Привет, меня зовут Павел Комаровский – и я из тех душнил, которые в начале января усиленно строят всякие акульи планы на год. Так как делаю я это уже много лет, у меня выработался довольно своеобразный подход к процессу, которым я и хотел с вами поделиться – надеюсь, это поможет вам избежать ошибок, которых в свое время наделал я.

Эту статью я написал ровно два года назад (а еще парой лет раньше, в 2018-м, был тред в Твиттере) – тогда я работал на не очень любимой работе с зашкаливающим уровнем стресса, а параллельно пытался вести блог и спасать свою кукуху совместно с психотерапевтом. С тех пор я кардинально сменил сферу профессиональной деятельности с консалтинга на близкие мне инвестиции, переехал с женой и собакой в другую страну (мы оказались на Кипре еще в середине 2021-го), нарастил количество подписчиков блога примерно в 8 раз, отрастил хаер в стиле Лебовского, перестал посещать кукухопевта, и успешно уменьшил свои доходы почти на треть (что? да!).

( Читать дальше )

 
Сам хотел сделать такую табличку, но меня опередили. Лично меня конечно пугает, что почти все бумаги моего портфеля являются консенсус трейдом.

Может быть это как раз говорит о том, что они уже всеми куплены и это сигнал к фиксации на текущем рынке?

Почему дурят? Да потому что выход на IPO компании, которая сама себе не принадлежит из-за долгов, да еще и по завышенной оценке — это разве не обман? Да, кто-то скажет, что нужно разбираться и смотреть на то, что покупаешь. И будет прав, бесспорно. Но тем кто так купил — легче то от этого не становится. В этом подробнейшем обзоре, как и всегда, мы с вами погрузимся в сложный мир инвестиций простыми словами. Какая справедливая стоимость акций? Какие перспективы? Давайте разбираться.

❗️Чтобы понять, что это за компания — без описания не обойтись

Segezha Group – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. В фокусе развития – экологичные технологии глубокой переработки древесины и максимально безотходного использования сырья.

( Читать дальше )

А какой смысл покупать машину, чтобы разъезжать по асфальту?
Там, где асфальт, ничего интересного, а где интересно, там нет асфальта.
© Аркадий и Борис Стругацкие.

Посмотрим, куда меня выведет живая мысль.

Информация
👉 Я не знаю нормальных книг по облигационному трейдингу. Две основных на которые я наталкивался тут и в других местах:
1) Френк Фабоцци. Рынок Облигаций. Анализ и стратегия. Я ее листал взяв в электронной библиотеке. Но тогда моя голова была перегружена реальным сектором. В начале много стандартной воды. К середине мне стало скучно и я ее отбросил. Много устаревшей информации и все только опосредованно имеет отношение к российскому рынку. Но, учитывая, что ее часто рекомендуют, скорее всего надо ее взять и почитать на бумажном носителе. На беcптичьи и зяблик соловей.
2) Виктор Ионов Рынок облигаций. Курс для начинающих. Только что я ее прочитал. Тоже много воды и к российскому рынку имеет мало отношения. Самое показательное место — торговый день облигационного трейдера. Это работник западного банка выполняющий поручения своих клиентов.

( Читать дальше )

Меня поражает то, как хохлы нам выдумали историю, что Россия пошла от Киевской Руси. И многие в это верят и главное, многие на это ведутся.
Конечно это не так.
Есть еще правда славянисты с варягами (называются норманнисты и выдумывают, что мы были не способны создать своё государство), но тоже мимо.

Эта книга о том, что ещё до Киевской Руси и до призыва Рюрика на княжение в Новгород существовало мощное государство Русских — Русский каганат.
Правил в этом государстве Каган. Главный этнос этого военно-торгового государства составляли селившиеся в верховьях Донца и Дона сармато-аланы (Скифы).
Именно земли Русского каганата после его гибели вошли в ядро Киевской Руси, оставив славянам имя «Русь».

в переписке франкского императора Людовика II с византийским коллегой Василием I под 871 г. Людовик, споря с Василием о титулах правителей различных народов, писал: Хаганом (chaganus) же, как мы убеждаемся, звался предводитель авар, а не хазар или норманнов (Nortmanni), а также не правитель болгар, а король или государь болгар

( Читать дальше )

Норникель – это огромный горно-металлургический производственный комплекс, крупнейший в мире производитель палладия и никеля.

 
39% выручки занимает палладий, 21% – никель, ещё 22% — медь.

👉Хотя почти вся продукция Норки отправляется на экспорт, никто никаких санкций на компанию не вводил. Потому что без нашего никеля и палладия цены на мировом рынке взлетят в разы.

Однако, и без санкций некоторые клиенты Норки отказались от продукции компании. Эти объёмы  перенаправили в Китай. В общем, со сбытом проблем нет.

С 2004 года Норникель стабильно и без перерывов платит дивиденды.

👉Согласно соглашению по дивам компания платила не менее 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA менее 1,8х, в противном случае не менее 1 млрд$ или 30% от EBITDA.

Но это соглашение закончилось 1 января 2023 года и в этом году дивы могут быть урезаны в разы.

