Очередная метафора для раздумья.

Чему нас учит страх

Однажды, в 1819 году, в 3 000 миль от чилийского берега, в одном из отдалённейших районов Тихого океана 20 американских моряков беспомощно смотрели, как их корабль заполняет вода. Корабль столкнулся с кашалотом, пробившим огромную дыру в обшивке. Когда корабль начал тонуть, моряки втиснулись в три крошечные спасательные шлюпки. Они были за 10 000 миль от дома, за тысячу миль, или дальше от ближайшего берега. В их шлюпках находилось несколько примитивных навигационных приборов и небольшой запас воды и пищи. Это были моряки китобоя Эссекс, трагедия которых частично легла в основу романа «Моби Дик».

Даже в наше время их положение было бы незавидным, но задумайтесь, насколько хуже им было тогда! Никто на земле не подозревал о том, что случилось, и нечего было надеяться на спасательную экспедицию. Большинство из нас никогда не попадали в ситуацию, сравнимую с мытарствами несчастных моряков, но все мы на собственном опыте знаем, что такое страх. Нам знакомо чувство страха, но мне кажется, что мы недостаточно понимаем, смысл страха.


( Читать дальше )

В России повысили пенсионный возраст. Вы заметили?
 
Правительство фактически повысило пенсионный возраст – с 60 до 68 лет и максимально усложнило расчет пенсии для большинства граждан, одобрив на прошлой неделе новую пенсионную формулу. Формально пенсионный возраст остался прежним, но чтобы получать адекватную пенсию, нужно проработать дополнительные 8–10 лет.  
 

Сколько мы будем получать? 

В «письмах счастья» из Пенсионного фонда РФ (ПФР) есть только общая сумма пенсионных взносов, но не размер будущей пенсии. Согласно опросу ФОМ, 65% россиян уверены, что размер пенсии вообще нельзя подсчитать заранее. Возможно, это заблуждение – одна из причин, почему россияне так спокойно воспринимают идущую пенсионную реформу. О чем спорить и против чего протестовать, если непонятно, как эти взносы влияют на то, что будешь получать через много лет?


( Читать дальше )

Все понимают, что рынком управляют большие деньги. Однако по движению, объёмам и открытому интересу в базовом активе довольно сложно прогнозировать разворотные точки тренда. В большинстве случаев увеличение или уменьшение открытого интереса в базовом активе — это есть манипуляции по хеджированию опционных позиций. А где же искать следы умных денег?
               Написано очень много книг о том, как позиции крупных игроков в опционах влияют на движения базового актива, и, следовательно на движения, и равороты всего рынка в целом.  Хочу напомнить всем очевидную истину — на любых рынках, в любых странах, почти на любые инструменты всегда торгуются опционы.  Если Вам удаётся понять действия умных денег в опционах, то считайте, коллеги, что Вы уже почти Баффеты… Однако не всё так просто. Даже если мы понимаем действия умных денег, как понять, когда они закончат набор нужного им количества позиций?  Всем очевидно, что наш рынок ходит как один большой колхоз, почти все инстументы идут в одну сторону. Поэтому зная момент окончания набора позиций крупным игроком в опционах, мы можем прогнозировать развороты всего нашего рынка в целом.

( Читать дальше )

Оказывается, и Д.Карнеги упоминал в своих книгах биржевую деятельность. Наприм, в одном месте он пишет о том, что биржевая игра настолько трудна, что в ней терпят поражение 99% игроков.

Ниже привожу отрывок из книги «Как перестать беспокоиться и начать жить» :

Вам хотелось бы узнать, как заработать деньги на фондовой бирже? Конечно, этому хотели бы научиться и миллионы других людей; если бы я знал ответ, эта книга стоила бы баснословных денег. Однако существует разумная идея, которую используют некоторые преуспевающие дельцы. Эту историю рассказал мне Чарлз Робертс, консультант по капиталовложениям.

