Решил вернуться к своей недавней статье
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.
И провести более детальный анализ.
Вот эти эмитенты с аномалией. (ссылка и картинка из предыдущей статьи)
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
+



( Читать дальше )

Ознакомился с хорошим обзором по АФК.
smart-lab.ru/blog/556919.php
И задумался.
Я ведь дивитикеры собираю.
А АФК — фиговенький дивитикер.
Был.
Вот тут можно посмотреть

( Читать дальше )

Но мне возражают: Да ты посмотри отчёты ее дочек! (это речь идёт про АФК Система и про ее дочек)
Типо — это ее дочки все в долгах, а сама АФК вся в белом.
Нафига мне смотреть на дочек, если МСФО — это консолидированная отчётность.
И по этой отчётности АФК находится в глубочайшей… финансовой пропасти.
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
Но мне так это глубокомысленно заявляют — ты типо отчётности изучай!

( Читать дальше )

АФК Система (AFKS). Цель падения 2.74р.
Да славится во веки веков Святая Троица — Леонардо Пизанский, Ральф Эллиотт и Том Джозеф!!!
Но это не всё!
Смотрим сюда

( Читать дальше )

Я заметил, что величина Чистого Долга AFLT приближается к величине Выручки (S).
И вспомнил, что что-то похожее я уже видел у TAER перед банкротством.
Для сравнения фундаментальных показателей я взял данные МСФО LTM для AFLT
smart-lab.ru/q/AFLT/f/y/
и данные МСФО из отчёта за 2015г для TAER (листы 18 и 19)
files.conomy.ru/files/otchety/126/126-2015.pdf

( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 05 июля 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

( Читать дальше )

Я заметил, что величина Чистого Долга AFKS приближается к величине Выручки (S).
И вспомнил, что что-то похожее я уже видел у TAER перед банкротством.
Для сравнения фундаментальных показателей я взял данные МСФО LTM для AFKS
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
и данные МСФО из отчёта за 2015г для TAER (листы 18 и 19)
files.conomy.ru/files/otchety/126/126-2015.pdf

( Читать дальше )

Данные взяты из этой таблицы:
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
Использованы показатели МСФО LTM при цене акции 11.5р на 4 июля 2019г
Число акций 9650млн
Капитализация (Р) 111.2млрдр
Чистая прибыль (Е) 17.0млрдр
Р\Е=6.52
Казалось бы, вполне приемлемое значение, не препятствующее дальнейшему росту капитализации.

( Читать дальше )

Портфель Дивитикеры. Опасный шлак. составлен специально для тех, кто ориентируется на низкий показатель Р\Е, на высокую ДД, или надеется на отскок от дна.

Шлак — это переоцененные акции, у которых нет особых причин для роста, но которые с высокой вероятностью могут упасть.

В портфель включены акции с различной ДД и с различным значением Р\Е (эмитенты с показателем Р\Е более 8 отмечены дополнительно)

Фильтрами послужили мультипликаторы EV\EBITDA и EV\ЧП.

Для включения эмитента в портфель достаточно превышения порогового значения одного фильтра.

Пороговые значения фильтров EV\EBITDA=4 и EV\ЧП=8.5 близки к средним значениям, вычисленным для таблицы, включающей 55 эмитентов.

В таблицу включены экспортеры и неэкспортеры, выплачивающие дивиденды, минус Сургутнефтегаз, минус банки.

( Читать дальше )

Меня стали упрекать, что я называю шлаком такие ах   ах какие перспективные акции
АФК Система (AFKS) — может ли шлак совершить невозможное?
Чтобы не было недопонимания, я хочу тут пояснить, что шлаком я называю такие фишки, фундаментальные показатели которых свидетельствуют о том, что расти этой фишке больше некуда.
Упасть эта фишка может и не упадёт, но включать ее в портфель я бы не рискнул.
В портфель надо включать фишки с потенциалом роста, а не с вероятностью падения.
Какие же показатели фундаментального анализа помогут нам просто и эффективно рассортировать фишки на хорошие и плохие?
Для быстрой предварительной фильтрации я использую показатели EV и ЧП.
EV — это Enterprise Value, сумма Капитализации и Долга минус Наличность (Капитализация плюс Чистый Долг)
ЧП — это Чистая Прибыль
Все эти показатели уже посчитаны (всё уже посчитано за нас!!!) и их можно найти на Смартлабе в разделе Фундаментальный Анализ.
smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=div_yield&type=MSFO&last_year=on
Далее нужно выбрать любимую акцию, открыть таблицу с данными отчётов МСФО, найти значения EV и ЧП, и поделить EV на ЧП.
Эмпирическим путём я определил, что если EV/ЧП=10 и более, то это шлак.
Теперь смотрим сюда
smart-lab.ru/q/MTSS/f/y/
Считаем
И удивляемся.
А ведь никто бы и не догадался, что это шлак, если бы не помогла простейшая арифметика.


( Читать дальше )