💲Огромное давление на компанию оказывает курс валюты. Металлы продаются за доллары, доллар стал дешевле. Денег в рублях меньше, при этом почти все расходы в рублях. Всем должно быть очевидно.

👆Однако, мы понимаем, что бакс будет выше, а значит и эта проблема постепенно сойдёт на нет.

Недавно наложили санкции на Потанина, Росбанк и Интеррос, которыми он владеет. Норникеля санкции не коснулись. Ходят слухи, что Потанина с поста главы Норки уберут, но пока это лишь слухи.

Никакого роста добычи здесь нет. Доходы компании зависят от цен на металлы.

А что будет с ценами на металлы и спросом на них?

👉В основном, Норка продаёт палладий. Он используется в производстве электромобилей. Электромобили очень активно развиваются. Как вы понимаете, спрос на палладий будет расти.

👉А главное, не стоит забывать о сырьевом кризисе. По мере падения DXY (Индекс бакса) будут расти сырьевые товары, в том числе и металлы.

😍А значит, и рост финансовых результатов компании, и рост дивов через пару лет дадут о себе знать.

ИТОГИ РАЗБОРА:

Санкции компанию не коснулись почти никак. С 23 года перестаёт действовать соглашение по дивам — скорее всего, их урежут. Роста добычи нет, фин. показатели будут расти за счёт роста цен на металлы.

Ждём через пару лет роста чистой прибыли на фоне роста металлов и рекордные дивы, а за ними переоценку акции к историческим хаям.

👍Держу в долгосрочном портфеле. Если у вас ещё нет компании, можете присмотреться.

Ставьте❤️ за пост.

Подписывайтесь на блог. Как всегда, жду ваши мысли по этой теме в комментариях.

Приветствую любителей компании Нижнекамскнефтехим и читателей блога!
В статье разбираются каучуки НКНХ вот по такому плану:

1.Каучуки: гордость и боль НКНХ

Объединенная компания Сибур выдает на-гора 1,2 млн тонн каучука в год и в 2021 года стала 1-й в Европе и 4-й в мире по производству синтетических каучуков. Из этого объема 0,8 млн тонн выпускает НКНХ. По отчету за 2021 доля НКНХ на глобальном рынке среди каучуков: СКИ – 41,6%, Бутилового каучука (включая галобутиловые каучуки) -15,4% и Бутадиенового каучука – 5,8%.

( Читать дальше )

Итак, прошел год использования кредитных карт с грейс-периодом. На данный момент у меня четыре кредитки от трех банков — Сбер (450 тыс лимит), Альфа (220 тыс + 104 тыс), Райфайзен (150 тыс). Не смотря на хитрые ловушки, все это время мне удавалось пользоваться деньгами банков бесплатно. Какие выводы я сделал?

Обо всем по порядку.

Кредитная карта  — это один самых выгодных продуктов для банка. Почему? Большая аудитория — кредитку можно выдать и студенту, и пенсионеру. Высокая маржинальность — ставки по долгу на кредитках самые высокие. Простота выдачи — кредитку может привезти курьер (раньше просто высылали по почте).

Но в выдаче кредиток у банков бешеная конкуренция. Любой банк может выдавать кредитки! В отличие от ипотеки, автокредитов, потреб.кредитов.

( Читать дальше )

Ленэнерго – передаёт электроэнергию потребителю в городе СПБ и Ленинградской области. Обычный электроэнергетик.

15.12 обычка Ленэнерго выросла на 40%. Никаких новостей не было, следовательно это просто памп.

❓ А почему вообще обычка стоит в 15 раз дешевле привилегированной акции?

👉Всё дело в том, что уже давно в компании утвердили див. политику, что на привилегированные акции выплачивается 10% от чистой прибыли. После чего делали доп. эмиссию по обычке. Сейчас получается, что владельцы префов (1% компании) получают 10% от чистой прибыли.

В электроэнергетиках развития 

( Читать дальше )

Промежуточные итоги первых 5 лет инвестирования публиковал год назад:
smart-lab.ru/blog/752594.php

Первую свою сделку на российском фондовом рынке я совершил 26 апреля 2017 года — завел первую сумму на ИИС и приобрел акции Мосбиржи. И завертелось...

Всего за прошедшие 6 лет я завел на ИИС 3 000 000 рублей.

Заводил в среднем по 10 000 руб. каждую неделю.

По состоянию на вечер 28.12.2022 результат инвестирования на ИИС такой:

ВСЕГО на ИИС — 2 896 тыс. руб., в т.ч.

— акции на ИИС — 2 895,9 тыс. руб.;
— денежные средства на ИИС — 0,1 тыс. руб

Если расписать по отраслям, то получилось так:

Нефте-газовый дивизион — 668 тыс. руб. (23,1% от портфеля):

— Газпром — 232 тыс. руб.
— Лукойл — 109 тыс. руб.
— Новатэк — 111 тыс. руб.
— Саратовский НПЗ преф — 111 тыс. руб.
— Сургутнефтегаз преф — 94 тыс. руб.
— Роснефть — 11 тыс. руб.

Финансово-технологический дивизион — 522 тыс. руб. (18,0% от портфеля):

( Читать дальше )