«Доступность (жилья) пока неплохая, соотношение доли платежа по оплате ипотеки к общей стоимости квартиры не самое высокое. Есть возможность людям покупать жилье, поэтому строится столько жилья», — сообщил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.

tass.ru/nedvizhimost/19202123

Общий консенсус на конференции Смартлаба: «Иксов больше не будет…» Уровень ставки запредельно высок. Купоны дальних ОФЗ дают 11% годовых. Именно купоны, а не погашение.(pic1) 


А ближние к погашению +-12,5%.

( Читать дальше )

Вчера мы с командой @Mozgovikresearch провели брифинг, где обсудили основные интересные моменты, которые услышали на конференции.
Многие наши подписчики были на нашей конференции, если вы услышали что-то интересное, что не вошло в эти заметки, напишите пожалуйста это в комментарии.


( Читать дальше )

Всем привет, друзья! 

В субботу был участником конференции Смартлаба, это самая большая конференция по инвестициям на фондовом рынке, которая проходит раз в полгода. 

Для меня главное выступление дня — это взгляд на рынок Максима Орловского, директора Ренессанс Капитал. Максима интервьюировал Тимофей Мартынов, думаю, он сам выложит через некоторое время его большое интервью. Мне удалось поймать Максима минут на 10 в кулуарах и коротко его расспросить про свои инвестиционные идеи. 



1️⃣ Про Магнит. У Максима нет Магнита в портфеле, он считает, что выкупленные акции не будут погашены, дивиденды пока под вопросом. Пообщались по этой идее еще с Тимофеем Мартыновым — Тимофей говорит, что идея в Магните в том, что Магнит, выкупив акции у нерезидентов, не будет выплачивать на них дивиденды, потому что нет смысла платить дивиденды самому себе. Компания может увеличить выплату на другие акции, и так можно будет получить двухзначную див доходность.  

Я Магнит держу на 3% портфеля, мой обзор — вот тут: 

( Читать дальше )

Вот и наступил самый главный день в 2023 году для российских инвесторов — Мудрый инвестор стал на один год старше и теперь мне 38. Хочу поздравить всех с этой знаменательной датой и пожелать самого главного — мужского здоровья и оставаться такими же проказниками что мы были в детстве. Нет ничего важнее чем сохранять веселый и добрый нрав. А для этого нужно просто общаться исключительно с молодыми и красивыми девушками. Недавно в магазине на Филиппинах видел как высоченный русский симпатичный парень зачем то спорил со своей русской(!) девушкой. В то время когда тысячи более молодых и красивых филиппинок готовы отдать ему своего сердце и девственность. При этом не прося ничего взамен.

Прожив уже больше года в ЮВА я решил что у каждого мужчины должно быть неотъемлемое право закрепленное в уставе ООН на регулярный секс с молодыми девушками. Эта биологическая потребность очень важна для долгой и счастливой жизни. К сожалению мужчины часто пренебрегают своим здоровьем пока не становится слишком поздно и вот он развод, алименты и смерть в 55 от редкого секса с нелюбимой женщиной.

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки были в пятницу 27.10.23 (написал о них в чате мозговика), до компьютера добрался только сейчас (сорри, но не успел написать пост в день сделок)

( Читать дальше )

Не ожидал, но конференция выдалась очень интересной для меня: почерпнул идеи, разобрался в некоторых вопросах, до которых не доходили руки, сопереживал историям трейдеров и покопался в себе. Тимофей, спасибо тебе за эту возможность! Обо всем по порядку. 



Накануне в Москве выпал снег. Зимний пейзаж Нового Арбата, самый центр Москвы, где проходила конференция. Пока уличные самокаты запорошило снегом, их собратья грелись на стендах «Смартлаба». После IPO Вуша теперь они во внимании инвесторов. 

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 25.10.23 вышел отчёт за третий квартал 2023 г. компании X5 Retail Group (FIVE). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

X5 Retail Group — лидер продуктового ритейла РФ с долей 13,2%, которая управляет магазинами нескольких торговых сетей: «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик». Компания занимает лидирующие позиции в сегменте электронной коммерции, развивая цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку и «Много Лосося».

( Читать дальше )

— Налоги уже повысили.
— Конфликта между акционерами нет.
— Всё плохое уже случилось.
— Дивиденды?. Сокращение FCF и оборотного капитала, поэтому их и нет.
-Можно считать компанию защитой от волатильности рубля.
— Рынок металлов сбалансирован? Нет.
Запасы исчерпаны. Нужно восполнять.
— Рост по продаже авто с ДВС — 10%, по электромобиоям + 30 %, гибриды +80 процентов. Спрос растёт, предложение не растёт. Ждем разворот в 24 году.
— Падает содержание никеля в руде, добываемого в Индонезии. С 15 до 12 процентов.
Шанс для Норникеля?
— Себестоимость производства растёт ниже инфляции. 👍
— Потребление металлов в ЕС заканчивается естественным путём, а не из-за санкций или потому что они не хотят работать с РФ.
— С долгом проблем нет. Долговая нагрузка на консервативном уровне.
— Планы по Быстринскому ГОКу сохраняются. Пока не хотят делать IPO. Ждут удачного момента.
— Див политика. Что ждать? Ориентация на денежный поток. Будет поток, будут и дивиденды. 🤷‍♂️
— Выкуп акций и облигаций не планируют.

( Читать дальше )

Вчера прошла октябрьская конференция Smart-Lab 2023 в Москве.

Могу сказать, что  девиз олимпийских игр прекрасно подходит к её развитию: «Быстрее, выше, сильнее — вместе». С каждым годом она действительно становится больше по количеству участников, выше поднимается среди ожидаемых событий, сильнее с точки зрения спикеров и их количества, ну и, конечно, вместе — потому что очень рад видеть как знакомых, так и новых лиц.

Я приезжаю на конференцию прежде всего, чтобы пообщаться, обменяться последними новостями и слухами. В этот раз был очень рад увидеть своих студентов из ВШЭ, которые тоже пришли на рынок и делают там свои первые (а может уже и не первые) шаги.

На выступления я хожу только те, которые считаю интересными.

Если выделить два из тех, которые я посетил и остался доволен, то это Петр Салтыков — «Выбор акций, которые дадут максимальный доход» и Виктор Тунев с Егором Сусиным — «Макроэкономика: процентные ставки, инфляция, рубль».

Если выделить два выступления с которых я ушел, то это с Сергеем Хотимским, где я так и не услышал почему СОВКОМ должен стоит на IPO P/B = 2.

( Читать дальше )