Сегодня я решил поделиться своими мыслями и опытом по работе с российскими брокерами. На данный момент у меня открыты счета в Сбере, ВТБ и Тинькофф. 



В целом, все справляются с поставленными задачами, но поговорим про каждого отдельно. По количеству клиентов Тиньков уже обогнал Сбербанк и продолжает активно расти. Доходы от брокерской деятельности в структуре выручки ежеквартально растут, это позитивно для Тинька, т.к. банковский бизнес у них имеет более высокие риски, чем у тех же Сбера и ВТБ.

Мои тарифы:

1. Сбер, тариф Самостоятельный
Это мой первый брокер, в котором у меня открыт счет ИИС с 2016 года, вначале у него были зверские комиссии (0,165% от суммы сделки и 149 рублей в месяц ). Потом они их порезали и при обороте в день до 1 млн. руб сейчас комиссия0,060% с суммы сделок, ежемесячную плату отменили.



( Читать дальше )

По мотивам топика Sergio Fedosoni  «Тинькофф отжигает»

По-моему, сейчас все отжигают, кому не лень, у кого есть на это хоть чуть-чуть фантазии) и специалисты по маркетингу.

Вот Озон что придумал:

При этом:
"Ozon.Счёт не является банковским счётом, вкладом, электронными денежными средствами, электронным средством платежа или иным финансовым продуктом. Остаток по счёту является вашим авансом, внесенным для оплаты покупок на Ozon, а пополнение счёта — авансовыми платежами. Начисление ozon.рублей, в зависимости от остатка на Ozon.Счёт не является доходом пользователя. Ozon.рубли полученные от использования Счёта можно потратить только на покупки на Ozon. Начисленные ozon.рубли увеличивают размер скидки, предоставляемой при оплате товаров на Ozon".

«Ежемесячный лимит начисления ozon.рублей для одного участника составляет 10 000 (десять тысяч) ozon.рублей.

( Читать дальше )

Сегодня разберем отчет популярной в инвесторских кругах компании МОМО чьи акции рухнули более чем на 30% после публикации результатов за 2 кв. 2020 года, а с момента пандемии акции сложились уже более чем в 2 раза.

Коротко о компании.

MOMO Inc. (MOMO) - китайское мобильное приложение, одна из крупнейших развлекательных платформ в Китае и ведущая социальная сеть. В мае 2018 года компания купила компанию Tantan – приложение для знакомства. 

Акции можно приобрести на СПб бирже. Тикер: MOMO.

Разбор отчета.

Выручка компании снизилась на 6,9% год/году и составила 3868 млн юаней (547,5 млн $) – в рамках прогноза самой компании. Однако в $ компания отчиталась хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали 548,77 млн $. 

Темпы роста выручки ушли в отрицательную зону. Более того компания прогнозирует еще большее падение выручки по итогам 3 квартала 2020 года. 

( Читать дальше )

Рассказ начинается с поступления Фёдора в институт в Питере, точнее с непоступления, и возврат в город с двумя «Ы» (Сыктывкар). Хорошо описывается как многие люди боятся перемен — в институте, в бизнесе и родители дома. Затем как он открывает свой первый бизнес — сеть книжных магазинов и терпит фиаско, но сохраняет страстное желание двигаться дальше и построить что-то стоящее. Параллельно ведёт блог на сайте. Какое количество говна ему писали и пишут в комментариях, ух )

Интересная особенность что Фёдор на старте книжного магазина «Сила ума» хорошо понимал в маркетинге, а по образованию историк. Кстати, Тиньков в своей последней книге (разбирал подробно здесь) приводит типичные ошибки начинающих предпринимателей, по абсолютному большинству из которых Фёдор прошёл как по нотам ).

Краткий конспект:

✅ -Вера для предпринимателя это уже не мало. И даже важнее капитала, связей и знаний. Без веры точно ничего не получится.

( Читать дальше )

Этот пост является продолжением заметки о распределении активов https://smart-lab.ru/blog/619205.php

Напомню, что приведенную в прошлый раз модель многие ошибочно интерпретируют как намек на целесообразность ухода в «защитные» классы активов на время рецессий, хотя на самом деле ее смысл заключается в долгосрочном распределении рисков. Но даже в этом случае значительная часть капитала окажется в таких классах активов как золото/комодитиз и кэш/валюты. Такие активы не генерируют доход, поэтому их вклад в результат портфеля будет зависеть исключительно от выбора инвестором точек входа и выхода. Тактика не для всех. Поэтому предлагаю вспомнить широко известные принципы построения защитной части портфеля из акций компаний, которые способны продолжать приносить доход даже в периоды экономических спадов.

Итак, акции бывают разными. Есть, так называемые, цикличные компании. Как правило, это предприятия, выпускающие продукцию промышленного назначения. Когда экономика начинает падать, сокращаются объемы производства и инвестиций. Соответственно снижается спрос на средства производства и продукцию, необходимую для строительства новых мощностей. Типичным примером являются акции металлургических компаний. Такие акции лучше всего покупать во время кризиса. Справедливо и обратное — на пике цикла к таким бумагам стоит относится с осторожностью.

( Читать дальше )

Один читатель канала попросил прокомментировать поведение индекса РТС: якобы двигается он нелогично, не коррелируя ни с рублем, ни с макроэкономикой. На повестке дня кризис, всё плохо, а он растёт.

