Русгидро (HYDR): годовая финансовая отчетность МСФО

Русгидроsmart-lab.ru %   2019 2020 2021 2022 2023   LTM ?
Дата отчета 05.03.2020 02.03.2021 01.03.2022 03.03.2023 06.03.2024   29.08.2024
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Установленная мощность, ГВт 39.7 38.0 38.2 38.4 38.5  
Установл. тепл. мощность, Гкал/ч 19.0 19.0 19.0 19.0 19.0  
Выработка электроэнергии, ТВт*ч 121.0 131.0 126.5 115.6 120.8   123.1
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 116.2 126.3 122.0 111.1 116.2   118.7
Отпуск тепл.энергии, млн Гкал 29.8 29.4 30.1 29.3 29.8   29.4
Выручка, млрд руб ? 366.6 382.8 406.0 418.6 510.3   532.6
Операционная прибыль, млрд руб 11.2 59.2 57.3 37.8 65.5   58.9
EBITDA, млрд руб ? 97.5 120.3 122.2 91.6 131.5   128.4
Чистая прибыль, млрд руб ? 51.5 67.0 78.4 44.7 78.6   53.2
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 0.640 46.4 41.6 21.1 33.6   -14.0
Опер.денежный поток, млрд руб ? 75.7 99.0 98.7 66.2 103.1   98.9
CAPEX, млрд руб ? 74.8 58.5 77.3 112.1 192.7   165.7
FCF, млрд руб ? 7.00 27.9 15.7 -56.8 -115.7   -111.6
Див.выплата, млрд руб 15.7 23.3 23.3 22.4  
Дивиденд, руб/акцию ? 0.0367 0.053 0.053049 0.0503  
Див доход, ао, % 6.6% 6.8% 7.2% 6.6% 0.0%   0.0%
Дивиденды/прибыль, % 30% 35% 30% 50% 0%   0
Опер. расходы, млрд руб 336.6 340.0 368.7 408.7 473.9   504.4
Амортизация, млрд руб 31.6 34.8  
Расх на персонал, млрд руб 80.4 80.2 83.8 93.7 107.1   113.2
Процентные расходы, млрд руб 14.5 14.8 13.3 16.6 25.9   42.6
Активы, млрд руб 925.1 942.0 930.5 993.4 1 164   1 251
Чистые активы, млрд руб ? 565.7 600.0 619.7 613.6 630.3   656.1
Долг, млрд руб 202.0 206.0 170.9 221.8 356.5   412.2
Наличность, млрд руб 97.0 114.0 66.8 41.2 34.7   50.0
Чистый долг, млрд руб 105.0 92.0 104.1 180.6 321.8   362.2
Цена акции ао, руб 0.555 0.784 0.742 0.761 0.712   0.504
Число акций ао, млн 426 288 439 289 439 289 444 793 444 793   444 793
Капитализация, млрд руб 236.7 344.5 325.8 338.3 316.7   224.3
EV, млрд руб ? 341.7 436.5 429.9 518.8 638.5   586.5
Баланс стоимость, млрд руб 565.7 600.0 619.7 613.6 630.3   656.1
EPS, руб ? 0.12 0.15 0.18 0.10 0.18   0.12
FCF/акцию, руб 0.02 0.06 0.04 -0.13 -0.26   -0.25
BV/акцию, руб 1.33 1.37 1.41 1.38 1.42   1.48
Рентаб EBITDA, % ? 26.6% 31.4% 30.1% 21.9% 25.8%   24.1%
Чистая рентаб, % ? 14.0% 17.5% 19.3% 10.7% 15.4%   10.0%
Доходность FCF, % ? 3.0% 8.1% 4.8% -16.8% -36.5%   -49.7%
ROE, % ? 9.1% 11.2% 12.7% 7.3% 12.5%   8.1%
ROA, % ? 5.6% 7.1% 8.4% 4.5% 6.8%   4.3%
P/E ? 4.60 5.14 4.16 7.57 4.03   4.21
P/FCF 33.8 12.3 20.8 -5.96 -2.74   -2.01
P/S ? 0.65 0.90 0.80 0.81 0.62   0.42
P/BV ? 0.42 0.57 0.53 0.55 0.50   0.34
EV/EBITDA ? 3.50 3.63 3.52 5.66 4.86   4.57
Долг/EBITDA 1.08 0.76 0.85 1.97 2.45   2.82
Персонал, чел 69 547 66 018  
Произв.труда, млн руб/чел/год 5.27 5.80  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 156 1 215  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
Цена/мощность, руб/кВт 8 611 11 485 11 259 13 498 16 592  
CAPEX/Выручка, % 20% 15% 19% 27% 38%   31%
структура и состав акционеров Русгидро

Русгидро - факторы роста и падения акций

  • Компания ждет роста EBITDA в 1,5 раза к 2025 году (до уровня примерно 180 млрд рублей)
  • В 2023г. разрешено включать в тариф затраты на топливо предыдущих лет для Дальнего Востока, что увеличит выручку и EBITDA
  • В 2023г. ожидаю рост выработки на +5,0%, так как идет восстановление выработки в Сибири
  • Стабильно платят дивиденды с 2012 года (за 2022г. - 50% МСФО)
  • Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока
  • В июле 2020 увеличили 5-летнюю инвест программу на 171 млрд руб. До 2025 будет инвестировано 634 млрд руб, из которых 430 пойдет на Дальний Восток.
  • Тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке в 2023г. выросли на 150%, а на тепловую энергию +116% - но для компании все равно этого не достаточно и без субсидий от государства, получается убыток
  • Выработка электроэнергии в 2022г. -9,0% - из-за малой водности в водохранилищах в Сибири
  • FCF отрицательный из-за высокого capexa и от этого - растет общий долг, на 30.06.2023г. = 265 млрд.руб.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: