Лучше сделать и потом пожалеть о том, что сделал – чем не сделать и потом жалеть об этом ©

Полтора года назад я сделал это. В смысле, стал инвестором в акции. Позади меня остались 15 лет спекулятивной торговли, утраченные деньги и нервы, пошатнувшееся здоровье и былой оптимизм. Терять мне уже было нечего. Примерно на таком безрадостном фоне я стартовал в инвестиционной гонке. Так появился «Портфель пятиклассника».

Всегда считал инвестирование скучным и унылым занятием, оттого все предыдущие годы даже не смотрел в эту сторону. Однако, под напором Карпухи и других смарт-инвесторов решил попробовать себя в новой ипостаси. Глобальные выводы делать пока рано, но предварительные можно попробовать.
Так вот, напрасно я не сделал этого раньше. В сравнении со спекулятивной торговлей дело это, конечно, и впрямь унылое, да вот только эмоциональных затрат никаких и результат есть (даже страшно представить, каким бы он был, начни я инвестировать 15 лет назад). Результат, выраженный в денежном эквиваленте, разве не за этим мы пришли на биржу?
Оглядываясь назад, сам себе задаю вопрос: «Какой же ты тормоз, почему ты не пришёл к этой мысли раньше?». И не нахожу ответа. Точнее, вместо ответа сразу вспоминаю бородатый анекдот про индейца. 

( Читать дальше )

На рынке США торгуется более 4 тыс. компаний из всевозможных отраслей и секторов. Покупая акции корпорации, инвестор, по сути, становится владельцем малой части бизнеса организации, на справедливую стоимость которой непосредственно влияет ее операционная деятельность, а как следствие, финансовые результаты. Однако рынок зачастую нерационален, и инвесторы без должного понимания не финансовых событий (события, не влияющие на стоимость акций или финансовые результаты холдинга) закладывают ожидания в будущую динамику ценных бумаг. Одним из таких не финансовых явлений выступает дробление капитала публичной компании или сплит. В связи с этим, мы решили разобраться, что такое сплит, как ведут себя акции компании во время сплита и что делать с ценными бумагами. 

В статье мы рассмотрим:

• что такое сплит;
• зачем компании проводят сплит акций;
• какая динамика ценных бумаг во время сплита;
• что делать с ценными бумагами и акциями NVIDIA.

( Читать дальше )

Шарп и Сортино. Всё, что надо знать о этих коэффициентах.

 

1. Коэффициент Шарпа и коэффициент Сортино служат для оценки эффективности и уровня риска торговых систем (а также, портфелей и ETF-ов).
2. Если две торговые системы (два портфеля, два ETF-а) имеют одинаковые доходности, то предпочтительнее будет та, у которой эти коэффициенты выше.
3. Коэффициент Шарпа даёт некорректное представление о системе (о портфеле, о ETF-е). Коэффициент Шарпа следует избегать, и, по возможности, надо пользоваться коэффициентом Сортино, в формуле которого устранены недостатки коэффициента Шарпа.

( Читать дальше )

Неоднократно говорил вам о том, что необходимо следить за таким индикатором как золото, чтобы понимать, где находится аппетит к риску. И в данный момент мы видим, что золото приступило к продолжительному снижению.

О чём это говорит? Если бы золото снижалось на фоне того, что доллар продолжал дорожать, то можно было бы сделать вывод, что инвесторы испугались ужесточения монетарной политики и начали пересаживаться в доллар, НО ИНДЕКС ДОЛЛАРА США СТОИТ НА ОТМЕТКЕ 92 И ОСОБО НЕ ДВИГАЕТСЯ С 17 ИЮНЯ.

Окей, может быть, инвесторы как бешённые скупают казначейские облигации? Тоже – НЕТ! Так как доходность замерла и учитывая то, что казначейство США снизила объём выхода на долговой рынок, то ФРС является в данный момент крупнейшим покупателем на рынке облигаций и тем самым сдерживает рост доходности.

Если ФРС единственный покупатель казначейских облигаций, золото падает, доллар стоит особо без динамики, а Фондовый рынок и Биткоин растут, то это означает только одно! Аппетит к риску возвращается и у нас появляется среда для роста.

( Читать дальше )

План «Ни рубля в налоговую!»Этот текст в основном предназначен для новичков в инвестировании, но вдруг кто-то найдет для себя что-то полезное.

