Ключевая ставка ЦБ в 18% гробит ценность акций. Ведь по некоторым ценам акций, их дивидендная доходность упала до презренной 10-12% доходности. Люди стали перекладываться в облигации и класть деньги на депозит. Сейчас попробуем ответить на вопрос: сколько должны стоить акции, чтобы по ним была дивидендная доходность в 15%?


     Давайте предположим, что в 2025 году компании заплатят такие же дивиденды, как и в этом (за 2023 год). Ключевая ставка 18% и кажется, что разумно бы ожидать дивидендную доходность в размере 15%. Поэтому чтобы получить дивиденды в такой доходности, цена акций должна быть какой-то другой, нежели у них сегодня.

     Не скрою, у меня уже готова таблица. Но нужно же и поговорить. Так вот. Если, например, Ростелеком собирается выплатить 6,06 рублей дивидендов в следующем году (за 2024), то для 15% дивдоходности акции должны быть куплены по 40,4 рублей. А вот акции Газпромнефть должны стоить подороже — 682 рубля.
     В общем я выяснил, что в текущей ситуации некоторые акции неоправданно дорогие. Так, например, Норникель по вышеуказанным принципам обязан стоить 61 рубль за акцию. А именно 2 раза дешевле. 

( Читать дальше )

Когда я пришел на фондовый рынок, то за пару месяцев прочитал чуть ли не десяток книг — многие идеи в них были очень сложными, но я все равно старался их понять.

И одна идея привлекла меня больше всего — она звучала как «Купи и держи» и выглядела очень просто. Доводы в ее пользу были настолько логичными, что с ними не было смысла спорить. А повторить ее мог любой, у кого есть терпение и сила воли.

С тех пор в моем понимании многое изменилось, но эта идея не утратила своего блеска. Наверное, она подходит к моему типу личности — мне не нравится постоянно быть «в рынке» и пытаться его переиграть. Если бы не мой блог, я бы вообще не заходил в приложение :)

Автором этой идеи был Джон Богл, который долгое время считался аутсайдером Уолл-стрит. Но в итоге его подход все-таки победил, а его «Руководство» стало библией для многих инвесторов.

Вот что он писал о времени и сложном проценте:

«Когда речь идет о доходах, время играет на вашей стороне. Но если дело касается затрат, оно — ваш враг».

( Читать дальше )

🔸 Мне тут вчера на Смартлабе в кои-то веки пару комментариев написали. В связи с моим последним постом о золоте. (https://t.me/jointradeview/188)

у цены на золото никогда не было ни каких ограничений и никогда не будет.
Если бы мне в 80 году — было 25 лет и я купил бы золото, то я как минимум пережил бы, распад СССР ( сохранить деньги тогда, могло только золото и недвига), а уж к 46 годам в рублях бы точно не потерял.

В инвестиционном мире таких называют "золотые жуки". Насколько они правы, что чахнут над златом? Посмотрите на графиках золота периоды 1980-2001 годы и 2011-2015 годы.

🐻 В 1980 году золото стоило 700-800$. В 1991 году золото стоило 340$. К 2001 году золото упало до 250$. На уровень 1980 года золото вернулось только в 2008 году. Не самая удачная инвестиция.

🔸 Если бы некто в возрасте 25 лет инвестировал в золото в 1980 году «на всю котлету», он был бы нищим к 45 годам. Это был эпический 20-летний медведь с амплитудой 60%. Инвестиция отбилась бы в 0 только через 30 лет в 2008 году.

( Читать дальше )

Где-то год назад ездил на активы Южуралзолото в Челябинской области, компания тогда размещалась IPO и пригласила на разведку, ссылка на пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/961339.php

Благодаря удачному стечению обстоятельств — удалось посетить Сибирские активы компании Южуралзолото в Красноярском крае (осталось теперь только слетать в Абакан для полной картины)

( Читать дальше )

Заоблачный процент, удобный вклад, трёхлетний марафон — какие только заманухи не предлагают банки в августе, пытаясь привлечь немного рублей от населения. Люди и не прочь отдохнуть от лудомании, положив средства в надёжное место, чтобы зафиксировать прибыль в конце срока. Но далеко не в каждом учреждении она составит столько, сколько обещал рекламный баннер.


