Вчера я писал о худших «фишках» в истории, а сегодня представляю вам список лидеров, которые стабильно опережали рынок.

К тому же и регулятор озаботился похожей темой — в ближайшее время будет запущен индекс, куда войдут только «эталонные эмитенты акций». Главные критерии отбора — сильные показатели, прозрачность и способность расти опережающими темпами.

Так какие «фишки» стабильно были лучше рынка?

📈 Новатэк — 52% времени лучше рынка. Это сейчас у него проблемы, а до этого он был одним из лучших — интересный сектор, быстрый рост и хорошие перспективы делали его любимчиком рынка. Поэтому компания всегда стоила дорого — ее P/E редко опускался ниже 10х.

Но сегодня эта оценка снизилась в 2 раза — и если Новатэк справится с санкциями, то эта пружина обязательно разожмется.

📈 Лукойл — 52% времени лучше рынка. Самый эффективный нефтяник, который никогда не отказывался от дивидендов. Причем он платил даже тогда, когда нефть опускалась до самых минимумов — отсюда уважение инвесторов и звание аристократа.

( Читать дальше )

Для фундаментального анализа акций я применяю свою формулу расчетов.
Все значения для анализа беру на Smart-Lab, чрезмерно благодарен его создателям и авторам.

Значение «КФТ» исчисляется от 1 до 12 баллов. 1 — плохое значение, 12 — идеальное.
Формула следующая:(Если P/BV<1.5)=1+(Если E/P>инфляции)=1+(Если предполагаемая див.доходность>инфляции)=1+(Если предполагаемая див.доходность — предполагаемая инфляция*> инфляции)=2+(Если рыночная капитализация<объявленной капитализации)=0.5+(Если долг/ebitda<0)=2+(Если capex/S<6%)=1+(Если FCF на акцию>0)=1+(Если прибыль/активы>6%)=0.5+(Если балансовая стоимость>цены)=0.5+(Если E/S>25%)=0.5+(Если прибыль на основании цены>объявленной прибыли)=0,5+(Если debt/ebitda<2)=1+(Если EPS/цену>25%)=1+(Если S/E>0)=0.5-(Если FCF на акцию акцию / цену<10%)=1-(Если EV/EBITDA>10)=1

*Предполагаемая инфляция высчитывается по уравнению Фишера. На основании текущей инфляции и ключевой ставки.

Ниже прикрепляю список эмитентов с оценками от 8 баллов. Столбец «Мосбиржа» означает что акция входит в индекс Мосбиржи.

( Читать дальше )

На длинной дистанции рынок акций щедро платит инвесторам. За последние 20 лет с учётом дивидендов российские голубые фишки принесли более 1000% прибыли. Рассмотрим популярные долгосрочные стратегии и выберем по одной акции для каждой из них.

Купи и держи (Buy and Hold)

Самая простая и, вероятно, самая известная в мире стратегия. Суть в том, чтобы собрать портфель акций качественных компаний и держать его максимально долго, игнорируя колебания цен, в том числе сильные просадки.

Акция: Полюс

На долгий срок имеет смысл брать рентабельные компании с предсказуемым бизнесом. Золото — растущий актив, при этом Полюс добывает его с очень низкой себестоимостью: почти в семь раз дешевле рыночной цены металла.

Дивидендное инвестирование

Наиболее востребованная стратегия на российском рынке. Заключается в том, чтобы отбирать в портфель только акции компаний-аристократов, которые стабильно и непрерывно выплачивают высокие дивиденды.

Акция: ЛУКОЙЛ

На статус дивидендных аристократов в России претендует немного акций, ЛУКОЙЛ — одна из них. Компания выплачивает дивиденды без перерывов уже 25 лет подряд. За это время размер дивиденда вырос с 3 до 1012 руб., или в 337 раз.

( Читать дальше )

Приветствую всех!

One Billion снова с вами, и пришло время подвести итоги 2024 года. Результат — активы этого проекта достигли 147,6 млн.

Этот год был сложным, но по-настоящему выдающимся из-за возможности переформатировать портфель и заложить прочный фундамент для будущих 2-3 лет. Очень интересный год.

В начале года я столкнулся с непростой задачей: значительная доля кэша на фоне высоких цен. Это требовало дисциплины, рационального подхода и терпения.

В нашем деле дисциплина важнее таланта, а способность мыслить рационально — ключ к успеху. Я чувствовал себя охотником с ограниченным количеством патронов, выжидая подходящий момент, чтобы сделать точный выстрел. Конечно, не все прошло идеально — небольшие ошибки неизбежны, но они всегда часть процесса.

