К посту побудила эта тема smart-lab.ru/blog/47017.php

Дисциплина — это правила, ограничивающие ваши действия. Для чего вам ограничивать себя? Вы что, маленькие и можете засунуть руку в кипяток? Скорее всего, да.

Когда вы понимаете, что значит «горячо», то естественным образом не суете руки куда ни попадя и вам не нужно придумывать себе ограничивающие правила. Когда вы понимаете (на уровне математических формул) какой риск вы можете взять в сделке не уменьшив матожидание и тп., вы никогда не перегрузите сделку лишним риском и не придется придумывать взятые из воздуха 1, 3, 5% от депо на сделку.

Когда вы берете лишний риск у вас возникает «психология». От того, что вы не знаете, что творите, не отдаете себе отчет, то вы начинаете творить черт знает что, и у вас появляются проблемы(тильт и тп).

Нерешительность возникает, когда вы неуверены в оценке ожидания от сделки. А если нет удовлетворительной оценки, нерешительность — естественна! Лучше вообще не совершать такую сделку. Мы не должны быть роботами исполняющими правила ради правил. Правила — не самоцель. Цель — понимание(мастерство).

( Читать дальше )

Всем привет!

Торгую ТС «3 экрана» на форекс. Инструменты: eur/usd, gbp/usd, usd/jpy, usd/chf, aud/usd. Система рабочая, при условии соблюдения «правил 2% и 6%». Использую среднесрочно. Дивер — надежное подтверждение сигнала. Также надо учитывать фундаментальную картину.

Добавляю запись с своего дневника:

Запись №1 (22.02.12, 13:25)
На неделе открыл сделку по ТС «Три Экрана Элдера». Купил usd/jpy т.к. тренд на первом экране — вверх, на втором экране была достигнута перепроданность. Кроме того удешевление йены «на руку» японским экспортерам, поэтому с фундаментальной стороны открытие позиции — правильное. На текущий момент плавающая прибыль по этой сделке составляет более 600$.



Открывал позицию рыночным ордером, когда цена поднялась выше точек «Параболика» на третьем экране.
Stop Loss поставил на один пункт ниже точки «Параболика» который располагается ниже цены.


( Читать дальше )

Экономические диспропорции в мировых финансах на промежутке времени появляются довольно часто. Кризисы перепроизводства, с которыми мировая экономика сталкивалась последние двести лет, закончились в конце «золотой эпохи» прошлого столетия. В начале восьмидесятых годов  мировая экономика постепенно стала трансформироваться из классической монетарной  экономики   в «экономику активов», где денежный поток и реальная добавленная стоимость генерировалась путем не сознания добавленной стоимости, а путем переоценки стоимости основных фондов и попутно созданием «кредитных бумов». 
Инфляционная денежно-кредитная политика  государства, приводит к искажению реальной стоимости денег, что в свою очередь приводит к инвестированию сбережений и капитала в проекты и активы, которые при прочих равных условиях имеют отрицательную доходность.
В апогее кредитного/инфляционного бума, экономика перестаёт быть экономикой реального производства и становится экономикой активов, т.е. экономикой, в которой основная масса денежного потока генерируется за счёт переоценки активов. Коллапс наступает в момент, когда реальный денежный поток, создаваемым производственным сектором, становится недостаточным для поддержания существующих темпов роста потребления и обслуживания долга домохозяйств. Начинается дефляционный коллапс, сопровождаемый сокращением кредитной массы и падением стоимости активов. Пример:


( Читать дальше )

http://www.tradingeconomics.com/

Можно посмотреть население, ВВП стран за последние 15-20 лет.

Посмотреть динамику цен на сырье и индексов на графиках.

Рынок США аж с 30-х годов вроде.

Ну очень много информации и все так красиво и наглядно.

Оказалось, что у меня нет правильного ответа на этот вопрос, не давно умер мой близкий знакомый моего возраста и тут возникла мысль, как донести мои логины и пароли к тем местам где хранятся средаства, до моей семьи.


ЗЫ. Тема очень нетривиальная. Прошу вывести на главную и давайте без флуда! 

1

Переторгованность 

— физическое, поведенческое и эмоциональное состояние, которое возникает когда объем прибыли и интенсивность вашей торговли превышает восстановительные (психологические) способности организма. Переторгованность вызывает остановку прогресса, более того возможно снижение размера депозита. Переторгованность — одна из самых частых проблем трейдинга, которой могут быть подвержены как новички, так и профессиональные трейдеры.

Причины переторгованности

Переторгованность чаще возникает у новичков, которые подвергают неподготовленный организм серьезным нагрузкам (большие лоты, большое количество сделок в день), а также у профессионалов, у которых снижается прогресс и они стремятся исправить положение увеличением нагрузки своего депозита. Главной причиной является стремление к все большим и большим увеличением прироста процента прибыли. Многие люди склонны полагать, что чем больше они «выкладываются» при торговле, тем большими будут их результаты, однако это абсолютное заблуждение. Трейдинг требует особого подхода, который должен гармонично сочетаться с физиологией человека. Как и лекарство, трейдинг может лечить и вызывать нарушения, вопрос только в дозе.


