Ситуация в глобальном плане несколько выпадает из моего понимания. Человек, напичканный стереотипами, через некоторое время привыкания, как собака Павлова, перестаёт реагировать на стандартные природные раздражители, а реагирует на привитые извне. Я не исключение, у меня есть несколько навязанных рефлексов, причём навязаны они были в последние четыре года. До этого рынок был совсем другим, мне приходится с этим согласиться, хотя я часто упрямлюсь, утверждая, что торговать во все времена было одинаково хорошо.


( Читать дальше )

Сегодня расписывать долго не буду. Причина простая, большинство из тех, кто слышал выражение «фискальный обрыв», не вдавались в подробности, а те, кто не слышал, ещё услышат, потому что эта бодяга будет мозолить глаза долго. Дело в том, что практически никто, я повторяю — никто не знает точно, что лучше, обрыв или без обрыва.


( Читать дальше )

Ну вот. Наступил Новый Год. Конгресс закончил болтовню и сделал вид, что о чём-то договорился. Штаты достигли потолка госдолга и улыбаются. Европы наварили заплаток на цистерну с токсикозом под давлением, сели сверху и тоже улыбаются. Японцы улыбаются традиционно, мелко-мелко кланяются и делают вид, что взялись за дело, а сами в тёмном подвале практически подпольно штампуют деньги. Швейцарцы ухмыляются и на пишущей машинке печатают франки с методичностью швейцарских часов.


( Читать дальше )

.Лидер демократического большинства в Сенате Гэрри Рид заявил Reuters: «Нам действительно не хватает времени». Есть целый ряд вопросов, по которым позиции сторон резко расходятся. Однако дискуссии продолжаются, и есть надежда, что ситуация изменится до полуночи по Вашингтону. Есть прогресс, и Рид надеется на успех.

21,50 перерыв
.
 
Республиканцы и демократы предотвратили автоматический секвестр бюджета за несколько часов до его начала

Участникам бюджетных переговоров в США удалось договориться о параметрах плана по предотвращению автоматического секвестра бюджета за несколько часов до его начала. Об этом сообщает CNN со ссылкой на свои источники в конгрессе.


 Отмечается, что республиканцы согласились на повышение налогов для граждан с ежегодными доходами свыше 400 тыс. долл. и для домохозяйств с ежегодными доходами свыше 450 тыс. долл. Кроме того, компромисс республиканцев и демократов будет включать продление выплат и компенсаций по безработице на год и фиксацию минимального налога.

ВАШИНГТОН, 31 дек — РИА Новости, Денис Ворошилов. Участники бюджетных переговоров в США констатировали в воскресенье серьезные разногласия, что ставит страну перед реальной угрозой начала автоматического секвестра бюджета с нового, 2013 года. Глава демократов в сенате Гарри Рид заявил, что республиканцы в конгрессе и администрация демократа Барака Обамы не могут договориться о размерах сокращений финансирования социальной сферы и системы социального страхования.

«Переговоры приостановились, по крайней мере на какое-то время, после того как республиканцы представили требования… по сокращению расходов на систему социального страхования… Социальная сфера является одним из приоритетов администрации Обамы и демократы заявили, что не готовы принять это предложение», — цитирует телеканал CNN свои источники в аппарате Рида.

 У конгресса и администрации США остается чуть более суток для поиска компромисса и предотвращения автоматического секвестра. Однако, даже если стороны не договорятся до 1 января, то США не ждет технический дефолт и коллапс экономики и системы госуправления. Минфин США в прошлую пятницу заявил, что разработал ряд мер по обеспечению финансирования госрасходов на несколько будущих недель. Ряд ведомств также заявили, что даже в случае начала секвестра 1 января первые его последствия будут ощущаться лишь весной.

( Читать дальше )

Посчитаем деньги. За последние четыре года балансы основных центробанков выросли. Грубо говоря, на балансы были взяты какие-то бумаги, обязательства, а взамен банки выпустили на свободу деньги, и для моего обзора неважно, бумажные это деньги или их электронный эквивалент.

Банк Англии увеличил свой баланс на 340 миллиардов фунтов, Банк Японии на 136 трлн йен, Европейский центробанк пополнил свои активы приблизительно на 2,30 трлн. евро, Федрезерв тоже не отстал, активы увеличились на 2,180 трлн. долларов. Банки Канады, Швейцарии, Австралии и Новой Зеландии я учитывать не буду, этих четырёх вполне достаточно для общих расчётов. Итого выходит, что в мировую систему было залито как минимум 7.4 триллиона долларов (по текущему курсу).