Взлёт ключевой ставки до 18% принёс немало удовлетворения классическим инвесторам, которые предпочитают класть свои деньги в банки и, потирая ладошки, получать процент, который порой обгоняет годовой доход на торговле акциями. Такая схема гарантированно избавляет от стресса, седых волос и необходимости постоянно контролировать, куда устремились твои только что купленные ценные бумаги. В общем, 18% лично мне настроение улучшили. Но только до тех пор, как не начал бегать из одного банка в другой, ища кто же мне сможет отсыпать столько же, а лучше больше годовых. На попытки ЦБ обуздать инфляцию финансовые учреждения ответили своей излюбленной тактикой изощрённого маркетинга, которая зачастую заключалась введением в заблуждение с помощью красивых цифр.

( Читать дальше )

Вот так считает калькулятор облигаций в ексель. Все интерактивно. Данные обновляются автоматически.

Нужно вставить только код ценной бумаги, остальное формулы делают сами.

Часть формул для составления калькулятора:

( Читать дальше )

Некоторые люди чрезвычайно умны, но у них нет ни капли сообразительности — во многом из-за этого они никак не могут добиться успеха.

Другим же не хватает интеллекта, но они полны смекалки — достижения таких людей порой приятно удивляют. И лишь изредка встречаются те, кто одновременно умен и сообразителен — они обходят и первых, и вторых.

Так что же такое интеллект? Если говорить кратко, то это хорошая память, логика, математические навыки, знание правил и теорем, умение сдавать тесты и так далее. В свою очередь сообразительность — это умение распознавать ложь, обладание коммуникативными навыками и даром убеждения, социальная осведомленность и понимание того, как устроен реальный мир.

Именно поэтому сообразительные добиваются успеха практически в любой отрасли — они обладают эмпатией и могут проникнуться эмоциями начальства, коллег, клиентов и близких. Знание формул не очень-то помогает в нашем иррациональном мире, где люди — это эмоциональные, стремящиеся к статусу и неуверенные в себе существа, которые изо всех сил стараются прожить очередной день.

( Читать дальше )

При торговле сеткой ордеров всегда присутствует риск набора максимальной позиции при интенсивном движении цены против трейдера.

Суть в том, что при торговле лимитными ордерами для того, чтобы войти в сделку необходимо некоторое движение цены против выбранного направления торговли, иными словами контртренд.

До тех пор, пока цена не вернётся на определенное количество пунктов назад (обычно задаётся в настройках робота), вход в сделку не произойдёт, а лимитный ордер будет постоянно «догонять» её:

( Читать дальше )

 

Братиш, не забудь подписаться на мой ютуб канал, чтобы не прозевать новые видео с конфы: https://www.youtube.com/@TimMartynov

Главный враг всех алготрейдеров, как известно, просадка. Чего они только не делают, чтобы ее избежать!
— диверсифицируют свою стратегию по 30 инструментам на 10 таймфреймах с 15 наборами параметров
— мучают оптимизатор миллиардами прогонов до тех пор, пока все убыточные сделки не исчезнут
— убирают стопы, включают сетку и добавляют мартина, чтобы просадок не было видно ну хотя бы по балансу
— ну и продолжают, конечно же, поиск Грааля, который обязательно должен расти под 45 градусов вверх 365 дней в году...

Полагаю, все (или почти все) эти приемы либо очень сильно мешают им зарабатывать, либо ведут к неизбежному сливу. Потому что стратегия, которая будет стабильно прибыльной из года в год и имеет ограничение мах. убытка, НЕ МОЖЕТ быть без просадок. Чем сильнее пытаешься от них избавиться, тем выше подгонка под историю, и, как следствие, вероятность слива.

Полагаю, что проблема просадок заключается не в несовершенстве торгового алгоритма, а в неправильном управлении капиталом. Что делает типичный алготрейдер, когда его счет растет? Разумеется, постепенно повышает торговый объем. А что обычно случается со всеми системами (особенно трендовыми) после того, как они дают существенную прибыль? Конечно же, они уходят в просадку! Потому что после любого сильного движения на рынке наступает консолидация, в которой система теряет.

( Читать дальше )