Я вот уже который год не могу понять: а чего так все переживают, попадёт их топик на главную, или не попадёт? Ну, ладно — раньше в этом был хоть какой-то смысл. А сейчас открываешь смарт-лаб — полный экран всякой белиберды, кроме, собственно, топиков. Смысл-то в чём? Один клик — и ты в теме. Если по уму. А если два-три клика до того, чтобы добраться к исходной позиции, это уже напрягает.



Хорошо, вот, скажем так, уровень 1 — сортировка блогов. Нужно? Не нужно? Ну, сделали — ладно. Стартовая выглядела бы примерно так:



( Читать дальше )

К концу 2016 года акции Мегафона сильно просели, и я знаю, что некоторые инвесторы присматриваются к ним с целью долгосрочного получения дивидендных выплат. А тут еще и исключение из индекса MSCI состоялось буквально на днях, так что нельзя исключить, что и в дальнейшем акции могут оказаться под давлением продаж.

В последнее время компания столкнулась сразу с несколькими проблемами. Это и сильное уменьшение выручки от «голосовых» услуг и начало стагнации выручки от услуг по передачи данных. Особенно все это стало заметно после того, как на московский рынок вышел Теле2. Стагнация по передаче данных пока не особо заметна, если смотреть год к году, но если смотреть квартал к кварталу, то стагнация очевидна.

По последнему отчету видно, что только сегмент фиксированной связи и сегмент торговли оборудованием дает рост выручки. Если суммировать все сегменты, то рост по итогам 9 месяцев составил всего 1,5 %, что даже меньше инфляции. Чистая прибыль по стандартам МСФО сократилась более чем на 30 %.

Компания пару лет назад решила, что выплачивать дивиденды будет на основе свободного денежного потока, поэтому сам размер чистой прибыли в данном случае не особо важен. Но тем не менее, факт такой имеет место быть.

А теперь к дивидендам.

Сначала история. Компания вышла на биржевой рынок на рубеже 2012-2013. Прежде чем выйти на открытый рынок, «акционеры-старички» вытащили из компании весь доступный кэш в виде дивидендов, а потом произвели дробление акций. В деньгах это выглядит так. Дивиденды до IPO по итогам первого квартала 2012 составили 24 494,06 рублей на одну акцию, суммарный платеж тем старым акционерам составил 151 863 200 000 рублей. То есть почти 152 млрд. рублей. Очевидно, что выгребли из компании все, что только можно, и даже немного больше. Затем IPO и начался новый этап в жизни компании. Даже, можно сказать, новая жизнь. Компания обзавелась миноритариями-физиками, акционерами чуток побольше, ну и и большим долгом. К текущему моменту, эта новая жизнь привела к тому, что компания стоит дешевле, чем в момент выхода на биржу. IPO можно признать «успешным». :)

После выхода на биржу, по итогам деятельности 2013 года компания выдала акционерам 64,51 рублей, суммарно около 40 млрд. рублей. Данная выплата была оформлена как выплата дивов по итогам 2013 года и по итогам 1 квартала 2014. Дата отсечки была единая. К тем котировкам суммарная выплата составила примерно 8 % дивдоходности, что в целом было воспринято рынком нормально. Ну, а по другому компания и поступить особо не могла. Новичок на бирже должен платить. Репутация важнее, на и, наверное, соответствующие обещания были даны.

Затем в 2014 году компания объявляет, что теперь в качестве некоего ориентира для дивидендных выплат будет рассматривать свободный денежный поток и устанавливает некий минимум годового платежа и… по итогам 2014 выдает дивиденды в размере всего 16,13 рублей на бумагу на общую сумму 10 млрд. рублей.  Фактически деньги уходят к акционерам только уже в середине 2015 года, и вероятнее всего, подобная небольшая выплата совсем не радует тех акционеров (меня уже точно не порадовала), которые еще помнят про супервыплату в 152 млрд. рублей, хотя вряд ли ожидают что-то подобное. Одновременно фирма заявляет, что ближе к концу года будет еще одна выплата на определенную сумму, и действительно в декабре 2015 года распределяет в дивы еще 40 млрд. рублей или 64,51 рублей на акцию. С учетом летней выплаты 2015 года, годовой доход акционеров выглядит уже солидно, выплату денег акционерам эмитент совершает очень оперативно, отсечка под дивы 22.12.2015, а 24.12.2015 году деньги уже в НРД, а наверняка некоторая часть новогодних подарков 2016 года была куплена в стране на мегафоновские деньги.

А на дворе уже текущий 2016 год, и значит снова надо платить оговоренный годовой минимум. В середине 2016 года фирма совершает очередную выплату примерно на сумму 35 млрд. рублей. Выплата оформляется как два платежа с единой датой отсечки. По итогам 2015 года получается 48,38 рублей  на акцию  и по итогам 1 квартала 2016 года  получается 8,06 рублей на акцию.  Суммарно 56,44 рублей на одну акцию. Опять таки, солидно.

Все эти выплаты после IPO можно привязать к годам и получается следующая табличка:
за 2012 выплачено 64,51 рубля
за 2013 выплачено 64,51 рубля
за 2014 выплачено 16,13 рублей
за 2015 выплачено 120,95 рублей

отсюда получается, что средняя выплата составила 66,52 рублей в год. Текущие котировки ушли ниже 550 рублей.

Но дивидендная история на этом не закончилась. Недавно, компания объявила о новой выплате. Запланировано, что  будет выплачено еще 24,19 рублей на акцию с датой отсечки 20.12.2016. И наверное, также можно рассчитывать встретить Новый Год с мегафоновскими купюрами в кармане и подарками под елкой.