( Читать дальше )

Куплю путы июнь:
пут_155 за 6500
пут_160 за 8400

Продайте...)

Публиковал в корпоративном блоге, куча благодарных отзывов, статья пришлась по вкусу, поэтому публикую еще раз у себя в блоге.

Хорошая статья о тестировани + руководство по WLD. Давно уже обещал выложить эту статью в дополнение к прошедшей лекции

За несколько лет, проведенных  в качестве Доверительного Управляющего, у меня сложилась некая картинка о том что это, как это и для кого это. Собственно говоря, этим и хотел поделиться незадорого.
    Перечень проблем такой (тезисно):

• Толерантность клиента к риску 
• Ответы на глупые вопросы и макро экономическая осведомленность
• Психология больших сумм
• Ввод заявок с перерасчетом размеров позиций
• Качество исполнения
• Как оплачивать труд управляющего
• Способы кидалова клиента ДУ-шником 

Теперь обо всем по порядку.
Первое —  Толерантность клиента к риску. Выявить отношение клиента к риску порой не так уж и просто, ибо тот иной раз сам ее не осознает и на исторической кривой доходности твоей стратегии или просто индекса, он понимает, что хочет оказаться именно там, где, как нарисовано «плюс много процентов», но на горбы и просадки внимания не обращает. И даже предупреждения о возможных потерях, т.н. дродаунах, в 25-30% слушает невнимательно. По факту он начинает активно волноваться уже на 5%, и на 15% фиксирует убытки, выводит деньги, тебя называет делитантом, а фондовый рынок — казино. Либо же (и тут мы переходим ко второй проблеме), начинает штормить тебя вопросами на микро и макро экономические темы, чтобы найти ответы на вопросы почему так все «стыдно» и «доколе». Более того, иной раз бывает и советовать что-либо и предлагать какие-то стратегии, делиться с тобой якобы инсайдом от Степана Демуры (дай Бог ему здоровья). и Чем большие деньги дал в ДУ этот клиент, тем сложнее управляющему постоянно что-то причесывать. Но это все скорее проблемность самих клиентов, и решается частично это все подстиланными под зад бумажульками под названием Договор о ДУ, Соглашение о рисках и Регламент операций с перечнем инструментов (ну или Инвестиционная декларация в случае портфельного инвестирования). Почему частично? Потому, что человеческий фактор все равно останется.
    Другая же проблема (третья) уже самого ДУ-шника, так это то, что можно качественно управлять одним миллионом рублей, но как только их становится сто: мозг просадки за день уже машинами и квартирами начинает мерять. и, соответсвенно, оказывается психологическое давление на принятие торговых решений, как-то: неправильный РМ и ММ. Где-то, как говорится, недобдишь, а где-то — перебдишь. Но это психологическая проблема (иметь стальные яйца), которую как-то кому-то удается решить самостоятельно.
    Четвертый прОблем, - одновеременно управлять несколькими портфелями тяжело технически, т.е. суммы у людей разные, соответсвенно при мани-менеджменте нужно всем перерасчитывать объемы на покупку, выставлять заявки и думать потом, что делать, если у одного портфеля инструмент купился по той цене, по какой ты хотел, а кому-то и не хватило. Либо нужно принимать оперативное решение о входе или выходе и все эти проскользы могут давать разые результаты. По собственному опыту могу сказать, что на одной и той же стратегии, с одними и теми же инструментами, которые покупались в одно время на разные депозиты получились за год разные результаты, в 5-7%. Та же песня и с  существующим сервисом comon, где у управляющих один результат, а у следователей (тех кто следует, а не расследует) почему-то другой. Дьявол кроется в деталях, а именно в проскользах при «затарке по рынку». А если Вам уровень нужно откупить, да еще и дробными объемами, чтобы не палить контору и не пугать стакан огромными лотами, об которых все сервисные роботы отталкиваться будут? Вывод очевиден, страдает качество управления портфелями при большом их колличестве и ручной их обработкой.
   Несколько слов об оценке такого утруда — обычно ДУ-шник просит денег за работу фиксом, например 3-5% от суммы капитала в год + 20% от прибыли, если таковая была. Есть и еще один подход (редкий), когда управляющий просит Начальную стартовую сумму за место в емкости системы. Обычно так за роботов просят, но есть и исключения. Т.е. унифицированная формула просто Фикс+Аренда+Бонус.
   Теперь о том, как управляющий может Вас, как клиента, наЕ, т.е. безакцептно забрать через рынок деньги с Вашего счета на свой. Тут есть несколько вариантов. 
   а) Адресными сделками или РПС (режим переговорных сделок), когда в терминал выставляется заявка по желаемой цене и указывается номер счета, таким образом, что по данной цене инструмент будет доступен только конкретным лицам. Т.е. у Вас он покупает по цене ниже рыночной, а потом в рынок продает. Если по инструменту у вас была прибыль, еще и на большой волатильности такая (по которой у вас купили) цена действительно была в этот день, то потом определить (и самое важно доказать) то, что это было сделано преднамеренно очень сложно.

( Читать дальше )