На Смартлабе сейчас становится популярна тема инвестиций. Я прочел книгу Уоррена Баффета «Эссе об инвестициях» и выписал основные на мой взгляд тезисы. Комментировать их не буду, дав возможность участникам форума самостоятельно делать выводы. Это поможет также в развенчании мифов, слухов относительно деятельности Уоррена Баффета активно, навязываемыми некоторыми участниками нашего сообщества.

Итак, начинаем:

1. Один из уроков гласит: избегайте компаний без благоприятных и длительных экономических и конкурентных характеристик.

2. Баффетт считает, что большинство рынков не безупречно эффективны, а приравнивать волатильность к риску — глубокое заблуждение, поэтому вся современная портфельная теория неэффективна.

3. Оценка такого рода инвестиционного риска потребует размышлений о руководстве компании, ее продуктах, конкурентах и уровне задолженностей. Вопрос в том, будет ли прибыль от инвестиций после выплаты всех налогов, по крайней мере, равна покупательной способности первоначальных инвестиций плюс справедливая ставка дохода.

4. Говоря о концентрации портфеля, Баффетт вспоминает Кейнса, который был не только блестящим экономистом, но и мудрым инвестором и считал, что инвестору следует вкладывать большие суммы в две или три компании, которые он знает и руководству которых можно доверять.

5.  Грэхем считал, что цена — это то, что платишь, а стоимость — то, что получаешь.

6.  Принцип гласит, что не нужно инвестировать в ценную бумагу, если нет достаточных оснований для уверенности в том, что заплаченная цена намного ниже, чем полученная стоимость.

7.  В любом инвестиционном поведении нужно остерегаться того, что Баффетт называет «институциональным императивом». Развитие организаций порождает сопротивление переменам, поглощение имеющихся корпоративных фондов и рефлексивное одобрение неоптимальных стратегий генерального директора его подчиненными. Вопреки тому, что обычно преподается в школах бизнеса и школах права, эта всепроникающая сила часто вмешивается в рациональный процесс принятия решений. В конечном итоге институциональный императив ведет к ментальности следования за толпой и появлению не индустриальных лидеров, а инвестиционных подражателей — тому, что Баффет называет стадным подходом к делу.

8. Действительно, большинство поглощений ведет к снижению стоимости, говорит Баффет. 

9. Баффетт подчеркивает, что финансовые отчеты должны помочь потребителю ответить на три основных вопроса о компании: какова приблизительная стоимость компании, ее вероятная способность выполнить будущие обязательства и насколько хорошо ее руководители справляются с управлением компанией 

10. Разница между учетным и экономическим гудвиллом хорошо известна, однако логика Баффетта заставляет ее звучать по-новому. Учетный гудвилл является, по существу, суммой, на которую цена покупки компании превышает справедливую стоимость приобретенных активов (после вычета задолженностей). Он заносится в баланс как актив, а затем списывается как ежегодный расход, обычно через 40 лет. Таким образом, учетный гудвилл, приписанный этой компании, с течением времени уменьшается на совокупную величину данной статьи расхода. 

11. 

( Читать дальше )

Предыдущие серии Одиссеи:
Часть 0: Американский Шадрин. В гости к Дедушке Баффетту 
Часть 1: Как меня забаннил Шадрин
Часть 2: осталось 50 дней. Почему долгосрочным инвесторам надо переходить с отрубей на пиво
Часть 3: осталось 48 дней. О стратегическом подходе к инвестированию
Часть 4: осталось 45 дней. Лже-Баффетт из Техаса
Часть 5: Откровения долгосрочного инвестора часть 1.