«Когда я впервые приехал в Нью-Йорк из Техаса, у меня было двадцать тысяч долларов, которые дали мне друзья. Я должен был вложить эти деньги в фондовую биржу. Мне казалось, — продолжал он, — что я знаю все „ходы и выходы“ на фондовой бирже. Но я потерял каждый цент. Правда, некоторые сделки принесли мне большую прибыль; но в конце концов я потерял все».

( Читать дальше )

Заблуждение: Чтобы понять, как добиться успеха, нужно изучать истории успеха.

Истина: Если провал незаметен, то и разница между успехом и провалом не видна.



( Читать дальше )

     Этот длинный рассказ я написал вернувшись с другого конца России и хотел на своём личном примере вложить в него действительно глубокий смысл нашей непростой жизни, которая ни от кого не зависит, кроме нас самих. Каждый из нас сам выбирает свой жизненный путь и к чему он приведёт ни кто не знает, но шанс достичь поставленных целей, безусловно, есть у каждого. Почему я был вынужден в срочном порядке улететь от всей цивилизации куда глаза глядят и как весь этот рассказ связан напрямую с трейдингом вы поймёте чуть ниже.
     Когда ты начинаешь делать то, что тебе нравится, весь мир меняется. В твоей жизни появляются другие люди, другие возможности. Сначала, возможно, любимое дело действительно не будет приносить тебе достаточного количество денег. И это можно считать проверкой твоей решимости заниматься тем, что тебе нравится. Но если ты пройдешь эту проверку, и продолжишь реализовывать свое уникальное предназначение в мире, что-то сдвинется вокруг тебя. И начнут появляться и деньги, и вещи, и люди. Трейдинг – весьма скучное и самое главное порой нервная работа. Этой работой я занимаюсь уже почти 8 лет, первые пять из которых, приносили только потери, сжирали нервы и убивали моё здоровье и самое главное время. Но пережить мне эти пять лет удалось только благодаря тому, что мне безумно нравилось то, чем я занимался и каждый божий день я говорил себе, что рано или поздно настанет то время, когда я перестану отдавать свои деньги рынку. И такое время настало, но спустя долгих 5 лет. Оглянувшись назад, я понял сколько мне пришлось пережить и через сколькое пришлось пройти чтобы достичь просто нулевого результата и это меня не сломало, а наоборот только подстегнуло работать над собой и изучать всё дальше, чтобы не только вернуть потраченные за все эти годы свои деньги, но и обрести здесь постоянный и самое главное стабильный источник доходов. Спустя ещё 3 долгих года я с данной почти справился. Да, последние три года у меня были закрыты в плюс, я вернул потраченные за первые пять обучения свои деньги, но только вот заработки пока весьма скромные, потому что упор всё же был сделан именно на стабильность а не на прибыль.


( Читать дальше )

В эти выходные особенно… После встречи абстиненция, вероятно.

Хочу раз и навсегда разрушить вашу легенду про невозможность заработать на рынке. Будем объективны — если предположить, что рынок — это игра с нулевой суммой, иметь бесконечный депозит, заходить в рынок абсолютно случайнм образом, и выходить из него абсолютно случайным образом бесконечное количество раз — то матожидание вашей системы будет равно нулю минус комиссии и проскальзывания. Согласны?
Потому что если нет, то у вас дефект мозга, и вам на рынке  не место.

Теперь решим, случайно ли движутся котировке на бирже.

( Читать дальше )

  Интересный блог разместил сегодня утром Элвис Марламов — Размагничивание ритейла. 


  

Хорошо бы, если Элвис Марламов, Денис Панасюк и Сергей Спирин, и другие интересные инвесторы появились на сМарт-Лабе...  

В продолжении развитой ранее темы про кредитный коллапс куда погружается значительная часть населения страны этот пост про ритейл.  Forbes убедительно пишет о долговой проблеме.