Если вы составили себе диверсифицированный портфель, соответствующий вашим взглядам (про мой личный портфель подробнее тут), то 3 самых главных аспекта, которые будут влиять на его доходность это:

• издержки;
• комиссии;
• налоги;

Издержки – то, что вы платите брокеру за покупку/продажу активов и их учет, на них повлиять возможно только путем выбора брокера с оптимальным для вас тарифом.

( Читать дальше )

Постоянно слышу от окружающих, что фондовый рынок вот-вот упадёт, и я потеряю все свои деньги! Ни в коем случае нельзя покупать акции сейчас, ведь они ужасно перегреты!

Я уже 141 неделю покупаю акции (и не продаю), и за это время я слышал 141 железобетонную причину, почему акции упадут в цене уже на следующей неделе — да, каждую неделю без исключения! Из 141 недели недель этак 130 эти несчастные акции были перегреты. Не верите? А я проверил, и у меня есть все пруфы.

Знаете, как я провёл вчерашний вечер? Я несколько часов посвятил тому чтобы проверить свою гипотезу, которую могу сформулировать так:

В любой момент времени, независимо от условий вокруг, вы можете наткнуться на очень аргументированный материал от уважаемого издания или исследование от уважаемого финансового института, в котором вам расскажут, почему рынок акций не будет больше расти и почему он упадёт уже на следующей неделе.

Как я проверял? Пользуясь поиском Google, я выставлял интервал с понедельника по воскресенье для каждой из 52 недель, начиная с текущей недели и до июня 2020 года. Можно пойти дальше и проверить несколько лет, но я уверен, нет смысла себя дальше мучить.

( Читать дальше )

Добрый день!

Меня попросили разместить графики, которые я недавно показал на канале Андрея Верникова.

Привожу наиболее интересные из них здесь со своими комментариями.

Дисклеймер:

• Это долгосрочные графики. Они не для трейдинга. Помогают мне определить позиционирование своего инвестиционного портфеля (риск-защита).
• Никакого армагеддона! Я не пытаюсь шортить рынок и не предсказываю скорый обвал. Для меня коррекция — возможность сократить защиту и пополнить риск.
• Сейчас, на мой взгляд, рынок перегрет (но без пузыря) и готов к коррекции неизвестной глубины и длительности. Летом коррекция, вероятно, будет незначительной (около 5%). Осенью может быть более существенной (15-30%).

 

Итак, поехали!

1. Индекс страха и жадности CNN, отмеченный на индексе S&P500:

Состояния сильного страха (индикатор ниже 20) не было рекордно долго с начала исчисления индикатора. 14 долгих месяцев бычьего триумфа.

( Читать дальше )

Некоторые считают это следствием безумия Гитлера. Другие некоторые полагают, что Сталин не мог поверить, что Гитлер всё-таки напал, потому что считал это невозможным безумием.
Мне кажется более основательной версия, что напал на СССР не столько Гитлер, сколько Обрабатывающая Промышленность Германии (с подначки всего Запада). Потому что Сталинская индустриализация грозила превращением СССР из сырьевого придатка в технологического конкурента.

В 1969-71 СССР оставил путь к технологической независимости, запустив программу «Газ в обмен на трубы».
И сейчас либералы уговаривают все отсталые страны не тягаться с Западом в обрабатывающей промышленности. Если все отсталые последуют примеру Южной Кореи и Китая, процветанию Золотого миллиарда конец. И это не только уговоры. Арсенал средств Запада против отсталых перечислен в книге Джона Перкинса «Исповедь экономического убийцы».

Как в России сильны либералы, можно судить по тому, как они с успехом замалчивают те немногие книги, что камня на камне не оставляют от либеральных догм.

( Читать дальше )

ФРС снова следует за рынком.
Вчера я слышал, как один видный американский экономист назвал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла «Искусным ловкачом» из романа Чарльза Диккенса 1838 года «Оливер Твист». Доджер — карманник, прозванный так за его умение и хитрость в этом занятии. Он также является лидером банды преступников. Теперь я уверен, что экономист имел в виду хитрость персонажа, а не что-то еще (хотя некоторые могут сказать, что это уместно!), Потому что дело было в том, что Пауэлл хитро общается с рынком в том, что ФРС намеревается сделать. Это напомнило мне анекдот, который я услышал на Эдинбургском фестивале Fringe в конце 90-х. Комик сказал, что он только что вернулся в страну, и ему было любопытно, что означает эта новая фраза «политтехнолог». «Ну, — сказал его товарищ, — это когда кто-то берет правду и превращает ее в то, что они хотят, чтобы вы услышали». На что был дан ответ: «О, я понимаю, лжец».

( Читать дальше )