК.

По данным “Ъ”, НПФ «Газфонд» стал миноритарным акционером «Россетей», выкупив до 2% акций почти за $49 млн. Эта сделка прошла на необычном фоне — с октября обыкновенные акции «Россетей» подорожали почти на 37%, в том числе на 9% в последние дни перед покупкой, притом что бумаги дочерних компаний холдинга такой динамики не показывали. В «Россетях» считают, что холдинг всегда был интересен инвесторам. Но, хотя акции компании выросли почти до номинала, аналитики с этим не согласны, указывая на низкие дивиденды.

Подробности тут
Напомню, что изначально Павел Л. предлагал отказаться совсем от дивидендов… а потом лихо так развернулся в другую сторону и везде стал вещать по повышение капитализации. Совпадение не думаю?

( Читать дальше )

Я просто не выдержал… И по мотивам недавнего поста "GAME OVER. Спустил наследство 5 млн на этом вашем фондовом рынке" от чувака с ником anektar решил накатать пост.

Я всё ещё искренне надеюсь что автор того поста просто прикололся и сейчас стебёт над такими вот наивными дурачками как я, которые сидят в своих провинциях и тихо о*уевают от происходящего.

Я ПРОСТО НЕ ПОНИМАЮ, КАК МОЖНО БЫЛО ПРОЖРАТЬ 5 000 000 рублей??? Позвольте кое-что объясню. Я уже 4-ый год коплю себе на нормальный депозит. Небольшую часть денег я держу на маржинальном счёте, мне этого хватает для трейдинга так как я торгую фьючерсы и форекс с плечом. Остальная часть моего счёта (большая часть) лежит на ИИС. Я не то что торговать, я её (большую часть своего капитала) даже вносить к брокеру туда где нет государственного страхования (напомню по страхованию ИИС уже утверждается законопроект в ГД, так что это скоро будет так же надежно как депозит в сбере, но по профиту выгоднее) боюсь. 

( Читать дальше )

пока рубль укреплялся Бразилия и ЮАР достигли декабрьских максимумов...

кросспост rffx.ru

   Всем ПРИВЕТ!!!! Не могу не обратить Ваше внимание на сегодняшнюю ситуацию в цене акций газпрома.



С лета 2017 года график цены полз вверх начертив при этом четкую восходящую поддержку от которой ооочень уверенно отбивался. 


( Читать дальше )

Наблюдаю с высоты своего пентхауса за городом, попивая кофе. Внизу ходят люди, спешат на работу и заставляют задуматься, ради чего они ходят на работу, если в конце каждого месяца не остается ничего. А почему бы не сделать из каждого нищего миллионера, хотя бы рублевого! Итак, Я хочу сделать из простого нищего рублевого миллионера, спускаюсь вниз на лифте, ищу простого нищего. Никого нет, забиваю в поисковик людей с наименьшей зарплатой, дворники, почтальоны и так далее. Наконец, нахожу 5 кандидатов, с которыми сидим и обсуждаем технологию получения миллиона, каждому из них я даю по 250 рублей и уезжаю. Кандидаты тут же расходятся по делам. Далее, история первого кандидата (ПК).

ПК отправляется в брокерскую фирму и открывает ИИС счет, кладет в него 10 рублей. Затем он отправляется к своим друзьям и родственникам, далее диалог:

— Привет, как твои дела? Квартиру еще не купил?

— Нет…  какая квартира, едва концы с концами сводим. (ПК:…так, значит имущественный вычет человек не получает..)

( Читать дальше )

Есть старый инертный метод, описанный еще товарищем ЛарриВильямсом — куда смотрит биг босс? А смотрит он далеко на юг, где  по рублю образовался впечатляющий перекос между фондами и институционалами, о чем собсна подсказывает картинка отчетов трейдеров. 


картинка отчетов о действии нерезов. И довольно смешные объемы

К сожалению, приходится очень серьезно рассматривать эти новые риски. В прошлом году Interactive Brokers (наше все частного трейдера) закрыл счета гражданам Белоруссии.

Полный список запрещенных юрисдикций на странице www.interactivebrokers.co.uk/co/ru/main.php

«Открытие счетов разрешено жителям и гражданам всех стран, кроме запрещенных Департаментом США по контролю за иностранными активами, включая Балканы, Белоруссию, Бирму, Кот-д'Ивуар (Берег Слоновой Кости), Кубу, Демократическую Республику Конго, Иран, Ирак, Либерию, Сев. Корею, Судан, Сирию и Зимбабве.»

Если пройти по ссылке на Департамент США по контролю (https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/Programs/Pages/Programs.aspx), то
как раз увидим все эти страны в списке санкций. Но там же мы видим упоминание Ukraine-/Russia-Related Sanctions


Надо сказать, что ведение всех этих санкционных списков — большая головная боль для компаний. В случае с IB — им было легче просто отрубить всех белорусов, чем разбираться кто плохой-кто хороший. В случае с россиянами они не сделали это только потому, что мы приносим немного больше доходов чем соседи. Пока еще овчинка для IB стоит выделки. Но сколько это продлится — неизвестно. Очень вероятно, что в какой-то момент они тоже решат, что российские клиенты приносят им недостаточно денег, чтобы сильно морочиться с рисками нарушения требований своего правительства. Особенно, если эти санкционные списки регулярно обновляются. В общем, надо быть готовым что IB попросит нас на выход. Я общался с саппортом IB и главное для них это гражданство. Т.е. если вы счастливо проживаете где-то в Европе, то вас это коснется ровно также как и аборигенов.

Вопрос — кто как для себя планирует закрывать эти риски?

Отечественные брокеры, через которые еще можно было торговать пару лет назад, сейчас имеют совершенно неприличные комиссии за международные площадки.