💻 OZON на этой неделе представил финансовые результаты за 2 кв. 2022 года:



📣 Информационные ленты сразу после публикации финансовых результатов активно начали пестрить заголовками, что компания впервые в своей истории получила положительный результат по скорректированной EBITDA, но меня в этой отчётности насторожил ряд факторов, о которых я предлагаю порассуждать вместе с вами.

📈 Итак, мы видим, что оборот товаров (GMV) вырос с апреля по июнь на 92% (г/г) до 170,6 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов.

С одной стороны, темп роста оказался на уровне основного конкурента в лице Wildberries. С другой стороны, темп роста оказался минимальным за всю публичную историю эмитента. Почему бы не сделать акцент на этом?

📈 Идём дальше. Выручка OZON выросла на 58% (г/г) до 58,5 млрд руб. С одной стороны, можно сделать заключение, что это прекрасный результат.  С другой — в отечественном IT-секторе тот же Positive Technologies (#POSI) выглядит ещё более привлекательно, поскольку смог удвоить выручку во втором квартале.

( Читать дальше )

https://t.me/comodities_markets August 23, 2022

Настало время изучить подробнее Бизнес компании Новатэк. Компания очень популярна в инвестиционном сообществе, как среди ритейл-инвесторов, так и среди институциональных акул инвестиций. Сколько себя помню, Компания всегда была популярна среди нерезидентов и имела всегда завышенную оценку в инвестицонном плане.

Вокруг Компании много мифов и предубеждений, среди которых выделяется тезис, что Новатэк является крупным российским поставщиком, экспортером СПГ-газа на мировой, глобальный газовый рынок. У многих в голове отразилось сопоставление Газпрому и тезис: «Если плохо Газпрому, надо покупать Новатэк». В мыслях у многих, некая неписанная формула, растут цены на СПГ-газ в мире, должен расти Новатэк и большая корреляция мирового рынка СПГ и российского Новатэк.

Давайте разберем бизнес Новатэк и посмотрим, насколько справедливы вышеуказанные тезисы и убеждения. Первую часть предлагаю в общем аналитическом ракурсе, посмотреть, как вообще и на чем зарабатывает Компания, сырьевую базу и модель реализации производимой продукции.

( Читать дальше )

НОРНИКЕЛЬ уверено победил в голосовании RAZB0ROK на эту неделю

https://t.me/razb0rka

Удивительно!

Отчет по РСБУ вышел 27.07.22, а МСФО 02.08.22

С того момента, на эти отчеты сделаны наверное сотни обзоров от разных блогеров и инвестиционных компаний

Однако, Вас по прежнему интересует как отработал НОРНИКЕЛЬ в 1 полугодии

Ну что же, ОК

НОРНИКЕЛЬ в этом году остается «информационно» открыт и продолжает публикацию отчетности

Всего у компании 3 вида отчетности:

1. Производственные показатели по кварталам

( Читать дальше )

 

Оригинал обзора был опубликован на канале 9 августа

В силу ограничений для новичков, я не мог в начале августа публиковать более 2 постов в день

Теперь могу, и хочу поделиться обзором результатов Татнефти и уже сбывшимся прогнозом дивидендов за 1 полугодие 2022

Полезно иногда взглянуть назад как работают те или иные модели и прогнозы

Акции Татнефти сегодня сильно выросли

Рост начался после новости о проведении 15 августа Совета директоров компании в повестке которого есть пункт про дивиденды за 1 полугодие

Новость вышла в 15-00 и по итогам дня:

АП выросла на 7.6% с 370 до 394 руб (+24 руб)

АО выросла на 5.7% с 385 до 405 руб (+20 руб)

Предлагаю, кратко разобрать отчет Татнефти за 1 полугодие, для того чтобы понять какие дивиденды может выплатить компания

( Читать дальше )

Обошел такой важный вопрос при покупке недвижимости, как работа с риелторами. 

В целом с риелторами реально проще работать, чем с собственниками, ибо многие собственники не способны вообще ни на что. В случае с риелторами, хотя бы не приходится тратить время на объяснение базовых понятий.


Что не отменяет того что нужно стараться сразу выйти на продавца квартиры, благо на рынке покупателя это сделать гораздо проще, чем на рынке продавца.

На рынке продавца, вообще смысла заходить на вторичный рынок с целью покупки — нет, т.к потратите кучу нервов на переговоры с риелторами, которые будут вам навязывать кабальные условия к сделке.

Еще 1,5 года назад (когда искал квартиру в Казани) очень часто встречал в объявлениях пометку «данная квартира продается с риэлтерской комиссией». Сейчас такое редкость, но тоже встречается.

