На основании статистики Bloombergresearch от июня 2015 года на сайте InfoWeTrust.com была опубликована инфографика, показывающая связи между многими крупными корпорациями через их руководителей.
Члены советов директоров одновременно занимают директорские должности в нескольких компаниях, что, как понимаете, конфликтует с заявляемой «свободой конкуренции»: если «рука рынка» в лице конкретного директора руководит конкурентами, то это какая-то странная конкуренция.

 

В ведущих 500 компаниях мира каждый седьмой директор входит в совет директоров другой корпорации. В «личном первенстве» лидировал президент немецкой страховой компании «Allianz» Хеннинг Шульте-Нелле, который в 2002 году заседал в советах директоров разных компаний со 184 руководителями крупнейших компаний мира. В 11 из 15 крупнейших компаний США двое и более директоров входят в совет директоров другой компании.

( Читать дальше )

В пятницу случайно попал на одно мероприятие, где выступал молодой талантливый и очень интересный парень Ярослав. Я впервые встретил случай, чтобы супер-компетентный человек из индустрии алго и hft трейдинга совершенно свободно рассказывал о том, что он делает. К счастью, он согласился выступить и на конференции смартлаба, чему я несказанно рад! Что интересно, он торгует именно зарубежные рынки и даже никогда не торговал Россию.

Вот некоторые тезисы из того, что он сказал:

• все hft делают примерно одно и то же
• используют примерно 4 типа предикторов
• в торговле hft все просто, не надо ничего придумывать, все и так известно
• но при этом, если я вам расскажу всё, вы не сможете это повторить
• этот бизнес становится сложнее с каждым годом, конкуренция растет
• начать свой hft бизнес сейчас нереально, разве что только если сосредоточиться на низкочастотном трейдинге. Это доступно даже людям со средними способностями.
• знания ничего не значат, куда важнее каким обраом человек мыслит
• единственный шанс закрепиться в индустрии — это попасть junior quant'ом в алго-команду.
• научить торговать человека руками безумно сложно

HFT стратегии условно можно разделить на три:

• давление книги (book pressure) — анализ стакана по сути
• давление трейдов (trade pressure) — анализ истории всех сделок
• и относительное значение (trade pressure) — анализ корреляций

В общем, все детали на конфе смартлаба!

https://market.smart-lab.ru/confa/ 

Так как у меня есть робот, то на досуге решил подумать,
чего у него можно улучшить с целью повышения быстродействия.
Робот написан на .Net (C#).
Получает данные (стакан, таблицы) из QUIK по DDE (на моей стороне стоит компонент NDDE)
и отправляет-снимает заявки через trans2quik.dll
В последнее время стал подозреваать, что DDE для десятка стаканов уже тормознуто
как-то выглядит.  
Решил покопать инет, с целью обнаружить более быстрый способ.
И, кажется нашел. Начиная с версии 6.15 в квике как оказывается в Lua есть вывод через
стандартный дебажный канал 
http://quik2dde.ru/viewtopic.php?id=108
 
Сообщения из которого можно отловить например этой утилиткой:  
https://technet.microsoft.com/en-us/sysinternals/bb896647

( Читать дальше )

Добрый день!

Сегодня увидел пост одного персонажа по имени Михаил Давыдов, я про него уже писал, но видимо все советы мимо, его до сих пор «вставляет». Это просто какой-то позор, обсуждать женщин с позиции денег. Я провел несколько лет на востоке и сейчас я хочу поделится некоторыми моментами, которые мы видимо забыли:

1. когда человек открывает рот и что-то говорит, он представляет не только себя, но и свою семью и свой народ
2. мужчина — это человек старше 18 лет, у него уже есть обязанности по отношению к своей семье и своему народу
3. мужчина не прикаких условиях не должен обсуждать чужих женщин
4. мужчина должен обеспечивать женщину, при этом женщина должна следовать за мужчиной
5. о мужчине и его успехах судят прежде всего по размеру и благосостоянию его семьи
6. семья — это больше, чем пара и дети, это еще и предыдущие поколения

Я прекрасно понимаю, что сейчас модно называть свою вторую половинку «партнер» — это по-европейски, каждый отвечает сам за себя, нет никаких обязательств, можно легко сменить «партнера», если чем-то друг друга не устраиваете. Есть дебильная теория про то, что люди могут не устраивать друг друга в сексе. Настоящий же мужчина, если ему нравится женщина — завоюет ее, несмотря на недостатки, изменит то, что ему не нравится, изменит что-то в себе, найдет компромисы. Это надо быть полным идиотом, что бы думать о том, что семейная жизнь — это только развлечение и плотские утехи, это очень сложно объяснить тому, кто не понимает, но семейная жизнь — это прежде всего борьба с самим собой, поиски компромисов и выстраивание работающей системы взаимоотношений. Это большая работа, и если почитать старинные книги, в русской культуре, как и в восточной, знаете что является самым важным в семье? — это уважение. 