Ээээй! Вставай! Опоздаем к Дедушке Баффету!!!  - горячо шептал кто-то в мое ухо, дергая за мочку.
Я открыл глаза, свесился через край кровати и нащупал телефон.
Проверил время. Пол-пятого утра. Действительно, пора вставать. 
1550 километров до Омахи — путь неблизкий
Оглянулся по сторонам — что за чертовщина !!!
Как кукла Александра, которую я вчера оставил на тумбочке, оказалась в моей кровати, втиснувшись между мной и моей женой? Мистика… Это он меня, что ли, за ухо дергал? Холодок пробежал у меня по спине.
Встал, принял душ, почистил зубы, оделся, поцеловал жену и детей. Взял с собой Александра. Немного боязно было оставаться с ним наедине. Но обещание есть обещание. Поехали !
Хмурое утро, депрессивные пейзажи, голые деревья по дороге в штат Мичиган
Пересекаем границу:

Вот мы и в штатах:  Пруф — Макдональдс и американский флаг

( Читать дальше )

Предыдущая часть
http://smart-lab.ru/blog/324997.php

Удочка 6. Проп-трейдинговые компании

И последний, шестой способ найти себе средства в управление – это проп-трейдинговые компании. В  русскоязычном сегменте это направление существует не так давно. Можете более подробно посмотреть в интернете. Просто наберите «Prop-trading» в поисковике.  На Западе их, конечно, очень много, что на рынке форекс, что на фондовом рынке.

В чём их принцип? Он заключается в том, что вы поэтапно проходите у них отбор. Вполне возможно, что они сначала вам дадут демо-счет для торговли. Отторговали в плюс – хорошо. Теперь дают какой-то минимальный,  но уже реальный счёт. Отторговали в плюс  -  тоже хорошо. И так далее. Все это длится где-то полгода. Если  вы сорвали один из этапов, то всё начинаете сначала. В целом весь путь занимает до полугода, иногда дольше.

( Читать дальше )

Совет, который не теряет актуальности:

«В трейдинге нет опаснее врага, чем вы сами. Успех придет только тогда, когда вы научитесь контролировать себя и свои эмоции».

Воспоминания биржевого спекулянта (Эдвин Лефевр, 1923 г.)

1. Осторожность

Волнение (и страх перед упущенными возможностями) часто убеждает трейдера войти в игру преждевременно, до того как это действительно будет безопасно. После медвежьего рынка будет множество ложных ралли, прежде начнется настоящий разворот. Таким же образом, эмоциональное удовлетворение от прибыльной торговли может ослепить трейдера, и он не заметит сигналов о смене тенденции.

2. Терпение

Ждите правильного состояния рынка перед торговлей. Иногда лучше оставаться вне рынка и наблюдать со стороны.

3. Убеждения

Отстаивайте свои убеждения: предпримите действия, чтобы защитить вашу прибыль, когда видите, что тренд ослабевает, но не позволяйте страху лишить вас части дохода. Ведь есть хороший шанс, что тренд продолжит свое движение.

( Читать дальше )

Чтобы на рынке торговать системно и, как говорится, меньше думать, нужно иметь торговый алгоритм, и чётко следовать ему.
Основной мой алгоритм (она же торговая система) прописан в отдельном файле, раз в неделю я его просматриваю, чтобы лучше запомнить.

Но, когда ты в бою, смотришь на цену, к тебе на помощь приходят эмоции, 
некогда читать алгоритм, ты сосредоточен на торговле, наблюдаешь за ценой, стараешься не поддаваться эмоциям.

Поэтому я использую так называемый мини-алгоритм, где вкратце прописано (взято из основного алгоритма), что я должен делать внутри дня во время торговли.

Это просто бумажечка формата А4, которая лежит всегда передо мной во время торговли:

Начало:
smart-lab.ru/blog/324508.php
Вторая часть:
smart-lab.ru/blog/324719.php

Удочка 4. Ближний круг

Какой ещё может быть вариант? Тоже у меня часто спрашивают на эту тему. Вы можете подключить  ваших знакомых, друзей и родственников. Но это очень сомнительная идеология, потому что слишком высоко психологическое давление. Если сделка будет закрываться в минус, то это плохо: вам будут звонить, вас будут терроризировать. И вы не пошлёте куда подальше и не скажете: «Забирай свои деньги, я не буду с тобой работать». Хотя кто по одной сделке судит? Но большинство знакомых и родственников именно так и будут судить.

