Добрый вечер! Вашему вниманию короткое описание последних публикаций Мозговика.
Пишите комментарии, полезен ли для вас такой формат 👍

Тимофей мартынов напомнил о прошедшем локальном дне и сообщил о прошедших действиях в портфеле

     Были проданы:

• Магнит
• Европлан
• МТС-банк
• Эсэфай
• Новатэк

     Были куплены:

• Хэдхантер
• Аренадата

     Увеличивать позиции в Яндексе, Диасофте и Совкомбанке не собирается, так как брал примерно по текущим ценам. Сургут-обычка не заслуживает высокую долю в портфеле.
     Рост процентной ставки и продажи физиков являются ключевыми факторами распродажи.
     Долгосрочному инвестору нужно ориентироваться года на два.


Олег Кузьмичёв рассказал про Роснефть

• Роснефть добывает в 2 раза больше нефти, чем Лукойл; прибыль выше, но капитализация ниже
• Из-за налоговой инициативы Роснефть может в 2024 году потерять 3-4 рубля из прогнозного дивиденда
• Скорее всего за 2024 год заработают меньше 1,5 трлн рублей

( Читать дальше )

Рынки, сделав перерыв в сентябре, продолжают падать дальше. Набиуллина побеждает Трампа. В октябре 2024 г. третий рекордный убыток за календарный месяц, больше только в 2022 – февраль и сентябрь.

( Читать дальше )

«Мы будем игнорировать политические и экономические прогнозы, которые являются дорогостоящим отвлекающим фактором для многих инвесторов» — Уоррен Баффетт

Сомнительная цитата Уоррен Баффетта для инвесторов в акции РФ 👆

Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять индекс МосБиржи полной доходности. Прошлый пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1065930.php

👉 Портфель с прошлого поста -0,9 млн. Рост с начала 2024 г. +23%. 

Месяц по Индексу МосБиржи полной доходности закрылся на новых минимумах, чуть ниже значений двухмесячной давности, но портфель не обновил минимум 1 сентября. В целом это альфа благодаря выходу из части акций на недавнем отскоке, удручающая недельная инфляция заставляет совершать некоторые спекулятивные действия. 

Общая динамика за более чем год:

Теперь я не стал отдельно выносить кэш и строить диаграмму отдельную для акций, в этом была некая путаница, т.к. считал процент позиции от всех денег в акциях РФ, а лучше от всего портфеля. Сейчас более логично. 

( Читать дальше )

Сессия облигаций, модератор Тимофей, разные мнения в одном посте. Топ сессия. Читайте внимательно. Если не понятно — задавайте вопросы. Буду готовить вебинар. 4 участника.




🔷что в портфеле у макроэкономистов

1. Золото будет расти. Тимофей «золото на хайях». Ответ: будет еще выше. Золотодобытчикам тяжело — растет себестоимость. Покупать золото через фонды из-за этого.

2. Другая история в нашей стране — не похожа на Иран, Турцию, Аргентину

3. Как зафиксировать высокую ставку по юаню 20%? Будут падать юаневые облигации. Придем к 15% доходности вероятно. Так как свопы по 20%. Надо искать точку входа.

4. ✅ Егор Сусин (давно за ним слежу, важно прислушаться).
Ушел в портфеле из флоатеров в фонды ликвидности. Пересматривает риски кредитной системы в худшую сторону, по дефолтам.
Будут расти спреды по флоатерам, облигации с плавающим купоном могут падать в цене из-за новых выпусков с высокими спредами. Скептик по экономики РФ, ждет замедления, спрос существенно упадет.

Банковский кредит стоит дороже, чем доходность облигаций. Поэтому флоутеоы могут снижаться.

( Читать дальше )

Спасибо, что насыпали лайков, первая часть бесценных идей была тут. Теперь продолжаем!

✅Большую часть времени акции стоят дороже, чем они когда либо заработают денег. Акции почти всегда продаются дороже, чем их долгосрочная внутренняя стоимость

✅Банковский бизнес — очень опасное место для инвестиций. Без глубокого проникновения в бизнес, держись подальше.

✅Лучше прочитать 100 биографий бизнесменов, чем прочитать 100 книг по инвестициям. Так вы изучите 100 бизнес моделей, которые прошли испытание временем.

✅Ничего не делать противоречит человеческой натуре. Вам надо уметь ждать, чтобы купить правильный актив по правильной цене.