( Читать дальше )

Делал экспресс PEST для одной отрасли и гладя на результат понял, что он про россиский фондовый рынок тоже.

На истиность не претендую, считайте мнением из зала :)


 

Очевидно, что в трёх позициях из четырех уже произошли тектонические изменения и они в ближайшие несколько лет будут только нарастать. А там дальше и четвертый фактор (технологический) подключится.

История российского фондового рынка была «как бы самоочевидной» с 1993 по 2010 годы. Это была усиленно продвигаемая витрина либеральной экономики  с активными попытками внедрить «за месяц» наилучшие международные посевные технологии там, где почву десятки лет укатывали асфальтом.  И никого из внедрятелей не интересовала институциональное противоречие – основные законы написаны под структуру собственности, совершенно не соответствующим асфальтовым реалиям. Итог – российский фоновый рынок так и не смог стать реальным в массовом масштабе действующим экономическим механизмом. И для населения и для потенциальных эмитентов фондовый рынок эдакая экзотика, существующая в московском зоопарке.

( Читать дальше )

Использование корелляции широко распространено в финансовой теории и практике, от создания портфелей до стратегий статистического арбитража.

Основная сложность в применении корелляции это ее изменчивость: активы, которые в один момент времени кажутся практически некоррелироваными для целей хеджирования, могут стать высококореллироваными в другие моменты времени, например, при высокой активности рынка. Напротив, акции, кажущиеся подходящими для парной торговли, в связи с высокой корелляцией их приращений цены, могут позднее показать разнонаправленную динамику, приводящую к значительным потерям.

Нестабильность уровня еще усугубляется эмпирическими выводами о том, что волатильность корреляции сама по себе зависит от времени: в одно время корреляция между активами может плавно меняться в узком диапазоне, в другое время мы можем наблюдать  изменения знака коэффициента корелляции в течении нескольких дней.

( Читать дальше )

Здравствуйте дорогие друзья!

Выкладываю тест простейших опционных конструкций. Тест типа купил и через каойто промежуток времени закрыл или по приходу кокогото события и  все, без роллирывания, выравнивания дельты, кроме открытия позиции и закрытия больше нет ни каких телодвижений. Так что каких то супер результатов ждать не стоит, идея совсем в другом. Мне бы хотелось чтобы данные тесты послужили какойто основой для разработки полноценной торговой системы трейдера.

Тестировал на месячных опционах. Данные для теста качал с биржы от сюда.

Параметры для теста: 
Инструмент: месячные опционы на RI  
Шаг страйка: 2500 п.
Шаг цены опционов: 10 п. 
Комиссия по опционам: 4 п. 
Проскальзывание по опционам: 20 п.
Период тестирования: с 15.06.2010 по 15.05.2015 (котировок за более ранний период нет)

( Читать дальше )

Добрый день!

Сегодня посмотрел интервью с Александром Горчаковым, мне понравилось. Но у меня возник один вопрос, касательно момента, когда обсуждался вопрос о том, что торговать нужно статистику и не думать о причине возникновения закономерностей. Я торгую строго системно с помощью автоматизированных систем, конечно, занимаюсь прикладной статистикой для анализа, но если я вижу статистическую закономерность и не могу ее объяснить для себя, то я делаю вывод о том, что такую закономерность торговать не стоит (хотя уверен, что в каких-то случаях объяснение есть, просто нужно еще подумать). Т.е. я использую статистику исключительно для подтверждения своих гепотез о поведении рынка, схема следующая:

A: гепотеза, основанная на личном понимании движения рынка -> стат. анализ -> реализация, либо отказ от гепотезы

Есть же другой подход, когда люди находят стат. закономерность, начинают ее торговать и строят критерий по которому перестанут ее торговать (часто это называют «эффективность исчезла»). Т.е. схема следующая:

( Читать дальше )