🌐 Интер РАО получила рекордную прибыль. Что делать с акциями?

Мой предыдущий анализ отчета компании за 3-й квартал назывался На пути к рекордной прибыли ( , и вот – компания ее показала. Причем – превзошла мой прогноз. Цифры озвучил гендиректор компании Борис Ковальчук на встрече с Президентом.



• Выручка за 2023 год = 1 350 млрд руб. (за 4-й квартал = 380,8 млрд руб.), мой прогноз был 1 215 млрд руб. по году

• Прибыль за 2023 год = 135 млрд руб. (за 4-й квартал = 37,8 млрд руб.), мой прогноз — 122,3 млрд руб. по году

• EBITDA за 2023 год = 180 млрд руб. (за 4-й квартал = 52,7 млрд руб.), мой прогноз — 177,3 млрд руб. по году

Цифры хорошие, важно посмотреть отчет, как выйдет – есть ли в нем разовые доходы. Если нет и прибыль действительно «чистая» – то отличная новость. Интер РАО прямо сейчас показал ту прибыль, которую я ждал от компании в 2024 году, значит, можно рассчитывать на лучшие финансовые результаты в будущем.

( Читать дальше )

Ребята с Мосбиржи докладывают:

В январе 2024 года общий объем вложений физиков на фондовом рынке вырос на 18% (г/г) и составил 63,4 млрд. рублей. Из них в облигации вложено 43 млрд рублей, в акции – 8,1 млрд рублей, в БПИФы – 12,3 млрд рублей:


Думаю, после голосования электората увидим 75% вложений в облигации, а к лету — и все 80%.

Физики полюбили консервативные инвестиции, что совсем не удивительно в условиях высокой ставки. Барыня из ЦБ вынуждена держать ее выше 15%, чтобы хоть как-то купировать инфляционные последствия раздачи фантиков чиновниками в космических объемах.

Да и зачем вкладывать в рынок, который уже 15 лет снижается  и у которого впереди еще один или два президентских срока унылого сползания в ноль?



( Читать дальше )

Начал писать про свой портфель в этом году, сегодня сделал несколько сделок и решил с Вами поделиться!


( Читать дальше )

Насколько справедливыми будут условия обмена акций Яндекса? Я полагаю, что не моральные соображения, а простой экономический расчет подвигнет покупателей предложить миноритариям адекватные условия обмена. 
 
Я вижу три основных сценария реструктуризации Яндекса. Остальные варианты — некая комбинация трех указанных ниже.

➡️ 1. Обменять российских миноров по коэффициенту, близкому к 1:1. Заплатить юанями минимальную денежную часть сделки (475/2);
➡️ 2. Предложить российским минорам коэф обмена 2:1. Заплатить юанями минимальную денежную часть и стоимость необмененного остатка;
➡️ 3. Предложить минорам выкуп по низкой цене, скажем 1349 руб. Выплатить юанями минимальную часть и стоимость невыкупленного остатка.

Рассмотрим все три опции с точки зрения финальной прибыли покупателя, ЗПИФ «Консорциум.Первый». Но сначала общая информация, необходимая для расчетов

📌 Уставный капитал Яндекса состоит из
— 325,7 млн акций класса А по €0.01
— 35,7 млн акций класса B по €0.10.

( Читать дальше )

📱Нидерландская Yandex N.V. таки продала свой российский бизнес консорциуму частных инвесторов за 475 млрд руб.

💰Сумма сделки учитывает обязательную скидку не менее 50% к «справедливой стоимости», без которой её бы не утвердила правительственная комиссия.

⛽️Основным владельцем акций будет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами Яндекса. Кроме них в консорциуме ещё четыре пайщика, включая «Лукойл». Ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли. «Лукойлу» принадлежит 10% в консорциуме.

Приготовил для вас видеомем на злобу дня. Больше инвест-юмора — в моем телеграме.