✅Читайте 200-300 годовых отчетов в год, а также газету WSJ каждый день.

✅Успешное инвестирование — это комбинация сообразительности и терпения. А потом надо успеть запрыгнуть когда приходит время, потому что окно возможностей не длится долго.

✅Алан Гринспен способный малый, но он идиот

✅Отличный бизнес по справедливой цене — это лучше, чем справедливый бизнес по отличной цене:)) (в долгосрочной перспективе естественно)

( Читать дальше )

 

Книга очень понравилась.
Все очень коротко, по делу.
Книга состоит из небольших цитат Мангера с развернутыми авторскими комментариями Дэвида Кларка.

Мыслей полезных и правильных в книге очень много. Осталось их все как-то запомнить, выучить. Неплохо бы повторять для этих целей материал регулярно.

✅Привычка: спрашивать у всех людей — какой бизнес лучший из всех которые вы знаете?

✅Действуй только тогда, когда шансы в твою пользу, когда у тебя есть преимущество. Когда акции растут, шансы выгодной инвестиции снижаются, и наоборот.

✅Когда ты покупаешь простую компанию, которая недооценена, ты должен ее продать, когда она достигнет целевой цены. Но если ты покупаешь блестящий бизнес, можно просто сидеть на жопе и не дергаться.

✅Ахренеть, какое долгосрочное преимущество мы получаем, пытаясь последовательно не быть идиотами, вместо того, чтобы пытаться фокусироваться на том, чтобы быть очень умными.

✅Первый лям баксов был самый сложный.

✅Ритейл бизнес сложный
Лучше инвестировать некапиталоемкий бизнес с высоким уровнем денежного потока

✅Инвестиции — ставка на долгосрочную экономику бизнеса

✅Круг компетенций: Знать то, чего ты не знаешь — лучше чем быть выдающимся

( Читать дальше )

Юаневые облигации российских компаний с середины июня текущего года выросли по доходности почти в два раза. Посмотрим на дальнейшие перспективы юаневых ставок и подберем оптимальные бонды для портфеля.

( Читать дальше )

В прошлый раз https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1037684.php портфель выглядел вот так 👉

на 01.10.2024 портфель выглядит вот так 👉


( Читать дальше )

Доброе утро! К Вашему вниманию конспект публикаций Mozgovik за прошлую неделю.

Про изменение рейтингов акций компаний  написал  Олег Кузьмичёв 23 сентября.

• Продажи нерезидентов приостановились

• Ключевая ставка выросла с 18% до 19%

• Длинные ОФЗ продолжают падать

• Акции Лукойла в моменте достигли 7000 рублей. Потенциал роста сравнялся с LQDT и поэтому мы снижаем рейтинг с 4 до 3

• У нефтяников будет слабый 3 квартал 2024 года

• Акции Роснефти подорожали, поэтому рейтинг снижен с 4 до 3

• Роснефть может получить до 130 млрд рублей прибыли от продажи пакета НПЗ в Германии

• Акции НМТП из-за роста цены, снижается рейтинг с 4 до 3 

• Оперативные данные показывают ожидаемый спад перевалки нефти во втором полугодии

• Все эти три компании не являются переоценёнными, поэтому нельзя исключать их дальнейший рост.

Вброс от Блумберга про снижение НДПИ Газпрому осветил  в посте  Олег Кузьмичёв

( Читать дальше )

Московская биржа начинает торги вечными фьючерсами на акции Сбербанка и Газпрома

1 октября 2024 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги вечными фьючерсами (однодневными контрактами с автопролонгацией) на акции Сбербанка и Газпрома. Это первые вечные фьючерсы на акции отечественных компаний на российском биржевом рынке.

Вечные контракты на акции откроют новый сегмент срочного рынка Московской биржи. Инструменты рассчитаны на самую широкую аудиторию: начинающие инвесторы смогут зарабатывать на изменении цены акций без их физической покупки, а профессиональные или институциональные инвесторы получат дополнительные возможности для расширения активных торговых стратегий и хеджирования портфелей бумаг.

Параметры новых инструментов:


торговый код контракта – SBERF и GAZPF;
котировка — в российских рублях за одну акций;
лот контракта – 100 акций;
шаг цены – 0,01 рубля;
стоимость шага цены – 1 российский рубль
Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n73437