Россияне должны банкам почти 9 трлн рублей. Без учета ипотечных и жилищных кредитов сумма несколько меньше — 6,2 трлн рублей. То есть каждый россиянин, включая стариков и младенцев, должен 43 500 рублей. Однако долги распределены неравномерно по регионам. По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в России есть несколько регионов, в которых практически все экономически активное население вовлечено в кредитные отношения. Это Свердловская, Иркутская области, Башкортостан, Челябинская область и Алтайский край. «С одной стороны, это положительная характеристика регионов, так как в них люди не боятся брать кредиты, уверены в завтрашнем дне, с другой – чрезмерно быстрый рост кредитования, вовлечение в эти процессы людей, не умеющих рассчитывать свою нагрузку и, как следствие, с трудом обслуживающих свои обязательства, приводят к росту просроченной задолженности, — говорит директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков. -  При этом вовсе не в тех регионах, где кредитованием охвачено практически все экономически активное население, наблюдается и самая плохая платежная дисциплина. Регионы, в которых наиболее высокая доля просроченных кредитов, – это Пермский, Красноярский край, Ростовская Самарская и Иркутская области».

( Читать дальше )

Постоянно и везде слышу: «рынок меняется изо дня в день», «то что работало вчера, завтра уже может поломаться», «система, которая в этом месяце дает прибыль, в следующем уже может дать убыток» и все в таком роде. И саму суть этой фразы я уловить не могу. Что будет выглядеть иначе?? Сегодня рынок бычий, завтра медвежий, послезавтра он в консолидации. Сейчас волатильный, потом низковолатильный. Как использовали рыночную толпу для загрузки/разгрузки позиции во времена Ливермора, так это по-прежнему и происходит.

Ок, добавились HFT, с которыми борются скальперы. Уровни вчера держали цену, а сегодня были пробиты. А что дальше то? Что это за система такая, которая не учитывает все это факторы? Либо это индикаторная система без малейшего понимания движения рыночной цены, либо что-то вроде «о, вышли из зоны накопления, ставим лимитник, стоп и тейк. Сваливаем от компа, приходим — смотрим», либо тупо торговля по поводырям.
 
Ладно если эти фразы касаются только алготрейдеров, у которых свои заморочки с постоянной оптимизацией. Но что самое интересное постоянно слышишь фразы про изменчивость рынка от Герчика, который всегда работает по уровням и с короткими стопами и от Майтрейда, который входил от скоплений открытого интереса, так и входит.Ну и об этом часто пишут напуганные новички на форумах, либо трейдеры, которые хотят запугать. А что собственно меняется? Хорошо, мы следим за рынком, пытаемся все время довести наши правила до совершенства. Но систему-то не выбрасываем! Не система дает сбой, а человек, который не предусмотрел всех нюансов в своем торговом плане. Стратегия должна быть такой, чтобы не приходилось ее выбрасывать сразу после того как на рынке упала волатильность.


( Читать дальше )

“Самое лучшее, что может сделать человек - это научить другого", — Чарли Мунгер.
«Ложитесь спать умнее, чем когда вы проснулись», — Чарли Мунгер.
Большинство проживают жизнь на самом деле не становясь умнее. Почему? Они просто не делают все, что необходимо.
Вы приходите домой, сидите на диване, смотрите телевизор до того момента, когда пора ложиться спать. Но это не путь чтобы стать более умным.
Конечно, вы можете пойти в офис на следующий день и обсудить детали новой серии “Игры престолов” или “Последнего героя”. Но это не накопление знаний, это обманчивое успокоительное.
Но вы можете приобрести знания, только надо захотеть. Существует простая формула, если следовать ей, она почти наверняка сделает вас умнее с течением времени. Простая, но не легкая формула и она включает в себя много тяжелой работы .
Мы назовем ее формулой Баффета, в честь Уоррена Баффета и его давнего делового партнера в Berkshire Hathaway Чарли Мунгера. Эти двое создали необыкновенное сочетание умов и при этом сами постоянно обучаются. «Я вижу, а он слышит. Мы создали отличное сочетание». Говорит Баффет о своем сотрудничестве с Чарли Мунгером .


( Читать дальше )