📱Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. Новой головной компанией станет МКАО «ЯНДЕКС» — независимая компания, акции которой будут торговаться на Мосбирже. Гендиректором останется Артем Савиновский, который пришел в компанию в 2008 году. Компания планирует завершить все процедуры к началу 2025 года.

МКАО «Яндекс» зарегистрировали в декабре 2023 года в специальном административном районе (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области.

( Читать дальше )

не будет минимум год.

Вот здесь
smart-lab.ru/mobile/topic/984600/

Прочитал:

7) В соответствии с Договором купли-продажи акций Покупатель и члены консорциума покупателей не вправе передавать акции ОАО «Яндекс» или принадлежащие им доли участия в Покупателе в течение 12 месяцев после первого закрытия.

Откуда же взяться акциям мкао Яндекс для обмена? Фонд менеджеров тоже не сможет продать.

Деньги, которые получит нидерландский Яндекс, пойдут на развитие его оставшихся проектов.
На выкуп могут пойти только доходы от этих проектов, а это лет пять, если будут.
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

Яндекс
Сначала было интересно.
Потом сверх внимание на Яндекс стало напрягать.

Согласен.
Когда про бумагу начинают вещать из каждого утюга, то идея в этой бумага становится хуже рынка.

Кроме Яндекс поисковик, Яндекс такси, личное мнение про остальные сервисы:
напоминает спам с замашками очень мелкого жулика (который на каждой операции хочет обмануть на какие -то копейки).

Написал личное мнение о сервисах Яндекс.
От услуг Яндекс очень тяжело отписаться: 10 раз переспросит, пока, наконец, не отвяжется.
Обычно, баню такие сервисы.

Личное мнение:
резкий негатив к сервисам Яндекс (кроме поисковика и такси).
Чрезмерная навязчивость и сложно отвязаться.

С уважением,
Олег

Нидерландская Yandex N.V. объявила о продаже всего бизнеса группы Яндекс в России консорциуму инвесторов. На продаваемые предприятия приходится более 95% выручки группы. 



❓ Кто стал владельцем Яндекса? 

Покупатель бизнеса — консорциум инвесторов. В него входят 5 участников, ни у одного из которых нет контрольного пакета акций. 

• Команда высшего руководства российских предприятий Яндекса (до 50 человек) 

• Структура Лукойла

• Структура Алесандра Чачава (Infinity Management)

• Структура Павла Прасса (IT.Development)

• Структура Александра Рязанова (Меридиан-Сервис)

 Доля Лукойла в Яндексе — около 10%. Лукойл купил долю за 47,5 млрд руб., которая в рынке стоит около 108 млрд руб. Для Лукойла такая доля в Яндексе = 2% собственной капитализации. 

 💸 Сумма сделки 

 475 млрд рублей, таким образом, консорциум инвесторов заплатил 1 316 руб. за 1 акцию Яндекса, если считать по акциям A и B, и 1 458 руб., если считать только по классу А. Эта сумма отражает скидку в 50% к справедливой стоимости.

( Читать дальше )

Всего компания старого яндекса (далее СЯ) оценена в 475В рублей с учетом дисконта 50% для недружественных компаний.
В сделке участвуют 176М акций типа А старого яндекса (далее СЯ-а). 

The consideration will be paid in a combination of: (i) a cash equivalent of at least RUB 230 billion; and (ii) the transfer to YNV of up to approximately 176 million YNV Class A Shares

В первой сделке за 68% в новом яндексе (далее НЯ) выплачивают 230В рублей (вся денежная часть) и 68М СЯ-а.

At the first closing, we will sell a controlling stake in the Target of approximately 68% to the Purchaser for consideration consisting of a combination of the cash equivalent of RUB 230 billion and up to 67.8 million YNV Class A shares.

Таким образом оставшаяся часть НЯ в 32% оценена в 108М СЯ-а.

Всего акций СЯ 361М, из них СЯ-а 325М и СЯ-б 35М.
108М СЯ-а это 29,93% от всех акций СЯ или 33,21% от всех акций СЯ-а

( Читать дальше )