В этом году Россия в «последний» раз перейдет на зимнее время зимнее время 2014 в ночь с 25 октября на 26  октября.
 
Перевод стрелок часов будет произведен на один час назад и предполагается, что на «зимнем» времени Россия будет жить постоянно в дальнейшем. Теперь часовой пояс Москвы будет на постоянной основе не UTC+04:00, а 

( Читать дальше )

С большим сожалением отмечаю, что мое сообщение публикуется в такой судьбоносный для умов момент. На ряду с торговлей немного занимаюсь фундаментальным анализом: жизнь вынудила.
Тут не будет политики и социальных возмущений: т.к. языком работать каждый может (особенно сейчас), а что-то сделать – почти никто. Даже объединить усилия по совместному пониманию ситуации во всех хорошо сложившихся условиях данного ресурса очень трудная задача: каждый считает себя самым умным и «образованным».
 
Итак, денежная масса РФ на 1 сентября 2014 года (населения: M0 + до востребования населения + срочные вклады населения) = 6 964,10 +  2 759,30 + 11 015,10 = 20 738,5 млрд. руб. (http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/ms.asp).
 
Мы знаем, что юридические лица не могут осуществлять взаиморасчеты на территории РФ в валюте, поэтому им срочно менять рубли на доллары незачем. А если меняют – это можно запретить. Однако рассмотрим их внешний долг. Для этого возьмем два отчета (http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/debt_sector_13_4.htm&pid=svs&sid=chpoz и

( Читать дальше )

Это мой первый пост на smart-lab, тут буду делать репосты своих постов в основном блоге на ubertrader.org, это будет целая серия постов о моем подходе к разработке, оптимизации и реализации торговых систем.

Прошло более четырех лет с тех пор как я опубликовал свой первый пост про System Development Framework, и прошло более шести лет с тех пор как я прочитал ту самую ветку на EliteTrader, наверное пришло время собрать и проанализировать, как эволюционировал этот фреймворк в моей торговле, что изменилось, что работает и что нет. Эти строки я пишу больше для того, чтобы систематизировать в своей голове знания и подходы, которые я выработал за последние 5 лет, надеюсь они смогут помочь другим трейдерам что-то улучшить в своей торговле. Сразу предупреждаю:не ждите готовых решений или предложений о покупке. Это всего лишь идеология, которая помогала мне последние годы выдирать профит у рынка, и спасаться от убытков, даже когда все летело в тартарары, когда одна за одной системы деградировали и умирали я не получал убытков к которым бы не был готов, все было в рамках расчетов.


( Читать дальше )

Абсолютное большинство (для меня уже это знак) считает, как и Лёша, что:
 




( Читать дальше )

Как пройти UTсhallenge CME? Советы от Владимира Баженова.



Зарегистрироваться на конкурс можно прямо сейчас вот тут 

В этом видео Владимир подробно расскажет о правилах конкурса, о правильном подходе к риск-менеджменту и продемонстрирует несколько сделок.
Владимир Баженов — преподаватель United Traders и трейдер, имеющий богатый опыт в подобных конкурсах

Остались вопросы? Задавайте их в комментариях и мы ответим на все.

fomag.ru/ru/news/intlife.aspx?news=5690

Фундаментальные модели оценки стоимости акций, которые я и мои коллеги строим для анализа, лучше отражают внутреннюю стоимость бизнеса, чем перспективную динамику поведения конкретной акции на бирже. Вся эта фундаментальная история доказала свою неэффективность на российском рынке акций, за редким исключением, в последние годы, так как рынок стал более зависимым от притоков/оттоков западного спекулятивного капитала, который и держал львиную долю российских акций в свободном обращении. В свою очередь, мультипликаторы могут оставаться на низком уровне долгое время, и это не значит, что они будут переоценены игроками в сторону повышения.
Мне хотелось заниматься аналитикой, которая бы в такой мере не зависела от внешних факторов, от того, например, какое решение примет ФРС или будут ли завтра западные инвесторы покупать российские акции, и одновременно позволяла бы мне и моим клиентам зарабатывать на информационной неэффективности. Мне интересна фундаментальная оценка предприятия, которая бы создавала определённую опору при принятии решения об инвестировании денег.


( Читать дальше )

Факторы глобальных движений рынка.

В один момент времени рынки могут жить только одной идеей.
Глобально рынками двигают 2 идеи: халява и паника.

Халява.
Халява это дешевые деньги, так называемый кэрри трейд, когда берут дешевые кредиты в валюте, ЦБ который проводит мягкую монетарную политику, и вкладывают кредиты в более доходные инструменты.
При этом валюта, которая берется в кредит (валюта фондирования), обесценивается в результате действий ЦБ (QE, низких ставок), что приносит дополнительную прибыль.
Т.е. своевременный выход из кэрри трейд принесет дополнительную прибыль.
В случае неожиданной перемены настроения рынка с «халявы» на «панику» (а писец всегда приходит неожиданно) выход из кэрри трейд приобретает лавинообразный характер, спекулянты скопом выходят «в одну дверь» и теряют на разнице курса валют большие деньги.

( Читать дальше )

«Словно мухи, тут и там, Ходят слухи по домам, А беззубые старухи. Их разносят по умам». А есть еще сны… Есть такой крупный фонд, который специализируется на услугах доверительного управления активами и консультирования по вопросам размещения капитала и имеет офис в City. Такой хороший алгоритмический фонд для крупных ребят с именитыми аналитиками. Так вот мне снился сон, что на этой неделе объявят, что руководство этого фонда сбежало и возможно с деньгами клиентов. Приснится же такое!

Думаю все читатели следят за эпопеей с «Мечелом». Я тоже слежу.
На днях, на РИА Новости вышло интервью гендиректора «Мечела» Олега Коржова, в котором тот решил показать себя интеллектуальным гигантом — суровым челябинским металлургом новой формации.
Я решил немного прокомментировать это интервью, тем более, что незадолго до этого я прочитал и блог Элвиса Марламова про Ситуацию с Мечелом и Стоимость активов Мечела на коленке и статью Евгения Огородникова в журнале «Эксперт» Живительная EBITDA
Так вот, возникло такое ощущение, что челябинские металлурги настолько суровы, что заимствуют чужие размышления, не понимая их смысла Коржов прочитал те же самые тексты, что и я, но не смог понять их смысла.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

1. Заседание ЕЦБ и пресс-конференция Драги

— Запущены программы ABS и CBPP3.

Действие программ начнется в 4м квартале 2014г, программа покупки покрытых облигаций (CBPP3) стартует со второй половины октября.
Срок действия программ: не менее 2х лет, т.е. совпадает с первым раундом погашения TLTROs в сентябре 2016г.

Программы сырые, особенно ABS.
Видно, что внутри ЦБ стран Еврозоны нет согласия.
В частности:
— Нет критериев покупки гарантированных мезонинных ABS.
Сказано, что сие будет оглашено позднее, но это самая важная деталь.

Мезонинные (средние) ABS — это бумаги с более высоким уровнем риска.
Старшие ABS с низким уровнем риска в основном находятся у ЕЦБ в качестве залога, т.е. выкуп этих бумаг ЕЦБ не добавит ликвидности в фин систему Еврозоны, выкуп только старших ABS сделает программу бессмысленной.

( Читать дальше )