Что удалось сделать за год по данному портфелю (основные действия):

• Полностью переформатировал портфель.
• Продавал LQDT в четвертом квартале и инвестировал в сильные активы
• Сделал ряд стратегических покупок по отличным ценам:

( Читать дальше )

☕️ С утром рабочей субботы!… ну, по крайней мере, у Московской биржи 🚗

🔔 Расписание торгов в новогодние праздники

❄️ 28 и 30 декабря, 3, 6 и 8 января торги проводятся:

• На срочном, фондовом, рынке депозитов и кредитов — в обычном режиме.
• На валютном и рынке драгоценных металлов — по всем инструментам, кроме сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения.
• На рынке стандартизированных ПФИ для внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) — с расчетами по всем инструментам, кроме договоров СПФИ, предусматривающих обязательства в российских рублях.

🎄 29 и 31 декабря, 1–2, 4–5, 7 января — выходные дни.

⛄️С 9 января торги проводятся по стандартному регламенту.

 

28.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Наживемся на кризисе капитализма — Дмитрий Хотимский (2013 год)

Книгу кстати посоветовал Саня Антонов (Altora Fundamental), спасибо за наводку.

Книга  интересная, жаль что она не переиздается и найти ее можно только за большие деньги. Мне кажется название не очень точно отражает суть книги, это раз. А во-вторых, книга написана с элементами аналитического прогноза на ближайшее будущее, а если уже прошло 10 лет, то ее надо либо переписывать либо дописывать.

Мой “Механизм трейдинга” написан примерно тогда же, но переиздается до сих пор.

Книга написана максимально простым языком, но чувствуется большая эрудиция автора. Я вообще удивлен, откуда у совладельца Совкомбанка нашлось время чтобы ее написать.

В Российском опыте я не припомню другой такой книги, где опытом своего трейдинга и инвестиций  на российском  делится чел, у которого такой огромный капитал — сотни миллионов долларов. (Обычно книги пишут нищеброды вроде меня, Элдера или Эрика Наймана). Этим книга уникальна.

( Читать дальше )

Подвожу итоги 7 лет (по факту уже 85 месяцев). Для любителей сравнивать с индексом: на 28.12.2024 общий портфель обгоняет MCFTRR (с учётом дивов) на 7.3%. Все сделки есть публично, могу скинуть ссылку на портфель. Дальше сами решайте, достойно чтения портянка или нет.

База моей стратегии: копирование «индекса MOEX» минус «гомно-компании» плюс «хорошие компании вне индекса» плюс немного «облигаций». Некоторым акциям добавляю свои коэффициенты для корректировки целевой доли.

Для чего? Хочу пассивный доход в 1.000.000 рублей в год (первая цель) и накопить 300 месячных расходов (конечная цель).


Портфель разобью на 3 части:

Часть 1. Акции ЕСТЬ в индексе.

Состав портфеля: 24 компании, занимают ~82% всех активов портфеля. Существенная доля, чтобы бездумно покупать что попало, доверяя икспертам с мосбиржи.

Отбраковка: субъективно исключил 20 компаний, которые не покупаю по разным причинам.

Дивиденды: получено 379 тыс или около 10% доходности.

Результат: в сравнении с индексом, за год, результат на 4.6% лучше, значит отбраковка плохих компаний даёт результат. На графике четко видно усиление расхождения двух линий.

( Читать дальше )

⛽️Сегодня ажиотаж происходит вокруг Газпрома. Свыше 100к сделок за день.
Вероятно люди закладывают позитив по нескольким факторам:

1-Во первых гигант находится на уровне 2009 года, условно говоря скидка прямо сейчас!😁🏷

2-Волшебная цифра 100. Которая точно не пустит цену мимо себя 🚫😂

3- 💵📈Недавний отчет показал положительную динамику.
Увеличилась выручка на +14%г/г
Операционная прибыль +70%г/г
Увеличился экспорт в Европу на 15%

Правда огромный долг никуда не делся, но и это не главное.
Для физика, есть только один вопрос:
—————————Где дивиденды с***???🤬😡————————-

От Силуанова поступали комментарии, что дивидендов можно не ждать, что конечно же не утешительно.
❗️Кстати 24 Декабря состоится СД, на котором планируют обсудить инвестиционную стратегию на 2027 год.
Возможно там промелькнет какая то положительная информация. Будем ждать.

📊Сейчас под вечер немного позитива еще добавляет статистика по инфляции.

( Читать дальше )