• Основы стакана + анализ стакана 1 http://smart-lab.ru/blog/364582.php
• Анализ стакана 2 http://smart-lab.ru/blog/367687.php
• Анализ стакана 3 http://smart-lab.ru/blog/383307.php
• Объяснение ситуации в стакане http://smart-lab.ru/blog/378388.php
• Трейд в реалтайме с текстовым объяснением http://smart-lab.ru/blog/382028.php

Ситуация на мировых рынках, а также состояние рынка нефти, не дают рублю шансов на стабильный рост, но и факторов сильного падения пока тоже нет.
Поэтому сегодня российская валюта будет продолжать умеренное снижение под давлением негативных ожиданий. Рубль преодолеет 58,5 за доллар и постепенно будет снижаться до 60. Скорее всего, это произойдет или в конце нынешней недели, или уже на следующей.

Март и апрель будут сложными месяцами для рубля: выплаты внешнего долга, повышение ставки ФРС, снижение ставки ЦБ и интервенции Минфина. Прогнозировать ситуацию на рынке нефти сейчас сложно, но вряд ли мы увидим рост в районе $60 за баррель Brent, поэтому сопротивляться давлению рубль не сможет.

Уже к концу июня рубль вполне может достигнуть 65 за доллар, но более вероятна консолидация на уровне 61-63 руб.

Спрос на американские долговые бумаги продолжает снижаться. Вчерашний спрос на гособлигации США оказался наихудшим с декабря 2015 г.

В последний день февраля Казначейство Соединенных Штатов проводило размещение облигаций со сроком обращения 1 год. Предложение, как обычно, составило 20 млрд долларов, а вот спрос опустился ниже 63 млрд долларов. Его средний объем в последние 4 года держался на уровне в 95 млрд долларов. Тем самым инвесторы готовы были купить бумаг на 32 млрд долларов меньше, чем обычно. Также стоит отметить, что в этот раз в аукционе не принимал участие Федрезерв.


Интерес инвесторов к новым долговым бумагам США заметно снизился, это видно на примере прошлого года, когда нерезиденты избавились от гособлигаций Америки на 142 млрд долларов.

Кроме того, в последнее время среднедневной оборот долговых бумаг Соединенных Штатов опустился до крайне низких показателей. Если в 2008 г. средний объем торгов составлял около 11-12% от общего объема выпущенных гособлигаций США, то сегодня всего лишь 3,73%. И данная ситуация наблюдается уже около четырех лет.

«Пробои вверх или вниз являются привлекательными для многих участников рынка, но для получения прибыли требуют точного выбора правильного момента времени. Инсайдеры знают, что в таких точках сосредоточено много скрытых денег. Они инициируют пилообразные движения после каждого всплеска объема, чтобы вытряхнуть слабых игроков. Это приводит к тому, что большинство входит в позиции как раз, когда рынок разворачивается» Алан Фарли (Alan Farley), трейдер и автор нескольких книг по торговле.

Что такое пробои и как их торговать

Пробой вверх происходит, когда акция проходит ценовой уровень, который по какой-то причине служил фактическим препятствием на пути движения акции. На графиках такой пробой можно заметить, когда цена преодолевает такое препятствие, и появляется высокая вероятность того, что произойдет значительное движение. Некоторые акции удваиваются в цене за считанные месяцы, что может существенно увеличить торговый счет.

Пробойные акции — это акции, которые либо выходят на новый High, либо входят в зону, где отсутствует сопротивление. Они, как правило, пробив зону сопротивления, очень быстро достигают следующей, более высокой, ценовой зоны (рисунок 1).

По факту окончания налогового периода (28 февраля российские компании уплачивали налог на прибыль) и на фоне умеренного снижению нефтяных котировок большую часть вчерашнего дня рубль находился под локальным давлением. Пара доллар/рубль приближалась к максимальным за последние две недели уровням вблизи отметки в 58,50 руб/долл. На горизонте марта мы видим риски локального ослабления российской валюты. Отдельным фактором риска для рубля может стать некоторое ухудшение ситуации с валютной ликвидностью.
На март для российских компаний приходится локальный пик выплат по внешнему долгу (совокупный объем составляет около 15,9 млрд долл., объем чистых выплат по 30 крупнейшим компаниям, по оценке ЦБ, составляет 7,25 млрд долл.). Однако значительного ухудшения состояния валютной ликвидности мы не ожидаем. Возможность ЦБ РФ при необходимости увеличить лимиты на аукционах валютного РЕПО (свободный лимит сейчас составляет около 44,4 млрд долл.) будет удерживать ситуацию с валютной ликвидностью в приемлемых рамках. Кроме того, имеет место приток в страну валюты от удачных размещений российскими компаниями евробондов («РУСАЛ», «Полюс», «Северсталь», РЖД).
Наш базовый сценарий на ближайший день предполагает консолидацию курса в зоне 58-58,50 руб/долл. При этом на горизонте пары недель видим риски локального ухудшения «аппетита к риску» на глобальных рынках и движения пары доллар/рубль в район 59-60 руб/долл. На рынке МБК краткосрочные ставки в среду снизились до 10,26%. Остатки на счетах и депозитах в ЦБ подросли до 2,67 трлн руб. Вчера ЦБ РФ провел депозитный аукцион сроком на 7 дней, абсорбировав таким образом 780 млрд руб.