Сейчас, в моем случае, при покупке квартиры в Ижевске, риелтор продавца пытался навязать покупателю

( Читать дальше )

СУРГУТНЕФТЕГАЗ, наверное одна из самых загадочных компаний на российском рынке

В чем загадка?

В том что, в открытом доступе нет информации о том кто ее владелец и с какой целью компания накопила 56 млрд долларов

Многие наверное помнят знаменитую схему владения Сургута, сделанную Forbes в 2013 году

  

Чем же тогда привлекает к себе компания акционеров?

Возможно тем, что у Сургута САМАЯ длинная история НЕПРЕРЫВНЫХ выплат дивидендов на российском рынке

( Читать дальше )

Дефицит федерального бюджета за июль 2022 составил рекордные за всю историю 892 млрд руб (по сравнению с профицитом 261 млрд год назад), не считая декабря, когда дефицит бюджета является всегда дефицитным. 



Насколько это много и с чем можно сравнить? Предыдущий рекорд дефицита бюджета был зафиксирован в ковидный ноябрь 2020 (706 млрд руб) и еще 572 млрд в июле 2020. Июль обычно является профицитным для бюджета, а исключение – кризисный 2015 с обвалом цен на нефть, когда дефицит составил 245 млрд руб

Если оценивать годовой дефицит, в 2020 дефицит бюджета составил 4.1 трлн руб, в кризисные 2015 – 1.96 трлн руб, а в 2016 – 2.95 трлн руб.

Существенная деградация началась с июня, усиливаясь в июле. Так за июнь-июль 2022 дефицит бюджета 1 трлн по сравнению с профицитом 593 млрд год назад, с марта по июль 2022 удалось обнулись накопленный профицит, сформированный в марте-апреле и теперь дефицит 55 млрд против профицита 1.57 трлн год назад. 

( Читать дальше )

Банк России опубликовал проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 г. и период 2024 и 2025 гг.

Основные принципы

Регулятор подчеркивает, что несмотря на изменение экономических условий ключевые принципы остаются неизменными:

• установление постоянно действующей публичной количественной цели по инфляции;

• реализация денежно-кредитной политики в условиях плавающего валютного

курса;

• применение ключевой ставки и коммуникации как основных инструментов

денежно-кредитной политики;

• принятие решений по денежно-кредитной политике на основе макроэкономического прогноза;

• информационная открытость.

Таргет по инфляции

Таргет по инфляции остается на уровне 4%. По мере трансформации российской экономики и снижения неопределенности регулятор будет оценивать соответствие выбранного уровня и формата цели новым условиям.


( Читать дальше )

Стоимость «черного золота» марок Brent и WTI вот уже более полугода устойчиво находится выше $90 за баррель, что позволяет нефтедобытчикам зарабатывать рекордные прибыли. Мы считаем, что акции нефтяных компаний практически полностью отыграли ралли в нефти. Однако мы думаем, что нефтесервисные компании перехватят свою альфу от добытчиков, так как это ставка на долгосрочный тренд. Несмотря на то, что мировая экономика может спуститься в рецессию в 4 кв. 2022 г. – 1 кв. 2023 г., а стоимость нефти, по нашим прогнозам, опустится до $77, это все еще выше точки безубыточности нефтедобытчиков. В связи с этим мы решили разобраться, что ожидать от нефтесервисной отрасли и на кого можно сделать ставку.

В статье мы расскажем, что:

• на пороге рецессия, однако цена на нефть не снизится сильно;
• точка безубыточности нефтедобытчиков позволяет не сокращать капексы;
• есть компании, на кого можно обратить внимание.

На пороге рецессия, однако цена на нефть не снизится сильно

( Читать дальше )

🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸Сделка ОПЕК+ по-прежнему не выполняется. Страны-участники данного соглашения отстают от плана на 1,27 млн б/с. Проблемы с добычей испытывают Россия, Алжир и Ангола.

🔸Высокие цены на природный газ в Европе привели к увеличению потребления нефти в качестве сырья для производства электроэнергии.

🔸В июле наблюдался сильный рост танкерных ставок (20-30% к июню), что подтверждает наличие высокого спроса на нефть и нефтепродукты.

🔸Запасы сырой нефти в странах ОЭСР на 125 млн баррелей ниже среднего 5-летнего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен.

🔸Последние 8 кварталов мировой нефтяной рынок дефицитный, однако в апреле-июне дисбаланс сократился до минимума. Нефтяной картель ожидает, что в июле-сентябре рынок будет сбалансированным.

( Читать дальше )