Рынок легковых авто в 2021-2023 — не от хорошей жизни пробок станет меньше

Российская экономика достойно выдержала санкционный режим, введенный 49 странами. Вместе с тем не стоит строить иллюзий и думать, что обошлось без потерь. Торговое эмбарго, а также уход производителей крайне болезненно отразились на рынке легковых автомобилей. Его можно отнести к одному из самых пострадавших по итогам первого года открытой экономической войны.

Будем использовать данные Ассоциации европейского бизнеса. В 2021 в России было продано 1 666 тыс новых автомобилей — 12 место в мире. Закрытие иностранных предприятий, а также запрет на поставки комплектующих привели к разгрому индустрии: в 2022 было продано порядка 687 тыс машин.

В бочке дегтя есть ложка меда — отечественные производители начали замещать иностранцев в освободившихся нишах. По данным Автостата, на российские и китайские модели пришлось 48,6% проданных машин, 29,4% — составили российские авто.

Перспективы не столь мрачные, как может показаться. Минпромторг России запускает программу стимулирования спроса на отечественные машины. Предполагается выдать ₽20,7 млрд субсидий автовладельцам на оплату до 20% суммы автокредитов. Это даст свои плоды — в 2023 ожидается рост продаж автомобилей на 83 тыс штук до 770 000. Более того, предполагается появление на рынке как минимум 7 новых марок машин. В случае успеха инвестиций в микроэлектронику и локализации комплектующих увеличение продаж отечественных авто будет исчисляться сотнями тысяч.

Итак, за последние пару недель видел несколько новых текстов, рассказывающих «как Россия сегодня умирает особенно сильно».

Попробуем разобрать основные тезисы оттуда.




1. «Бюджет на следующий год дефицитный, ну вот и всё…»
Начнём с того, что есть у российского экономического блока правительства такая привычка – перестраховываться. В частности, верстая бюджет исходя из пессимистических прогнозов и сценариев. Несколько лет подряд они закладывали доходную часть, исходя из нефти по 42 доллара за баррель, а по итогу цена была выше семидесяти и реальные доходы бюджета были существенно выше предполагаемых. В этом году их тактика не поменялась.
Так, например, в прошлом году дефицит бюджета планировался на уровне 2,6 триллиона рублей. По итогу вышло 3,3 триллиона (на 700 миллиардов больше), но это при том, что расходы выросли на 7,4 триллиона по сравнению с запланированными. То есть доходы тоже существенно скакнули вверх.
При этом прямо сейчас в ФНБ лежит около 11,4 триллиона рублей, что существенно больше суммы, на которую просел бюджет. И если бы эти средства потратили, то и проседания никакого бы не было (и даже был бы профицит по сравнению с запланированным).
При этом закрытая часть бюджета не позволяет мамкиным аналитикам понять, куда пошли дополнительные 7,42 триллиона (из общей суммы расходов в 31,1 триллиона). Я вот почему-то думаю, что львиная часть этой суммы ушла на выкуп за бесценок активов западных компаний (об этом ещё ниже в тексте будет). То есть на мягкую национализацию с дисконтом в 40-80%.

( Читать дальше )

❗️Российский газ «вернется» в Европу, заявил министр энергетики Катара и глава QatarEnergy

Европейские страны со временем возобновят импорт российского газа, спрогнозировал в эту субботу министр энергетики Катара Саад Шерида аль-Кааби в субботу на форуме по энергетике.

💬«Европейцы сегодня говорят, что об этом не может быть и речи », но «со временем все исправляется»

А пока «ситуация будет оставаться нестабильной», — предупредил также Саад Шерида аль-Кааби, заявив, что проблема пополнения запасов газа вновь встанет в этом году в Европе.

Стоимость компании Tesla за месяц обвалилась на $565 млрд — империя Илона Маска дала трещину

Tesla переживает трудности на ключевом китайском рынке. В декабре 2022 компания продала в КНР 56 тыс машин, что на 21% меньше, чем в декабре 2021. Это серьезная проблема, так как именно на Поднебесную приходилось 40% всех продаж электромобильного гиганта. Активный маркетинг и прошлые заслуги не гарантируют удержание лидирующих позиций на рынке. Местные производители активно конкурируют с Tesla, сокращают ее долю: для сравнения, китайский BYD в декабре увеличил продажи в 2 раза к аналогичному периоду прошлого года.

Характерно, что из-за наличия реальных конкурентов Tesla не может спекулировать на ценах. В Поднебесной стоимость машин компании значительно ниже, чем в США. В Китае можно купить Tesla Model Y на 43% дешевле, чем в Штатах, Tesla Model 3 также стоит меньше на 30%. Компания Илона Маска долгое время пользовалась монопольным статусом, а значит ощутимо завышала цены на машины, получая дополнительную выручку.

( Читать дальше )

Мой дорогой друг, если у тебя нет инсайда или миллиарда долларов, то твой единственный способ заработать на рынке — математика. Она очень простая — количество прибыльных сделок должно быть больше убыточных.

Как этого добиться? Торгуй по тренду с симметричным тейк/стопом и не выделывайся. Это скучно. Но это работает.

Берем депозит 16 000 рублей и дисциплинированно совершаем 100 сделок с одним контрактом Si. Зависимость полученной прибыли от соотношения прибыльных/убыточных сделок и размера сделок будет выглядеть так:

( Читать дальше )

🇧🇬В Болгарии передумали закрывать угольные теплоэлектростанции

Парламент Болгарии сегодня практически единогласно принял решение внести изменения в национальные планы по развитию энергетического сектора страны, сообщило агентство БТА. Балканская страна откажется от планов по прекращению использования угля для производства электроэнергии, а деньги, отложенные на развитие геотермальных электростанций, перенаправят на утепление жилых зданий.