А если сделка будет идти или закрываться в плюс — будет ещё хуже. Вам будут кричать и бить по рукам: «Давай закрывай быстрее, сейчас будет в плюсе, а то потом не получится!».   Объясняй – не объясняй, что у  тебя есть торговая система, торговая стратегия, статистика говорит о том-то — никто слушать не будет. Поэтому с родственниками работать — это такая,  весьма сомнительная вещь.

( Читать дальше )

Мой путь становления как трейдера, начался в 2007 году. Начиналось все с ММВБ, открыл счет в «КитФинансе», торговал акциями Транснефти, с улыбкой вспоминаю те дни. Поторговав счетом в размере 35000р. в течение года и сделав за это время, от силы трейдов 10 J, начал искать подходящего знатока рынка, естественно заполучить Грааль и грести деньжат кучами (купил бы баб деревеньку и жил бы по-маленьку).

Изучение разной информации, учений и проповедей, Элдеры, Резвяковы, Герчики… кого только не было, естественно в силу своей трейдерской наивности изучал по ютубу и по форумам, что и привело, мня на ФОРТС.

Вспоминая чудные времена на ФОРТСе, ловлю себя на мысли что все доступное на общее обозрение способствует совершать глупости и еще раз глупости. Подумав, не зря же я получал высшее образование и просиживал штаны на парах. Проанализировав поступающую информацию и подойдя более системно, было принято решение все же поучиться.

А с чего начать обучение? Эх трудно обойти стороной элемент рекламы да и еще и не нагрубить им… В ютубе можно много найти роликов про VSA USA USSR и еще чего то безиндекативного.

( Читать дальше )

Рынок Форекс считается медленным по сравнению с биржами капитала. Особенно с точки зрения розничных Форекс трейдеров, для которых реальная конкуренция за время исполнения часто сильно ограничена. Тем не менее, если мы проанализируем вершину стакана цен («top of the book», TOB) по модели исполнения «no last look» на одном крупном брокере, расположенном в Лондоне, то получим интересную картину.

Компания Moneywheel Research измеряла время жизни цен EURUSD на вершине стакана цен на протяжении 7 дней (с 8 утра до 5 вечера по Гринвичу). За этот период цены изменились около 12 миллионов раз. На картинке ниже вертикальная ось показывает количество новых цен, а горизонтальная ось показывает время жизни цен в миллисекундах. Время жизни цен (PLT) определяется отменой котировки или приходом новой цены на вершину стакана (TOB).

Пояснение к таблице:

• 10% из 12 миллионов котировок TOB существуют меньше 2 миллисекунд,
• 20% из 12 миллионов котировок TOB существуют меньше 3 миллисекунд,
• и так далее.

( Читать дальше )

продолжаю заметки спекуля, мне нравится этим заниматься))


( Читать дальше )

Похоже некоторые считающие себя продвинутыми товарищи вообще не вкуривают нюансы.

Когда меня Юрий Никулин попросил дать отзыв к его редакции универсального торгового метода, я вместе с А. Потавиным и Д. Суховым дал его материалу очень высокую оценку, потому что действительно считаю, что это стоит прочитать каждому, кто думает головой, а не подмышкой. 

Юрий разместил мое фото и краткие сведения обо мне у себя на сайте, только что созданном, где указано теперь, что я коуч-тренер (в отзывах).

www.uni-met.com

что тут началось!

прибежали тупни и стали писать, что как же так, я обсираю околорынок, и сам такой же, о боги!!! вот примеры:

smart-lab.ru/blog/324718.php#comment5639259

«Vanuta, ВАНЯ… ТЫ СЕРЬЕЗНО ОБОСРАЛСЯ СО ВЧЕРАШНИМИ ПОСТАМИ В СВЕТЕ ДАННОГО РАЗОБЛОЧЕНИЯ!!!»

drozd73

или еще один дон старенький кихот:

«Правда штоле коуч-тренер? Ох, твою ж мать, зачем же он тогда своих коллег по околорынку кусает за пятки?»

Reshpekt Fund Russia

( Читать дальше )