MrDrJOKER,
Глеб, к лешему все книжечки))
как грил один мной уважаемый опционщик — покупать опционы в расчёте на то, что они «сыграют» — это всё равно что топить печь ассигнациями)
покупая опцион (БЕЗ встраивания его в какой-нибудь спред, или календарь, или схему), мы либо:
1)платим премию за то, что он нам обеспечивает страховку (хедж), т.е у нас например лонги (мы быки) — покупаем (соответственно) путы… либо:
2) должны премию «отбить», работая фьючерсом… то есть опять же под купленные путы мы должны лонговать, а под колы шортить…
но понятно, в случае когда внутридневная вола зашкаливает и например в течении дня мы прыгаем на величину премии центрального страйка, то конечно тогда любые покупки оправданы и без всяких оглядок на фьючи и имеющиеся позы… но это редкие случаи, в 95% торгового времени эффективней действовать именно как написал… сугубо результат практики)))

Алена Иванова, конечно повезло, но не всем ). Покупка опционов — это ставка на «тяжелые хвосты» распределения ценовых приращений. Тут должен быть совсем другой манименеджмент чем при торговле например фьючерсами. Рисковый капитал делится на 5-10 ставок. Я потерял 2 ставки, а на третей выиграл и все компенсировал убытки. Очень своеобразная система торговли. Могу открыть сигнал входа — это не секрет. Так как я покупал волатильность вниз, то сигналом для меня был рост VIX. Не все так просто…

Тимахей, перво наперво нужно бросить работать и научится экономить. После этого счастье само приползёт и будет умолять на коленях, выепи меня в…

Swan, вы имеете в виду лонг опционов, то есть покупку волатильности? ну так известное дело, тут тока два варианта:
1) под эти купленные лить другие (спреды и календари)… но если месячные, то понятное дело, календари отпадают, тока спреды остаются…
2) колбасить под эти купленные опционы фьючем (отбивая премию), благо текущая высокая внутридневная волатильность позволяет…

вряд ли существует что-то другое…
я вообще почти никогда не покупаю месячные опционы, наоборот, если средняя (на периоде за прошлый месяц) внутридневная волатильность ниже определённых значений, то непременно начинаю месяц с их продажи… но если выше, то тоже не покупаю, а жду момента для продажи… сейчас как раз такая ситуация превышения внутридневной волатильности над волатильностью, выраженной в Виксе (и в премиях соответственно)… то есть купленные опционы можно легко фьючем отбить на движениях туда-сюда… но там тоже сноровка нужна, чтоб не получилось, что например зашортил под все колы, а рынок дальше попёр вверх… ну в общем определённые соотношения соблюдать важно…

Мне кажется, основная проблема опционщиков (например того же optionanalyzera) в том, что они пытаются простые вещи засунуть в какие-то несусветные заумные формулы.
это называется наводить хрень на плетень.
сам с 96 года сижу исключительно на опционах, всесистемы отработаны давно до автоматизма… и понял давно, что чем проще система, и чем меньше в неё вплетается фразочек для открывания рта простачков (типа распределение Коши или распределение Вейбулла… кто эти клоуны???), тем больше прибыль на счету.
в конце концов опционщика успех ждёт только в одном случае… вот автор правильно заметил, у опциона нет ПРАВИЛЬНОЙ цены… следовательно, задача только одна — определить, насколько ТЕКУЩАЯ цена отражает реалиям рынка… а для этого нужна история, с параметрами интересующих значений (ну там, отношения премий к текущей внутридневной волатиле, улыбки и всё такое..)… если истории нету, то никакие распределения Кошек не помогут)))

hermit, я не утверждаю, что так будет ), но в прошлом августе именно так и случилось. на проданных колах умудрялись получать маржины из-за роста IV, ходили такие разговоры

Сергей Гаврилов, это уже ближе к стратегии ММ, забирая заявки «хуже» рынка и строя дельта-вега нейтральную позиция. Я верно понимаю?

Sir_DiamonD, Обратите внимание на название топика. Мы не зарабатываем на временном распаде, а скорее торгуем волатильностью и не только на календарных спредах, вариантов много. Такую стратегию можно назвать «скальпингом волатильности»…

Суть заработка на календарном спреде в том, что временной распад ближнего опциона выше, чем у дальнего. Но при этом имеется риск по веге, т.е. вега купленного дальнего опциона выше веги ближнего опциона.

аффтар полагает, что в России не рынок — а песочница… но заработать на куличиках можно и в ней)))
аффтар — полагает, что экономика страны никак не влияет на фр рф, и фундаментальный анализ отечественных акций не коррелирует с положением на рынке…

вааще, дневные обороты наших бирж — ни о чем… крупный банк или олигарх тор-50 Форбс по РФ — может его с потрохами выкупить…

Чуствительность премии к изменению волатильности — параметр вега = тоже имеет свои законы. Например я выстраиваю конструкцию на февральской серии — т.е. «короткая серия» на сленге опционщиков. Чем ближе к экспирации — тем параметр вега меньше влияет на результат. Т.е. в нашем случае большое значение приобретает параметр тетта — временное разложение = оно то как раз усиливает своё воздействие на премию ближе к экспирации. Ну и сама дельта имеет особенность на короткой серии опционов — у дельты высокая подвижность ближе к экспирации — т.е. высокая гамма. Гамма — это параметр показывает — на сколько быстро изменяется дельта по отношению к изменению цены фьючерса.

фух… ну ё, кто ещё мат части хочет? )))