Депутаты признали, что Болгария на данный момент не может исполнить обязательство перед Европейским союзом по «озеленению» энергетики и закрыть угольные ТЭС. Ранее в рамках плана Еврокомиссии REPowerEU, который призван «избавить» Европу от российского ископаемого топлива и восполнить пробел возобновляемыми источниками энергии, Болгария собиралась сократить выбросы углекислого газа на 40% к концу 2025 года.

Сейчас же болгарские парламентарии хотят обеспечить беспрепятственную работу угольных теплоэлектростанций по крайней мере до 2038 года.

В перерыве между слушаниями депутаты вышли к протестующим перед зданием Народного собрания представителям профсоюзов. Посетившим акцию протеста народным избранникам энергетики подарили фонари с подсвечниками, «чтобы те могли поставить их у себя в кабинете»

Запасов газа США хватит лишь на 10 лет при текущих темпах его добычи и потребления:

В начале этой неделе фьючерсы на июльские поставки газа на американской площадке Henry Hub вплотную приблизились к отметке в 340 долларов за 1000 кубометров.

Рост цены за последнюю неделю составил рекордные 10%. К началу июня текущего года цены на газ в США вернулись к 13-ти летним максимумам, то есть к ценам, которые были до начала активной эксплуатации сланцевых месторождений.

Американские эксперты объясняют стремительный рост цен на голубое топливо внутри страны теплой погодой, установившейся в большинстве американских штатов с конца прошлого месяца.

В летний период спрос на газ в США традиционно растет за счет использования большого количества сплит систем для охлаждения воздуха. Эксперты предупреждают, что максимальный спрос на газ придется на июль месяц.

Однако, как водится в подобных случаях, вовсе не погода является виной стремительного роста цен на газ, а рекордный рост поставок американского СПГ на европейский рынок.

( Читать дальше )

Анализ мирового рынка газа. Часть 3: торговая война



Общую оценку спроса и предложения на мировом газовом рынке мы разобрали в первых двух частях.

Часть 1: smart-lab.ru/blog/870211.php
Часть 2: smart-lab.ru/blog/870229.php

На основе этих данных можно проанализировать «фронт» энергетической войны.

Несмотря на экспортные мощности в 240 млрд м³ в год, Россия ранее не задумывалась о диверсификации поставок и расширении логистики. Из 200 млрд м³ трубопроводного экспорта почти 170 млрд м³ в год шло в Европу. В Белоруссию, Казахстан и Китай — 33 млрд м³. Из ежегодно поставляемых 40 млрд м³ сжиженного природного газа (СПГ) лишь 7 млрд м³ шли в дружественные страны.

Европе нужно импортировать больше, чем Россия поставляет — до 360 млрд м³ в год. Из этих объемов 34 млрд м³ шло европейцам по трубопроводу из Алжира, 19 млрд м³ из Азербайджана, еще 110 млрд м³ через СПГ со всего земного шара. Периодический дефицит купировался заполненными под завязку газохранилищами на 100 млрд м³. В вопросе СПГ Россия не являлась лидером: на европейском рынке с нами на равных конкурировали США, Катар, Алжир и Нигерия.

( Читать дальше )

Первая часть: smart-lab.ru/blog/870211.php


Анализ мирового рынка газа. Часть 2: потребители



Редакция продолжает анализировать мировой газовый рынок. Вслед за анализом добычи настала пора описать ситуацию с потреблением. Напомним, спрос на газ в мире сопоставим с предложением — более 4 трлн м³ в год.

Экономика США требует огромного количества энергоносителей. Вместе с лояльными Мексикой и Канадой потребление составило порядка 1070 млрд м³ в 2022 с перспективой роста до 1100 млрд м³ в 2023. И даже так в регионе избыток ресурсов. Вновь можно отметить успех инвестиций в инфраструктуру, в том числе экспортную. Если в 2015 с помощью СПГ за рубеж поставлялось 1 млрд м³ в год, то в 2018 — уже 28 млрд м³, а в 2022 — целых 110 млрд м³. А вот емкость рынка Южной Америки крайне незначительна — 165 млрд м³ потребления в год.

2 млрд жителей Африки и Ближнего Востока расходуют сравнительно немного природного газа — 165 млрд м³ и 575 млрд м³ в год соответственно. Зато 500-миллионная, но богатая Европа требует 570 млрд м³ в год.

( Читать дальше )

Анализ мирового рынка газа. Часть 1: производители



Вслед за деструктивным европейским потолком цен на нефть был введен лимит цен на газ. Прежде чем анализировать последствия брюссельского популизма, давайте рассмотрим мировой газовый рынок в целом.

Мировая добыча газа с 2021 превосходит 4 трлн м³ в год. Темпы роста предложения растут, как и мировая экономика, на 2-3% в год. За счет экологичности индустрия переживает бурный рост, поскольку в 1990-е мировая добыча была 2 трлн м³ в год, к 2009 это значение увеличилось до 3 трлн м³ в год.

Благодаря сланцевой революции США и на газовом рынке заняли уверенное первое место. Добыча с 617 млрд м³ в 2011 выросла до 934 млрд м³ в 2021. Если считать с союзниками в лице Канады и Мексики, то на троицу приходятся внушительные 1,17 трлн м³ добычи в год. На этом фоне Южная Америка с собственными 155 млрд м³ выглядит откровенно блекло.


( Читать дальше )