Сделаем шаг назад. Обо всём по порядку. 

Во-первых, свойство рынка двигаться нелогично – обычное явление. Норма. Чем раньше вы к этому привыкнете и включите это в предпосылки своей торговли, тем лучше.

Во-вторых, видимость «нелогичности» отнюдь еще не означает, что в рынке нет логики. Просто вы что-то не догоняете (как, к примеру, я недавно с шортом по нефти). Скорее всего: а) у вас недостаточно информации и вы что-то упускаете б) вы не до конца понимаете закономерности.

Про рынок можно сказать, что в нём вообще нет логики, а можно и сказать, что он абсолютно логичен. И то, и то будет верно. Это уже философия.

Что касается индекса РТС.

Прежде всего, надо понимать, от чего он зависит, а зависит он от:

а) курса доллара. Посмотрите формулу расчёта индекса РТС. Этот индекс – долларовый. Растёт доллар – РТС падает. Растёт рубль – РТС растёт. Акции могут вообще стоять на месте, но, если курс рубля растёт, – индекс РТС будет расти. Курс рубля зависит, естественно, от нефти.

( Читать дальше )

Москва. 2 апреля. INTERFAX.RU — Правительственная комиссия по повышению устойчивости российской экономики 20 марта рассмотрела и утвердила новый перечень системообразующих организаций, чье финансовое состояние власти в условиях обвала цен на нефть и пандемии коронавируса будут мониторить и по необходимости рассматривать вопрос об оказании поддержки.

Список системообразующих предприятий — детище кризиса 2008 года, когда десятки крупных компаний из-за финансового кризиса оказались одномоментно отрезаны от кредитных ресурсов, и государству пришлось задуматься об их спасении. В 2014-2015 годах, после ослабления рубля на фоне подешевевшей нефти и геополитических рисков, чиновники вернулись к списку системообразующих организаций, периодически рассматривая на заседаниях правкомиссии вопросы оказания поддержки этим компаниям.

ЭКОН

В перечень системообразующих предприятий в 2008 году включили чуть более 300 компаний, в 2015 году список сократился до примерно 200. На фоне кризисных явлений в мировой экономике, связанных с пандемией коронавируса, правительство решило обновить список: такое поручение первый вице-премьер Андрей Белоусов подписал 10 марта.

( Читать дальше )

Коэффициент P/B показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio). Иногда обозначают как P / BV.

Price — сколько стоит компания на данный момент на рынке. Или рыночная стоимость одной акции х на количество бумаг.

Балансовая стоимость — термин из бухгалтерского учета. Оценка имущества компании за минусом всех ее обязательств.

Если простыми словами, сколько денег можно выручить за компанию, если продать все ее имущество (от зданий, оборудования до дверных ручек, столов, стульев и табуретов, золотых унитазов топ-менеджеров и рабов). Снять все средства с резервов и нераспределенной прибыли. С полученных денег закрыть все долги (рассчитаться с кредиторами, выплатить зарплаты, заплатить все налоги). А то что останется (если останется) и будет считаться балансовой стоимостью.

Коэффициент P/B показывает на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный  им доллар.

• P/B =1  (стоимость компании равна балансовой стоимости)
• P/B < 1 ( означает, что рынок оценивает компанию ниже ее имущества)
• P/B > 1 (люди готовы платить больше, чем стоит компания).

( Читать дальше )

В качестве показателя «жесткости» монетарной политики мы будем рассматривать изменение денежной базы с 1.02 по 01.12 каждого года. Почему? Во-первых, корреляция помесячных процентных приращений  денежной базы с М2 больше 0,9 и потому это взаимозаменяемые показатели денежно-кредитной политики. Но почему с 01.02 по 01.12? Дело в том, что оба эти показателя имеют ярко выраженную сезонность: сильный рост в декабре и падение в январе.  Но этот одномесячный  рост не является показателем «жесткости- мягкости» монетарной политики, потому что инфляция не обладает такой сезонностью, да и кредитование бизнесу и населению нужно не только в декабре. Поэтому реальная монетизация экономики определяется именно динамикой между этими декабрьско-январскими всплесками вверх-вниз. А какая она у нас была? Данные по этой динамике и сравнительной динамики индекса Мосбиржи с небольшими уточняющими справками представлены в следующей таблице

( Читать дальше )

Это таблица, которую я ежегодно публикую у себя в блоге. Думаю, читателям смартлаба будет интересно. Данные таблицы показывают доходность основных активов в России по годам.
Акции:
Индекс московской биржи полной доходности.
Индекс РТС полной доходности.
Индекс S&P 500 полной доходности в долларах
Индекс S&P 500 полной доходности в рублях

Валюты — курс доллара и евро согласно курса ЦБ РФ.
Депозиты — согласно процентным ставкам на январь каждого года по данным ЦБ РФ.
Золото и серебро — курсы ЦБ РФ.

Недвижимость — стоимость квадратного метра в Москве.

Государственные  облигации — индекс совокупного дохода RGBITR.
Корпоративные облигации — индекс совокупного дохода IFX Cbonds.

Инфляция — данные Росстата.

Внизу указана среднегодовая доходность за 10 и 15 лет.




Ниже представлены реальные доходности с поправкой на инфляцию. Применялась следующая

( Читать дальше )