Во второй части планирую осветить вопрос как дивидендные выплаты влияли на размер чистого долга. Тогда легче будет понять будущие перспективы.

У меня есть собственная теория. Некоторые книги к нам попадают в определенное четкое  время, под определенное настроение и внутреннюю потребность. Книга Тимофея "   ......"   из этой категории.  Каюсь, я прочитал ее гранки украдкой  еще год назад. Тогда я не получил сногсшибательного откровения- на меня сыпались подтверждения, что в торговле на бирже я все делаю правильно.
Так о чем пишет Тимофей?

Тимофей  раскрывает важную информацию о том, почему мы так реагируем, когда нашу торговлю и планы  отвергают другие люди. И он пишет почему это нормально. И почему можно послать в нах  тех, кто говорит: «Ты все делаешь неправильно».
Особенно мне нравится в 6 главе следующие слова:

   Когда вы отдаете чему-нибудь сердце и душу — будь то  искусство программирования, выступление на сцене или игра в футбол с Баварией, наконец бизнес или торговля на бирже, — то страстно желаете достичь успеха. Ваше дело становится продолжением вас самих. Это не просто предмет, игра, бизнес или работа. Результат — не «продукт» и не «представление», а часть вас. И когда критики отвергают и рвут в клочья то, с чем вы себя отождествляете, невозможно не принимать их действия близко к сердцу.

   И я готов подписаться под каждым его словом. И чувствую, Тимофей прав на все 100%

( Читать дальше )

Задачка для первокласника (решаю такие с внуком) — найди отличия.








( Читать дальше )

Очередные мемуары, чё
Если плохо видать — тыкайте в картинку





( Читать дальше )

Bank of America Corporation. Не исключаю вынос шортистов на след неделе, тем не менее открытие короткой.

Номинация лучший частный инвестор на всех рынках:


k2016 - закрыл коллы Газпрома, спекулировал во фьючерсах на Газпром, закрыл шорт в декабрьском фьючерсе на индекс РТС, в мартовском сократил лонг на 1 контракт, спекулировал во фьючерсе на пару доллар/рубль (по итогам дня закрыл лонг). В активе попрежнему шорт мартовского контракта на пару доллар рубль, январские путы на индекс РТС со страйком 97,5, коллы на Си со трайком 68,25 и экспирацией в январе. 
pavel - спекуляции в акциях компаний Вторресурсы, Химпром, Аптеки 36,6, Мечелы, ОАК, Мордовэнергосбыт, Самараэнерго.
vrvr - спекулировал в декабрьских опционах пут на индекс РТС со страйком 97,5 (по итогам дня лонг 5 путов, по фьючерсу на индекс РТС увеличил лонг еще на 2 контракта. 
Виктор_Тарасов - спекулировал в Мечеле, РКК Энергия, Вторресурсы.
mar - сегодня не торговал.

( Читать дальше )

По мотивам этого коммента, а то не дай боже утонет в пучине смарлабовских говен. Свежие цитаты Ивана Владимировича. Записывал, высунув язычок. В мемориз.

ПРО СЕБЯ

— чтобы оценить красоту картины надо быть человеком тонкой организации, а не бомжарой вонючим, я говорю вещи, которые епанаты не понимают;

— я пишу умные и полезные вещи, если люди это замечают, они меня не задевают, остальным важнее меня ткнуть, хоть я создам шедевр;

— у меня есть умственные способности говорить о рынке внятно, таких людей единицы, тем более что я еще и лучше других многое вижу и умею;

— я утверждаю, что я опытный интрадейщик, один из самых опытных, которых вы можете встретить, при этом я еще и грамотно пишу о торговле, и могу внятно объяснить свою мысль;

— вы в курсе что я интрадеем зарабатывал такие деньги которые вам и присниться не смогут?

— большинство моих постов о трейдинге, которые ты обязан выписывать ручкой в тетрадь, настолько они полезны;

( Читать дальше )

Книга моя "Механизм трейдинга" уже отпечатана и находится на складе издательства «Эксмо» и скоро отправится в книжные магазины.
Ура! Даже не верится. Оказывается, купить ее онлайн можно уже сейчас...

купить на book24.ru

С Финамом планируем устроить в Москве презентацию книги с 30.11 по 7.12 (дату пока не выбрали). Кстати в это время очень плотный график мероприятий будет, где я участвую.

• 29.11 конференция «розничный инвестор»
• 01.12 мероприятие для тех, «кто выжил»))
• 03.12 конференция по сырью  
• 08-9.12 российский облигационный конгресс в Питере

А пока меня никто не дергает, решил свалить с семьей на отдых:)

Турция просто шикарна в это время года. Море прохладное, но вполне комфортное для купания. Народу немного, отель заполнен на четверть. Солнце светит, а жары нет.

p.s. была мысля айфон-7 купить… или акций газпрома еще… (как Саша Шадрин с каждой зарплаты делает)… А потом посмотрел на дочь, вспомнил фильм «Зимний вечер в Гаграх» и решил потратить бабло на море с семьей)))

Как читать полугодовой отчет «Sugar: World Markets and Trader» от Министерства сельского хозяйства США (USDA). В этом отчете данные о снижении мировых конечных запасов при увеличении производства в мире. Однако, именно об увеличении производства сахара в России есть важный пункт, где растет (экспансия) производство самогона, за счет чего идет увеличение потребления сахара!!)
И немного данных по пшенице!

( Читать дальше )