( Читать дальше )

В уходящем году рубль чувствовал себя очень уверенно и прибавил к доллару 4,7%. При этом присутствовали моменты высокой волатильности, но концовка года осталась за российской валютой. Основными драйверами роста рубля стали: 1) Умеренный подъем нефтяных котировок (+3%); 2) Повышение ставки рефинансирования российским ЦБ (8,25); 3) Допуск международных расчетных систем Euroclear Clearstream на российский рынок госбумаг; 4) Ослабление доллара в связи с новыми программами количественного смягчения.\

Но обо всем поподробнее…..

Начал рубль за здравие и в первом квартале 2012 вырос почти на 10%. Такому серьезному подъему российской валюты способствовали быстро растущие котировки нефти и новые порции денег от ведущих Центробанков мира. В свою очередь, нефть росла на напряженной обстановке в Иране, которому в конечном счете объявили нефтяное эмбарго с 1 июля этого года. Напомню, эмбарго – это в простом понимании запрет. В данном случае запрет касался импорта иранской нефти, что снизило предложение «черного золота» и, соответственно, толкнуло его котировки вверх.

При этом новые деньги ведущие Центробанки в первом квартале раздавали направо и налево. ЕЦБ даже смог на какое-то время заставить участников забыть о долговом кризисе в Европе. Его покупки суверенных бондов на вторичном рынке существенно сбили доходности по облигациям проблемных стран. К сожалению, продлилось это недолго и уже в марте, практически сразу после того как ЕЦБ перестал скупать европейские долговые бумаги, доходности проблемных стран поползли вверх. Самыми проблемными в этом году стали Испания и уже успевшая поднадоесть Греция. Греция вообще формально объявила дефолт – ведь в стране произошло частичное списание долгов. Экономические проблемы Испании также не смогли пройти стороной и вылились заметным бегством капитала со счетов испанских банков.

Таким образом, долговой кризис существенно ударил по рублю уже во втором квартале этого года. При этом самым печальным для покупателей российской валюты оказался май. За один месяц рубль потерял почти полные 15%. Котировки рубля буквально обрушились. Бегство из рисковых активов наблюдалось повсеместно. Доходности по 10-летним испанским и итальянским облигациям в моменте находились выше 7% у Испании и выше 6% — у Италии. На таких условиях странам очень сложно привлекать дополнительные деньги для укрепления национальных экономик.

 


( Читать дальше )

ЕС оказался в сложном положении: спасать или не спасать Кипр от финансового краха? — пишет Федерико Фубини в статье, опубликованной в газете Corriere della Sera.

 «Кипр больше не в состоянии финансироваться на международных рынках. Его рейтинг упал до уровня „мусор“, деятельность банков парализована. Экономика в полном развале, долг продолжает приближаться к 100% ВВП. Первоначально Германия заявляла, что помощь Кипру поступит до конца года. Но сейчас вокруг Кипра тишина. И не потому, что о нем забыли. Неожиданная отсрочка в помощи объясняется тем, что в докладе немецкой военной разведки BND говорится, что остров нашпигован русскими олигархами и их деньгами сомнительного происхождения», — пишет издание.

«Никосия в настоящее время нуждается в европейской помощи в размере 17 млрд евро, из которых 10 должны пойти банкам на грани банкротства. Спасение этих банков означает гарантию вкладов тысяч московских олигархов, которые на протяжении многих лет отмывают на острове огромные массы денег криминального происхождения», — отмечает автор статьи.

( Читать дальше )

—
Александр Вихров
 


 

Александр Вихров, в 1997-2000 гг замдиректора департамента общественных связей ЦБ РФ, в интервью агентству «Прайм» рассказал о некоторых занимательных моментах в истории денежной реформы, которой минуло 15 лет. Беседовала Анна Граник.
О принятии решения

«Старожилы Центрального банка мне рассказывали, что в начале августа 1997 года (глава ЦБ Сергей) Дубинин должен был поехать к Борису Николаевичу (Ельцину) с докладом. Президент в тот период работал с документами. Дубинин говорит, я знаю, что Борис Николаевич любит, чтобы ему что-то интересное и новое показали. Тогда (первый зампред ЦБ Арнольд) Войлуков предложил продемонстрировать эскизы купюр, вводимых в обращение после деноминации. Дубинин взял папку и уехал к президенту.


( Читать дальше )